AUD/USD опускається нижче 0.6600 через посилення долара США: що спричиняє рухи валюти?

Австралійський долар продовжує свою низхідну траєкторію щодо долара США, фіксуючи шостий поспіль день зниження для пари AUD/USD. Незважаючи на сигнали про можливе посилення монетарної політики Резервним банком Австралії вже у лютому, валюта не отримала суттєвої підтримки, що відображає домінуючу силу зеленого банку на світових ринках.

Технічна картина стає медвежою для австралійського долара

З технічної точки зору, пара AUD/USD прорвалася нижче важливої зони підтримки біля 0.6600, що свідчить про зміну імпульсу. Пара тепер торгується нижче за дев’ятиденну експоненціальну ковзну середню (EMA), а також розташована нижче за висхідний канал, який раніше підтримував бичачий настрій.

Якщо тиск зниження збережеться, австралійський долар може протестувати психологічний бар’єр на рівні 0.6500, а подальше ослаблення потенційно може розширитися до шестимісячного мінімуму 0.6414, зафіксованого в серпні. З боку відновлення опір виникає біля дев’ятиденної EMA приблизно на рівні 0.6619, а рух вище цього рівня може поставити під загрозу тримісячний максимум 0.6685, а також 0.6707 — найсильніший рівень з жовтня 2024 року. Прорив цієї зони приведе до уваги верхню межу каналу біля 0.6760.

Очікування інфляції зростають, але ринок дивиться в інший бік

Очікування інфляції споживачів в Австралії піднялися до 4.7% у грудні, порівняно з тримісячним мінімумом у 4.5% у листопаді, що свідчить про збереження цінового тиску в економіці. Ці дані підсилюють яструбиний наратив навколо RBA, оскільки головні австралійські кредитори — Commonwealth Bank і National Australia Bank — тепер готуються до підвищення ставок раніше, ніж очікувалося раніше.

Ринки свопів оцінюють ймовірність підвищення ставки у лютому приблизно у 28%, а у березні — майже у 41%. Це відображає зростаючу впевненість у тому, що RBA вживе заходів для боротьби з упертим інфляційним тиском у обмеженій економіці. Однак, незважаючи на ці сигнали інфляції, австралійський долар залишається під тиском, що свідчить про те, що валютні ринки рухаються під впливом протилежних сил.

Індекс долара США тримається на рівні попри невизначеність щодо ФРС

Індекс долара (DXY), який відстежує динаміку зеленого банку щодо шести основних валют, залишається стабільним біля 98.40. Ця сила зумовлена зменшенням очікувань щодо додаткових знижень ставок Федеральної резервної системи у найближчі місяці.

Останні дані ринку праці показали змішану картину: у листопаді кількість працівників зросла на 64 000 — трохи вище за прогнози — тоді як дані за жовтень були суттєво знижені. Рівень безробіття підвищився до 4.6%, що є найвищим рівнем з 2021 року, що свідчить про поступове охолодження зростання зайнятості. Роздрібні продажі залишилися без змін місяць до місяця, що підсилює побоювання щодо уповільнення споживчого попиту.

Чиновники ФРС залишаються розділеними щодо необхідності подальшого монетарного пом’якшення. Медіана прогнозу ФРС передбачає лише одне зниження ставки у 2026 році, хоча деякі політики не виключають взагалі зниження. У той час як трейдери очікують двох знижень. Інструмент CME FedWatch наразі оцінює ймовірність незмінних ставок на січневому засіданні у 74.4%, що вищий за приблизно 70% тижнем раніше.

Голова Федерального резерву Рафіель Бостік підкреслив, що хоча звіт по роботі дав змішаний сигнал, кілька опитувань вказують на зростання витрат на вході, а компанії налаштовані захищати маржу через підвищення цін. Він застеріг від передчасного оголошення перемоги над інфляцією, зазначаючи, що ціновий тиск виходить за межі тарифних факторів. Прогноз ВВП Бостіка на 2026 рік становить близько 2.5%.

Макроекономічні дані з-за кордону тиснуть на глобальні перспективи зростання

Економічний імпульс Китаю, здається, слабшає. Роздрібні продажі зросли всього на 1.3% у порівнянні з минулим роком у листопаді — значно нижче за консенсус у 2.9% і попередні дані — тоді як промислове виробництво склало 4.8%, не досягши прогнозу у 5.0%. Вкладення у основні фонди погіршилися до -2.6% з початку року, не досягши очікуваного -2.3% і виявившись більш серйозним скороченням, ніж у жовтні (-1.7%).

Тим часом, виробнича активність в Австралії показала помірне покращення: PMI виробництва S&P Global піднявся до 52.2 у грудні з 51.6. Однак PMI послуг знизився до 51.0 з 52.8, а комплексний PMI зменшився до 51.1 з 52.6, що свідчить про широку ослабленість економіки Австралії.

Дані по зайнятості від Австралійського бюро статистики показали, що рівень безробіття залишився стабільним на рівні 4.3% у листопаді, перевищивши прогноз у 4.4%. Однак зміни у зайнятості викликали занепокоєння: у листопаді втрачено 21 300 робочих місць, тоді як у жовтні було додано 41 100 (переглянутих), що суперечить прогнозу у +20 000.

Динаміка валютних пар

Австралійський долар став найслабшим учасником сьогоднішнього валютного ринку, особливо проти японської йени. Хоча AUD знизився на 0.19% щодо USD, він зазнав більшого ослаблення щодо JPY. Для порівняння, курси конвертації, наприклад 103 USD до CAD, підкреслюють широку силу долара США, який продовжує зростати щодо валют, чутливих до ризику, і торгується більш захисно щодо активів-убежищ.

Таблиця показників демонструє розкол у ринку: валютами-убежищами, такими як японська йена і швейцарський франк, тримаються відносно стабільно, тоді як сировинно-залежні та зростаннячутливі валюти зазнають тиску продажу.

Що далі для AUD/USD?

Розбіжність між очікуваннями яструбиного курсу RBA і слабкістю AUD/USD підкреслює важливу динаміку ринку: різниця у ставках сама по собі не може підтримувати валюту, коли глобальні настрої ризику змінюються і долар США отримує вигоду від очікувань утримання ставок ФРС. Поки пара не поверне рівень EMA 0.6619, технічний настрій залишається медвежим, і без різких погіршень у даних економіки США або несподіваного рішення RBA щодо ставки, близькосрочних сигналів до розвороту немає.