Зміна попиту та пропозиції вже близько, чи зможе WTI-сирець прорватися через 59.0 і розпочати зростаючий тренд?

Нафта WTI недавно показала чіткі позитивні сигнали у технічному аналізі. Денний графік демонструє, що нафта постійно утримується вище 57,0 доларів США, а індикатор імпульсу AO розвернувся в сторону зростання, що вказує на можливий перелом тривалої тенденції падіння з червня. За умови ефективного пробою та закріплення вище 59,0 доларів США, можливий подальший рух до діапазону 61,5–64,5 доларів США. Навпаки, якщо нафта впаде нижче підтримки 57,0 доларів США, необхідно стежити за ризиком продовження падіння.

Загострення геополітичних конфліктів, проявлення підтримки пропозиції

Ситуація Росія–Україна залишається напруженою. Нещодавно Україна спробувала використовувати безпілотники для атак на вищих російських офіцерів, що викликало рішучу відповідь Москви. Згідно з висловлюваннями російського міністра закордонних справ, розробляються відповідні контрзаходи, а Росія оголосила про коригування свого позиції в переговорах. Україна негайно заперечила такі заяви, звинувативши Росію у використанні дезінформації як приводу для продовження нападів.

Цей ряд конфліктів вказує на те, що в найближчому майбутньому перспективи переговорів про припинення вогню залишаються малоймовірними. Хоча мирний план на 20 пунктів охоплює припинення вогню, безпеку, військові сили, економічну допомогу та вибори, фундаментальні розбіжності щодо територіальних питань та роботи ядерних електростанцій складно узгодити. Зеленський наполягає на утриманні військ у Донбасі, тоді як Росія не приймає зобов’язання України утримувати 800 тисяч резервних військ. Ринок широко очікує, що для розробки взаємоприйнятного рішення потрібно кілька місяців переговорів.

Застій означає, що експорт російської нафти залишатиметься обмежений, глобальний дефіцит пропозиції триватиме, створюючи міцний мінімум для цін на нафту.

США підвищують військові операції проти Венесуели

Адміністрація Трампа нещодавно оголосила про запуск атак на території Венесуели, спрямованих на великі об’єкти. Це перша відома пряма військова операція США на території Венесуели, яка відбулася за кілька місяців після дозволу на проведення таємних операцій ЦРУ.

Венесуела є одним з основних світових виробників нафти. Якщо американські військові удари розширюються та впливають на енергетичні об’єкти, глобальна пропозиція нафти опиниться під новим тиском. Цей ризик додатково посилює логіку підтримки пропозиції на ринку сирої нафти.

Попит світліє, зростають очікування економічного відновлення

У порівнянні з напругою на боці пропозиції,景象 попиту виглядає більш обнадійливим.

Американська економіка згідно з очікуваннями мала б продовжити зростання у каналі зниження відсоткових ставок. Дослідження Morgan Stanley вказує на можливість явища “бума продуктивності без зростання зайнятості” у США — прискорене підвищення продуктивності обмежує зростання заробітної плати та інфляції, що дозволяє ФРС застосовувати більш агресивне зниження ставок без побоювання відновлення інфляції, при цьому економіка зберігає стійке зростання. За такого сценарію базова інфляція може впасти нижче 2%, відкриваючи для ФРС вікно для зниження ставок.

Послаблення долара у поєднанні зі стимулюючою політикою додатково підтримають економічне відновлення основних глобальних споживачів енергії, таких як Китай. Як найбільший світовий виробник рідкісних земель та дорогоцінних металів, відновлення китайської економіки стимулюватиме відскок попиту на енергію.

Ринкова динаміка пропозиції та попиту зазнає зворотного розвитку, формується сценарій відскоку цін на нафту

Міжнародна енергетична агенція прогнозує, що у 2026 році глобальний ринок нафти залишатиметься в умовах перепропозиції з профіцитом 4,09 мільйона барелів на добу. Однак запуск паузи OPEC+ у планах збільшення видобутку вже розпочався, і що ще важливіше — обмеження пропозиції через геополітичні конфлікти та відновлення попиту внаслідок економічного зростання переписують ринкові очікування.

Перетворення зі “серйозного дефіциту” на “обмежену пропозицію, відновлення попиту” уже у розробці. Ця величезна розбіжність в очікуваннях може привести до істотного розвороту світових цін на нафту в галузь зростання, а технічна ціль WTI на рівні 59,0 доларів США є сигналом підтвердження цього перетворення.

Інвесторам слід уважно стежити за подальшими технічними пробоями та останніми розвитками в ситуації Росія–Україна та геополітичними подіями.