Оволодійте формулою розрахунку доходності: ключовий код прибутку від інвестицій

投資報酬率（Return on Investment，ROI） є ключовим показником, який повинен знати кожен інвестор. Незалежно від того, чи йдеться про акції, валюту або криптовалюту, розуміння правильного обчислення та застосування формули розрахунку доходності допоможе вам приймати більш обґрунтовані інвестиційні рішення. У цій статті за допомогою прикладів та порівняльного аналізу ви всебічно зрозумієте цей важливий інструмент вимірювання доходу.

Основна логіка формули розрахунку доходності

Інвестиційна доходність — це фінансовий показник, що вимірює співвідношення прибутку від інвестицій до вкладеного капіталу, зазвичай у відсотках. Простими словами, він відображає, скільки прибутку приносить кожна витрачена вами гривня.

Основна логіка формули розрахунку доходності: ROI = (дохід від інвестицій - вартість інвестицій) ÷ вартість інвестицій × 100%

У цій формулі чисельник — це чистий прибуток (або збиток), а знаменник — початкові інвестиції. Розуміння цієї логіки дуже важливе, оскільки вона застосовна до всіх сфер інвестування.

Обчислення доходності у сфері акцій

Розглянемо приклад розрахунку доходності для інвестицій у акції. Припустимо, ви купили 1000 акцій по 10 доларів за акцію, через рік продали їх по 12.5 доларів, отримавши дивіденди на суму 500 доларів, а комісії склали 125 доларів.

У цьому випадку:

• Загальний дохід = 12.5 доларів × 1000 + 500 доларів дивідендів = 13 000 доларів
• Загальні витрати = 10 доларів × 1000 + 125 доларів комісії = 10 125 доларів
• Чистий прибуток = 13 000 - 10 125 = 2 875 доларів
• ROI = 2 875 ÷ 10 000 × 100% = 28.75%

Це означає, що ваш капітал за рік приніс 28.75% доходу.

Застосування формули доходності у сфері електронної комерції та реклами

У сфері електронної торгівлі застосування формули доходності трохи відрізняється. Припустимо, вартість товару — 100 доларів, ціна продажу — 300 доларів, через рекламу продано 10 одиниць, витрати на рекламу — 500 доларів:

ROI = [(300 × 10) - (100 × 10 + 500)] ÷ (100 × 10 + 500) × 100% = 100%

Зверніть увагу, що у галузі часто використовують ROAS (повернення на рекламний бюджет) замість ROI. Формула ROAS: ROAS = дохід від продажу ÷ витрати на рекламу.

У цьому прикладі: ROAS = (300 × 10) ÷ 500 = 600%

Ключова різниця між ROI та ROAS у тому, що: ROI вимірює прибутковість, а ROAS — множник доходу; ROI враховує всі витрати, а ROAS — лише витрати на рекламу.

Переходячи до більш складних показників: річна ставка доходності

Базова формула доходності ігнорує часовий фактор, тому для більш точного порівняння використовують річну ставку доходності. Вона краще відображає ефективність інвестицій за різні періоди.

Річна ставка доходності( = [)загальний дохід + 1(^)1/років( - 1] × 100%

Порівняння двох інвестиційних планів показує важливість цього показника. Припустимо, план А дає 100% доходу за 2 роки, а план В — 200% за 4 роки:

• Річна ставка доходності плану А: [1 + 1)^(1/2) - 1] × 100% = 41.4%
• План В: [2 + 1(^)1/4( - 1] × 100% = 31.6%

Хоча загальний дохід плану В вищий, його річна ефективність нижча. Тому для об’єктивної оцінки потрібно враховувати час.

Застосування формули доходності у корпоративній оцінці

Для оцінки компаній використовують показники ROA (рентабельність активів) і ROE (рентабельність власного капіталу):

Наприклад, компанія з активами на 100 тис. грн, боргом 50 тис. грн і власним капіталом 50 тис. грн. Якщо інвестиція у проект склала 10 тис. грн, а отриманий прибуток — 20 тис. грн, то ROI = (20 - 10) ÷ 10 × 100% = 100%; ROA = 150% ÷ 100 тис. грн = 150%; ROE = 150 тис. грн ÷ 50 тис. грн = 300%.

Стратегії підвищення інвестиційної доходності

З формули доходності випливає, що потрібно або збільшити чисельник (прибуток), або зменшити знаменник (витрати).

Приклад для акцій:

• Вибирати акції з високими дивідендами для збільшення доходу
• Обирати брокерів з низькими комісіями або зменшувати кількість операцій
• Раціонально розподіляти активи (криптовалюти, валюта) для балансування доходу і ризику

Загалом, за рівнем ROI можна ранжувати активи так: криптовалюти & валюта > акції > індекси & фонди > облігації. Але високий дохід — це високий ризик, тому потрібно враховувати волатильність, P/E і інші показники.

Варіанти підвищення доходності інвестицій

) CFD-контракти на різницю

CFD приваблює низькими маржами. Наприклад, для акцій CFD потрібно лише 20% гарантійного внеску. Якщо інвестуєте 2000 доларів, можете відкривати позиції на 10 000 доларів. При прибутку 500 доларів — доходність 25%, що значно вище за традиційні акції.

( Валютна торгівля з маржею

Ринок валют — найбільший у світі з щоденним обсягом понад трильйон доларів. За допомогою кредитного плеча та двонапрямної торгівлі можна отримати понад 30% доходу. Однак ринок залежить від глобальної ситуації, тому досвід і ризик-менеджмент дуже важливі. Встановлення стоп-лоссів допомагає захистити інвестиції.

) Інвестиції у золото

Золото — класичний засіб збереження вартості. Історія показує його довгострокове зростання, особливо під час економічних коливань.

Фондовий ринок

Ринок акцій — зрілий інструмент. Наприклад, у США середньорічна дохідність понад 12%, при цьому він має низьку оцінку та високі дивіденди.

Обмеження застосування формули доходності

Незважаючи на широке застосування, формула має важливі обмеження.

Відсутність часових рамок: якщо ROI проекту X — 25%, а Y — 15%, не можна однозначно сказати, що X кращий. Якщо X реалізується за 5 років, а Y — за 1 рік, то Y фактично ефективніше. Тому потрібно використовувати річний показник.

Ігнорування ризиків: високий ROI часто супроводжується високою волатильністю. Орієнтація лише на числове значення без аналізу ризиків може призвести до збитків.

Неповний облік витрат: якщо у формулі не врахувати всі витрати (податки, страхування, обслуговування), ROI буде завищеним і може ввести в оману.

Ігнорування нефінансових переваг: ROI враховує лише фінансовий прибуток, не враховуючи соціальні та екологічні вигоди, що може недооцінювати цінність інвестицій.

Щоб приймати обґрунтовані рішення, потрібно враховувати не лише формулу, а й ризики та часові рамки.