Золотий інвестиційний орієнтир: Міжнародна ціна на золото оновлює рекордні показники, як розподілити в 2025 році?

2025年Ініціатива, міжнародна ціна на золото у реальному часі демонструє потужний зростаючий імпульс. Після досягнення історичного максимуму у 4400 доларів за унцію у жовтні минулого року, хоча відбувся корекційний відкат, ринкова динаміка залишилась високою, і інвестори загалом цікавляться: чи є ще простір для зростання золота? Як правильно визначити момент для входу?

Щоб зрозуміти тенденцію ціни на золото, потрібно розібратися у ключовій логіці, яка рухає цю хвилю. У цій статті проаналізуємо з кількох аспектів драйвери зростання міжнародної ціни на золото, перспективи на майбутнє та інвестиційні стратегії.

Чому золото продовжує зростати? Три основні фактори впливу

Останні роки показники золота вражають, зростання досягло найвищого рівня за майже 30 років

За даними Reuters, зростання ціни на золото у 2024–2025 роках наближається до найвищих за 30 років, перевищуючи показники 2007 року (31%) та 2010 року (29%). Ця зміна не є випадковою, а є результатом кількох взаємодіючих факторів.

Фактор впливу перший: зростання невизначеності торговельної політики

Новий раунд тарифних заходів безпосередньо викликає страхи на ринку. Історично відомо, що у періоди невизначеності політики ціна на золото зазвичай зростає на 5–10% у короткостроковій перспективі. Коли ринок наповнений невпевненістю, привабливість дорогоцінних металів як активів-укриттів зростає, що підсилює ціну на золото.

Фактор впливу другий: очікування зниження ставок ФРС

Рішення Федеральної резервної системи щодо зниження ставок має обернено пропорційний вплив на ціну золота. При зниженні ставок вартість утримання золота зменшується, що підвищує його привабливість для інвесторів. За даними CME, ймовірність зниження ставки на 25 базисних пунктів у грудні становить 84.7%, і такі очікування безпосередньо впливають на короткострокові коливання міжнародної ціни на золото.

З економічної точки зору, реальні ставки (номінальні ставки мінус інфляція) мають явний негативний зв’язок із ціною на золото. При зниженні реальних ставок вартість золота, як активу без доходу, зростає.

Фактор впливу третій: постійне нарощування резервів центральних банків світу

Дані Всесвітньої ради з золота (WGC) показують, що у третьому кварталі 2025 року чисті покупки золота центральними банками склали 220 тонн, що на 28% більше попереднього кварталу. За період січень-вересень центральні банки купили близько 634 тонн, що є високим показником, хоча й менше за минулорічний рівень.

Ще важливіше, що 76% опитаних центральних банків планують збільшити частку золота у своїх резервів протягом наступних п’яти років, і більшість очікує зменшення частки долара у резерві. Така структурна зміна створює довгострокову підтримку попиту на золото.

Чому золото все ще має інвестиційну цінність?

Макроекономічний фон підтримує тривале зростання

Загальний борг у світі вже досяг 307 трильйонів доларів, високий рівень боргового навантаження обмежує гнучкість монетарної політики країн, переважає політика стимулювання, що знижує реальні ставки. У такій ситуації цінність золота як інструменту захисту від інфляції стає очевидною.

Зниження довіри до долара також сприяє зростанню золота. Коли долар слабшає або ринок втрачає довіру, активи у доларах стають менш привабливими для іноземних інвесторів, що може спричинити приплив капіталу з-за кордону.

Геополітична напруженість, конфлікт в Україні, складна ситуація на Близькому Сході — все це підсилює попит на активи-укриття, що у короткостроковій перспективі може викликати волатильність цін на золото.

Варто також враховувати, що популярність у соцмережах і короткострокові потоки капіталу можуть створювати ірраціональні сплески. Постійне висвітлення у медіа та емоційний фон можуть викликати короткочасне переоцінювання, але такі явища зазвичай не тривають довго.

Як інституційні гравці дивляться на перспективи золота?

Команда з товарних стратегій JPMorgan вважає цей корекційний рух «здоровою корекцією» і підвищила цільову ціну на четвертий квартал 2026 року до 5055 доларів за унцію. Goldman Sachs зберігає прогноз у 4900 доларів на унцію до кінця 2026 року, залишаючись оптимістичними щодо довгострокової тенденції. Стратеги Bank of America прогнозують, що ціна на золото наступного року може перевищити 6000 доларів за унцію.

З роздрібного сегмента відомі ювелірні бренди зберігають ціну на золото у 1100 юанів за грам і вище, без значних корекцій, що підтверджує підтримку ринку щодо цінності золота.

Стратегії для роздрібних інвесторів у золото

Для досвідчених короткострокових трейдерів

Коливання міжнародної ціни на золото створюють багато можливостей для торгівлі. Висока ліквідність і відносно легке визначення напрямку руху цін особливо актуальні у екстремальних ситуаціях, коли сила покупців і продавців чітко виражена. Трейдери, які добре орієнтуються у ринку, можуть використовувати коливання перед і після публікації економічних даних США для отримання прибутку.

Рекомендується слідкувати за економічним календарем для визначення часу виходу важливих даних і прийняття торгових рішень.

Для початківців

Якщо ви хочете брати участь у короткострокових коливаннях, головне — контролювати ризики. Спершу використовуйте невеликі суми, щоб «відчути» ринок, уникаючи необдуманих рішень, що можуть призвести до психологічного злома. Правильне ставлення до ризику — ключовий фактор для початківців.

Для довгострокових інвестицій

Фізичне золото підходить для довгострокового зберігання, але потрібно бути готовим до значних коливань у середині періоду. Середньорічна амплітуда коливань золота становить 19.4%, що не менше, ніж у S&P 500 (14.7%). Інвестиційний період у золото зазвичай довший за 10 років, щоб повністю реалізувати його збереження та приріст, але за цей час можливі подвоєння або різке падіння.

Вартість фізичного золота з урахуванням комісій за операції зазвичай коливається у межах 5–20%, тому не слід вкладати надто багато і дотримуватися принципу диверсифікації.

Для тих, хто прагне максимальної прибутковості

Можна поєднувати довгострокове тримання і короткострокові спекулятивні операції. Використовувати коливання перед і після американської сесії для короткострокової торгівлі — але це вимагає досвіду і навичок управління ризиками.

Інвестиційні поради

Коливання ціни на міжнародне золото у реальному часі не поступаються за амплітудою фондовому ринку, тому перед інвестиціями потрібно ретельно оцінити свою здатність витримати ризики. Цінність золота полягає у його глобальній довірі та довгостроковій резервній функції. Логіка довгострокового зростання залишається незмінною, але короткострокові ризики потрібно враховувати особливо перед важливими економічними даними і засіданнями центральних банків.