Повний посібник з торгівлі ф'ючерсами на американському фондовому ринку: від ознайомлення до практичного старту

Знайомство з ф’ючерсами на американські акції: що це насправді?

Багато трейдерів, що займаються інвестиціями в акції, також зацікавилися ф’ючерсами на американські акції, але не до кінця розуміють їх механізм роботи. Простими словами, ф’ючерс — це юридично зобов’язуюча угода, яка визначає, що сторони зобов’язані у майбутньому заздалегідь узгодженою ціною здійснити операцію з певним активом у визначений час.

На прикладі нафти, уявімо, що ви уклали контракт на нафту з терміном поставки через три місяці за ціною 80 доларів за барель. Це означає, що ви зобов’язуєтесь через три місяці купити певну кількість нафти (наприклад, 1000 барелів) за ціною 80 доларів. Якщо ціна на нафту згодом зросла до 90 доларів, то ваша можливість купити нафту за 80 доларів стає більш цінною, і ви можете отримати прибуток з цього контракту.

Ф’ючерси на американські акції працюють за такою ж логікою, але базовий актив — це не товар, а індекс американських акцій. Оскільки сам індекс — це просто число, справжня вартість ф’ючерсного контракту обчислюється за формулою:

Індексний пункт × Множник (долари) = Номінальна вартість портфелю акцій

Наприклад, якщо ви купуєте контракт на мікро-ф’ючерс на Nasdaq 100 (код: MNQ) за рівнем 12,800 пунктів, то фактично ви купуєте набір акцій, що відповідає складовим Nasdaq 100, і його номінальна вартість становить:

12,800 × 2 долари = 25,600 доларів

Механізм розрахунку та принцип роботи ф’ючерсів на американські акції

Коли ви купуєте ф’ючерсний контракт, його потрібно закрити або розрахуватися з ним при досягненні терміну. Розрахунок ф’ючерсів на американські акції здійснюється двома основними способами: фізична поставка та грошове розрахунки.

Для ф’ючерсів на американські акції застосовується грошове розрахунок. Це пов’язано з тим, що фізична поставка коштовного набору з 500 акцій (індекс S&P 500) або 100 акцій (індекс Nasdaq 100) у реальності практично неможлива. Тому при закінченні терміну контракту трейдери просто отримують або сплачують різницю у ціні, без фактичної передачі акцій.

Основні види ф’ючерсів на американські акції в США

На ринку США найбільш активними є чотири види ф’ючерсів на американські акції, які базуються на таких індексах за обсягом торгів:

• S&P 500
• Nasdaq 100
• Russell 2000
• Dow Jones Industrial Average

Кожен з цих індексів пропонує два типи контрактів: E-mini (мікро-ф’ючерс) та Micro E-mini (мікро-мінімальний контракт). Мікро-ф’ючерс має номінальну вартість у десять разів меншу за мінімальний контракт, що робить його більш доступним для індивідуальних інвесторів з меншим капіталом.

Нижче наведено основні характеристики кожного з цих ф’ючерсних контрактів:

Джерело: офіційний сайт Чиказької товарної біржі (CME)

Важливі технічні параметри торгівлі ф’ючерсами на американські акції

Перед початком торгівлі ф’ючерсами на американські акції потрібно ознайомитися з основними технічними характеристиками восьми популярних продуктів:

Джерело: офіційний сайт CME та торгові платформи

Механізм маржі та управління ризиками

Перед торгівлею ф’ючерсами на американські акції потрібно внести початкову маржу у брокера. При отриманні прибутку її можна зняти, а при збитках — вони автоматично списуються з рахунку. Якщо баланс опуститься нижче рівня мінімальної маржі, трейдер зобов’язаний додати кошти для підтримки позиції, інакше брокер примусово закриє позицію.

Рекомендується підтримувати баланс на рахунку вище мінімальної маржі, особливо під час високої волатильності ринку.

Особливості торгівлі ф’ючерсами на американські акції

Характеристики торгівлі CME ф’ючерсами:

• Час торгівлі: відкриті 23 години на добу, з неділі 18:00 до п’ятниці 17:00 (EST), вихідні — без торгів
• Дата закінчення: всі контракти мають фіксовану дату закінчення. Вони закінчуються у третю п’ятницю березня, червня, вересня та грудня
• Ціна розрахунку: визначається у 9:30 EST у день закінчення контракту
• Вимога закриття позиції: якщо не закрити позицію до закінчення, прибутки або збитки визначаються за фінальною ціною

Як обрати відповідний ф’ючерсний контракт на американські акції?

Для індивідуального інвестора торгівля ф’ючерсами на американські акції передбачає три етапи аналізу:

Перший етап: визначити напрям ринку. Обрати, чи ви прогнозуєте зростання або падіння — індекс S&P 500, Nasdaq 100 або Russell 2000.

Другий етап: обрати масштаб контракту. Якщо плануєте інвестувати близько 20 000 доларів, краще обрати мікро-ф’ючерс MES, оскільки стандартний контракт ES (4 000 пунктів × 50 доларів = 200 000 доларів) надто великий.

Третій етап: оцінити волатильність. Nasdaq 100 зазвичай має більшу амплітуду коливань, ніж S&P 500, тому для управління ризиками можливо потрібно менший обсяг.

Три основні цілі використання ф’ючерсів на американські акції

Незалежно від цілей — хеджування або спекуляція — ф’ючерси на американські акції виконують три ключові функції:

Хеджування ризиків

Інвестори можуть використовувати ф’ючерси для спекуляцій на зростання або падіння ринку, що робить їх інструментом хеджування портфеля. При падінні ринку відкриття коротких позицій дозволяє отримати прибуток і компенсувати збитки у реальному портфелі.

Спекуляція на напрямі руху

Трейдери можуть відкривати позиції відповідно до прогнозу — зростання або падіння. Наприклад, якщо очікуєте зростання технологічних акцій США, можете купити Nasdaq 100 ф’ючерс. Якщо індекс зросте — отримаєте прибуток. Головна перевага — підвищена леверидж.

Зафіксувати ціну входу

Купуючи ф’ючерс на американські акції, потрібно внести лише маржу, яка зазвичай становить невелику частку від реальної вартості активу. Це дозволяє “зафіксувати” ціну входу навіть без повної суми інвестицій. Наприклад, якщо ви очікуєте, що через три місяці бізнес принесе значний грошовий потік, але хочете зафіксувати ціну зараз, можете купити ф’ючерс на суму, що відповідає майбутнім інвестиціям.

Залежно від мети, слід обирати найактивніші контракти з високою ліквідністю для швидкого входу та виходу.

Як обчислювати прибутки та збитки від ф’ючерсів на американські акції?

Коли ви купуєте ф’ючерс, зростання індексу приносить прибуток, а продаж — збитки. Формула розрахунку:

Зміна ціни (пункти) × Множник (долари)

Приклад для ES:

Важливі знання для торгівлі ф’ючерсами на американські акції

Що робити, якщо контракт підходить до закінчення?

При наближенні до дати закінчення потрібно виконати перенос позиції — закрити поточний контракт і відкрити новий з більш пізнім терміном. Це зазвичай робиться однією операцією. Оскільки ф’ючерси розраховуються грошима, фізична передача акцій не відбувається, а прибутки або збитки визначаються за ціною закінчення.

Що впливає на ціну ф’ючерсів?

Оскільки ф’ючерси — це коштовна корзина акцій, на їх ціну впливають усі фактори, що впливають на ціни акцій:

• Зміни у прибутковості компаній
• Макроекономічні перспективи
• Монетарна політика центральних банків
• Геополітичні події
• Загальна оцінка ринку

Як обчислюється леверидж?

Леверидж ф’ючерсів = Номінальна вартість ÷ Початкова маржа

Наприклад, для індексу 4,000 пунктів:

4,000 × 50 ÷ 12,320 ≈ 16.2 рази

Це означає, що 1% рух індексу дає приблизно 16.2% прибутку або збитку від інвестиції.

( Що важливо для управління ризиками?

Ф’ючерси — це інструменти з високим левериджем, тому короткі позиції мають потенційно необмежені збитки. Вкрай важливо дотримуватися строгих правил стоп-лоссу, визначених перед входом у ринок, і не змінювати їх у процесі.

Порівняння ф’ючерсів на американські акції та CFD: що краще?

Ф’ючерси широко використовуються для хеджування та спекуляцій, але мають свої обмеження. Деякі інвестори вважають, що ф’ючерси мають великий розмір контракту, високі вимоги до маржі та потребують регулярного переносу.

У порівнянні, контракти на різницю (CFD) пропонують більшу гнучкість: менший початковий внесок, нижчі мінімальні суми інвестицій і відсутність необхідності переносу контрактів. Основні відмінності:

Висновки

Ф’ючерси на американські акції — це інструмент для хеджування ризиків і спекуляцій на напрям ринку. Враховуючи високий леверидж, вони значно збільшують як потенційний прибуток, так і збитки. Тому важливо ретельно обирати активи, обчислювати розмір позиції та дотримуватися правил управління ризиками. Знання різниць між ф’ючерсами та CFD допомагає інвестору обрати найвідповідніший інструмент відповідно до своїх цілей і рівня ризикованості.