Геополітична підтримка протистоїть зростанню долара, тижневий діапазон коливань золота продовжує залишатися актуальним

Фінансові сигнали Федеральної резервної системи розходяться, що спричиняє застій у ціні золота. Глава Нью-Йоркського Федерального резервного банку Джон Вільямс нещодавно подав яструбиний сигнал, заявивши, що є можливість зниження ставки, і ринок одразу підвищив ймовірність зниження у грудні до 67%. Однак голова Федерального резервного банку Далласа Лорі Логан наполягає на збереженні поточної політичної ставки, що створює протилежні тональності і сприяє очікуванню учасників ринку. У той же час графік курсу долара показує, що долар США з кінця травня посилюється, досягаючи багатомісячного максимуму, що чинить явний тиск на бездоходні активи.

Сильні показники ризикових активів додатково послаблюють попит на активи-укриття. У понеділок під час азіатської сесії акції Азії здебільшого зросли, і оптимістичні очікування щодо зниження ставки ФРС безпосередньо перетворилися у гонитву за ризиковими активами. Золото, як традиційний інструмент захисту, втрачає свою привабливість, і трейдери починають продавати його біля рівня 4050 доларів, хоча падіння не є різким, але напрямок чіткий.

Геополітичні ризики стають важливим обмеженням для зниження ціни золота. Україна здійснила масштабну безпілотну атаку на Москву, а Росія заявила про захоплення трьох сіл на сході України, що свідчить про ескалацію конфлікту. Президент США Дональд Трамп встановив термін 27 листопада для затвердження плану миру з 28 пунктів, але Україна шукає зміни у пропозиції, щоб уникнути надмірних поступок. Ця тривала геополітична невизначеність надає приховану підтримку дорогоцінним металам і запобігає подальшому зниженню цін короткостроковими продавцями.

Цього тижня економічний календар США досить насичений. У вівторок буде оприлюднено затриманий індекс виробничих цін, роздрібні продажі та індекс споживчого настрою; у середу — попередні дані ВВП за третій квартал і індекс цін споживчих витрат (PCE). Подальший рух курсу долара буде залежати від цих даних і відповідно вплине на цінову логіку золота. Якщо економічні дані будуть сильними, це посилить долар і зменшить привабливість золота; якщо дані будуть слабкими, це може зменшити очікування зниження ставки і зменшити розбіжності у ставках.

Технічний аналіз: золото має утримати рівень підтримки 4030 доларів, щоб уникнути глибокого зниження

З технічної точки зору, золото/долар з кінця жовтня зберігає висхідний канал, і рівень підтримки на даний момент знаходиться біля 4030 доларів, що збігається з 200-ю середньою на 4-годинному графіку, формуючи ключову зону підтримки. Якщо ця підтримка буде чітко пробита, золото ризикує подальшим ланцюговим падінням.

Цільові рівні зниження — відповідно: цілочисельний рівень 4000 доларів, мінімум минулого тижня 3968-3967 доларів, рівень підтримки 3931 долар, рівень 3900 доларів і низька точка кінця жовтня близько 3886 доларів. Якщо графік долара залишатиметься сильним, ймовірність пробою цих рівнів значно зросте.

З іншого боку, рівень пропозиції 4080 доларів стане першим опором на шляху вгору, а для подальшого зростання потрібно подолати рівень 4100 доларів. У разі стабілізації вище 4100 доларів золото може спробувати прорватися до зони 4152-4155 доларів, а подальший імпульс зростання може підняти ціну до цілого рівня 4200 доларів.

Загалом, короткостроково золото залишається під подвійним тиском сильного долара і оптимістичних ризикових настроїв, але тривалість геополітичних ризиків встановлює верхню межу для подальшого зниження. Трейдерам слід уважно стежити за публікацією макроекономічних даних у США цього тижня і за розвитком ситуації навколо війни Росії та України, оскільки ці фактори визначатимуть, чи зможе золото прорвати ключову підтримку або ж отримати шанс на відскок.