За один день ціна зросла на 33 долари! Ціна золота наближається до історичного максимуму. Чому дорогоцінні метали раптово прискорили зростання наприкінці року?

Ціна золота б’є історичний рекорд, ціна срібла одночасно встановлює новий рекорд

Понеділок на азіатській сесії розпочався неспокійно. Готівкове золото без попередження різко пішло вгору, всього за кілька годин подорожчало на 33 долари і наразі торгується близько 4372 доларів за унцію. Ще більш вражаюче — срібло синхронно активізувалося, ціна піднялася на 1,3% до 68,05 доларів за унцію, обидва активи встановили нові цінові рекорди за рік.

Трейдери задаються одним питанням: чи вже не так далеко від історичного максимуму у 4381 долар за унцію, встановленого у жовтні? Чи буде цей рівень подолано до кінця року?

Зростання ризикової активності, змінена очікуваність щодо підвищення ставок

Цей рух дорогоцінних металів не є випадковим. Серія економічних даних, оприлюднених минулого тижня, вказує на зміну курсу монетарної політики. Ринок вже широко очікує, що Федеральна резервна система знизить ставки двічі до 2026 року, що є більш м’яким прогнозом порівняно з попередніми. Легкий монетарний режим природно сприяє зростанню цін на золото і срібло — коли ставки знижуються, вартість утримання металів без доходу зменшується, що робить їх більш привабливими.

Напружена геополітична ситуація додатково підсилює попит на активи-укриття. США запровадили жорсткіші санкції проти венесуельської нафти, Україна атакувала російські “тіньові” флотські судна — ці події нагадують інвесторам, що глобальна невизначеність залишається, і цінність інструментів для захисту капіталу знову переоцінюється.

Фізичний попит і обмеженість пропозиції

Варто зазначити, що зростання цін на дорогоцінні метали має не лише емоційний характер, а й реальну підтримку з боку капіталу. За даними Bloomberg, ETF на золото вже п’ять тижнів поспіль демонструють чистий приплив коштів, а статистика Всесвітньої ради з золота показує, що окрім травня, цього року щомісячні обсяги фондів зростають — це свідчить про активний купівельний інтерес з боку інституцій та роздрібних інвесторів, які підтримують ціни через фізичний метал.

Логіка зростання срібла ще цікавіша. Після “штовхання” цін у жовтні, спекулятивні кошти продовжують входити, а напруженість у фізичному постачанні досі зберігається. Обсяг торгів на Shanghai Silver Futures цього місяця наближається до рівня, що був у найнапруженіший період постачання два місяці тому, що свідчить про зростаючий попит на срібло.

Інституційні гравці налаштовані на зростання, ціль — 4900 доларів

Аналітики Goldman Sachs у своєму останньому звіті відкрито висловлюють оптимізм — золото має потенціал для подальшого зростання у наступному році. Базова ціль — 4900 доларів за унцію, і вони особливо підкреслюють більший потенціал для зростання.

Ще цікавіше — Goldman Sachs зазначає, що інвестори ETF змагаються з центральними банками за обмежені запаси фізичних золотих батонів. Це свідчить про те, що попит на золото вже перевищує традиційні покупки центральних банків, а участь роздрібних і інституційних гравців досягла нових висот.

Технічний аналіз: 4381 долар — обов’язковий рівень для подолання

З технічної точки зору, аналітик Valencia з FXStreet також налаштований на зростання. Щоб продовжити тренд зростання, ціна має подолати історичний максимум жовтня у 4381 долар за унцію. Якщо цей рівень буде пробитий, цілі у 4400, 4450 і навіть 4500 доларів стануть цілком досяжними.

З іншого боку, якщо ціна опуститься нижче 4300 доларів за унцію, трейдери спробують знову протестувати максимум 11 грудня у 4285 доларів, а також ключові рівні підтримки у 4250 і 4200 доларів.

Цього року дорогоцінні метали демонструють рекордні результати

Оглядаючи весь 2024 рік, можна сказати, що зростання золота і срібла стало найсильнішим з 1979 року. Золото зросло приблизно на дві третини, а срібло подвоїло свою ціну з початку року. За цим стоять постійне нарощування резервів центральних банків, безперервний приплив фізичних ETF, коливання пропозиції — сукупність факторів, що взаємодіють.

Зараз питання вже не в тому, чи продовжать дорогоцінні метали зростати, а в тому, чи зможуть вони подолати психологічний бар’єр до кінця року і розпочати нову главу у 2025 році.