Енергетична криза підвищує переоцінку вартості енергетичних запасів, компанії Габавю, Сіннінг Гао та Сі Шен тримаються на межі денних лімітів, інституційні кошти заздалегідь займають позиції

Ринок зосереджений на енергетичних вузлах, акції з концепцією BBU отримують структурні можливості

Основний індекс сьогодні коливався та коригувався, але через зростання попиту на енергію, викликаного розширенням центрів обробки даних та штучного інтелекту, група, пов’язана з BBU, демонструє зворотний тренд і стає фокусом ринку. Виробники модулів літієвих батарей, такі як 百裕 (3323), різко зросли і закрилися на максимальній ціні, що становить 44.65 юанів, а 興能高 (6558) та 西勝 (3625) одночасно піднялися до лімітів, що підняло загальний сектор і відобразило переоцінку ринку щодо галузі резервного живлення.

Від вибору до необхідності, стратегічне значення BBU зростає

BBU (система резервного живлення на основі батарей) — це аварійне джерело живлення з вбудованими батареями, яке забезпечує короткочасне резервне живлення у разі відключення електроенергії, щоб зберегти дані або безпечно завершити роботу обладнання. Це останній рубіж у забезпеченні роботи дата-центрів. Його важливість стрімко зростає через два головні фактори:

По-перше, розширення AI-серверів і дата-центрів створює жорсткий попит. Сучасні центри обробки даних для AI споживають багато енергії і вимагають високої безперервності електропостачання; будь-яке відключення може спричинити зупинку обчислень і значні збитки. Відтак, BBU перетворюється з традиційного застосування у телекомунікаціях у ключову інфраструктуру для дата-центрів, стаючи невід’ємною частиною інвестицій великих CSP та операторів дата-центрів.

По-друге, глобальне зростання споживання електроенергії і структурні виклики стабільності електромереж. BBU, що поєднує функції резервування і регулювання збереження енергії, отримала репутацію «нової нафти епохи AI», що сприяє структурному зростанню попиту. Експерти прогнозують, що з майбутнім саміту NVIDIA з питань AI, який зосередиться на «енергетичних вузлах», BBU перетвориться з опційного компонента у фундаментальну інфраструктуру для будівництва дата-центрів.

Реалізація замовлень вже почалася, акції галузі отримують прибутки

Стратегічне партнерство між системним електропостачанням і 加百裕 продовжує поглиблюватися. Системний електропостачання вже володіє понад 10% 加百裕, обидві компанії орієнтуються на ринки BBU і безпілотників, зосереджуючись на «виробництві BBU у США». На звіті компанії повідомили, що тестування їхніх BBU майже завершено, перший клієнт — великий хмарний сервісний гігант — планує почати поставки у першому кварталі наступного року. Завдяки перевагам масового виробництва у Техасі, перспективи бізнесу виглядають оптимістично, і ринок очікує, що 加百裕 також отримає вигоду.

興能高 активно інвестує у сегменти високої маржі, що не пов’язані з споживчим сектором. Компанія активно розширює BBU, системи збереження енергії, безпілотники та медичні застосування. Її продукти для збереження енергії у мережевому обладнанні вже пройшли сертифікацію, і у наступному році очікується зростання доходів і прибутковості.

Крім того, компанії 顺达, 新盛力 та інші планують розширювати виробництва для задоволення попиту, що має суттєво підвищити їхній дохід у наступному році і привернути інвестиції.

Капітал спрямовується у низькоцінні теми, технічний аналіз сприяє короткостроковому зростанню

За даними потоків капіталу, у той час як основний індекс відновлюється після високих рівнів і ринок стає обережнішим щодо акцій з високою оцінкою, капітал явно спрямовується у групи з чіткою галузевою тенденцією і нижчими рівнями цін. Акції з концепцією BBU є яскравим прикладом: сьогодні лідером є акції з ціною менше 50 юанів, які піднялися і підвели весь сектор, демонструючи сильну стійкість до падінь.

Наприклад, 加百裕 сьогодні з великим обсягом зростання прорвалася через сезонну лінію опору, індикатор KD дав «золотий хрест», що свідчить про явне посилення короткострокової технічної структури і сприяє подальшому зростанню.

Середньо- і довгострокові тренди визначені, фокус на реалізації замовлень

Аналітики зазначають, що у контексті глобального тренду інвестицій у AI, зростання обчислювальних потужностей триває, і «стабільне та достатнє енергопостачання» стає ключовим елементом. Його стратегічне значення порівнюють із «новою нафтою». Тому системи BBU, управління живленням і високопродуктивна інфраструктура для обчислень мають довгостроковий структурний потенціал зростання. Очікується, що відповідні теми продовжать розвиватися, а середньо- і довгострокові перспективи залишаються ясними.

Інвестори можуть слідкувати за реалізацією замовлень і доходами компаній як важливими індикаторами, а також продовжувати увагу до тем, таких як низькоорбітальні супутники і нові енергетичні технології, що виграють від зростання попиту на електроенергію.