Як інвестувати у золотий фонд? Порівняльний аналіз п’яти основних каналів, щоб знайти найкращий для вас спосіб

Чому зараз варто розглядати інвестиції в золото?

Міжнародні геополітичні ризики продовжують зростати, інфляційний тиск стає глобальним фокусом, а золото як традиційний актив-укриття знову привертає увагу інвесторів. Але багато хто досі сприймає інвестиції в золото лише через купівлю фізичних злитків, тоді як фонди та інші похідні інструменти пропонують більш ефективні рішення для інвестування.

З огляду на останні ринкові тенденції, ціна на золото зазнала значних коливань:

• 2022-2023 роки — коливання в діапазоні 1700-2000 доларів США
• 2024 рік — під впливом очікувань зниження ставки ФРС та глобальних покупок золота центральними банками, ціна прорвала позначку 2700 доларів, а обсяг чистих покупок центральних банків за рік досяг 1045 тонн (три роки поспіль понад тисячу тонн)
• До вересня 2025 року ціна вже перевищила 3700 доларів, і ринок очікує подальшого зростання

Ключове питання: точка входу важливіша за спосіб входу. Інвестори з довгостроковим зростанням повинні шукати оптимальні моменти для купівлі, а не чекати зростання цін; короткострокові трейдери мають володіти технічним аналізом для отримання прибутку через арбітраж цін.

П’ять основних каналів інвестування в золото — повний огляд

1. Фізичне золото: традиційний, але менш ефективний варіант

У формі злитків, монет, пам’ятних медалей, які можна придбати у банках або ювелірних магазинах. Рекомендується купувати злитки безпосередньо, уникати ювелірних виробів та пам’ятних монет (через додаткові витрати на обробку та значні втрати при продажі).

Основні недоліки:

• Не приносить доходу, не дає відсотків
• Вимагає витрат на зберігання (сейфи, страхові внески)
• Погана ліквідність, існує явище “легко купити — важко продати”
• Вартість однієї операції висока (1%-5%)
• Податкове навантаження: понад 5 тис. нових тайванських доларів потрібно декларувати як одноразовий дохід від торгівлі, за чистою маржею 6%

Для кого підходить: для тих, хто цінує збереження активів і колекціонування фізичних цінностей

Рекомендації щодо купівлі злитків: Тайванський банк — єдиний, що пропонує фізичний продаж золота по всій країні, мінімальна купівля — 100 г, якість гарантована, витрати низькі; при менших обсягах — звертайтеся до ювелірних магазинів, але перевіряйте чистоту.

2. Золотовий депозит: паперове золото у банку

Через банківський рахунок володієте відкритим позицією у золото, без необхідності зберігати фізичний метал, операції — швидкі та зручні. Багато банків, таких як Тайванський банк, China Trust, First Bank, пропонують цю послугу з підтримкою різних валютних схем.

Вартість:

• Комісія: близько 1.00%
• Валютний ризик: при оцінці у тайванських доларах — ризик коливань курсу долара; при купівлі у іноземній валюті — витрати на обмін
• Податки: прибуток вважається доходом від майна і включається до річної податкової декларації; збитки можна враховувати протягом трьох років

Особливості: середній рівень торгових витрат, часті операції — високі витрати, підходить для довгострокового зберігання та періодичного коригування портфеля.

Для кого: для консервативних інвесторів, що прагнуть зберегти капітал і мають намір довго тримати позиції.

3. Золотові ETF та фонди: новий тренд пасивного інвестування

Золотові фонди слідкують за індексом золота через управлінські компанії, можна інвестувати у тайванські фонди (наприклад, 00635U) або у американські ETF (GLD, IAU тощо).

Порівняння витрат:

• Тайванський ETF: управлінські збори 1.15%/рік + комісія 0.15% + податок 0.1%
• Американський ETF (GLD): управлінські збори 0.4%/рік + комісія 0-0.1% + обмінний збір 0.32%
• IAU: управлінські збори 0.25%/рік + комісія 0-0.1% + обмінний збір 0.32%

Інвестиції у фонди мають низький поріг входу, високу ліквідність і зручність торгівлі, але не дозволяють короткострокове коротке позиціонування. Підходять для новачків і інвесторів з обмеженим капіталом, особливо для довгострокового розподілу активів.

Для кого: для тих, хто шукає низькі витрати і високу ліквідність пасивних інвестицій.

4. Золотові ф’ючерси: професійний інструмент торгівлі

Контракти на міжнародне золото, прибуток/збиток — різниця між цінами входу та виходу. Підтримують двонапрямну торгівлю, працюють цілодобово, без маніпуляцій.

Переваги:

• Тривалий час торгів (практично 24 години)
• Леверидж підвищує ефективність капіталу
• Витрати на утримання — відносно низькі
• Податкові пільги: прибуток від ф’ючерсів не оподатковується, лише 0.0000025% податку на операцію

Ризики:

• Необхідність враховувати витрати на доставку та перезавантаження
• Леверидж збільшує потенційні збитки
• Відкриті позиції у місяцях поставки можуть бути примусово закриті
• Вимагає професійних навичок управління ризиками та капіталом

Для кого: для досвідчених інвесторів або трейдерів, що мають досвід роботи з похідними інструментами.

5. Золотові CFD: гнучкий та ефективний новий варіант

Похідні контракти, що слідкують за ціною на фізичне золото, підтримують двонапрямну торгівлю без фізичного володіння та строку поставки. В порівнянні з ф’ючерсами — більш гнучкі, з меншими бар’єрами входу, основні витрати — спред і нічні збори.

Ключові переваги:

• Дуже низький мінімальний депозит (значно менший за ф’ючерси)
• Леверидж від 1X до 100X
• T+0 — цілодобова торгівля, швидка зміна позицій
• Мінімальні обсяги контрактів — можна торгувати малими сумами
• Простий процес відкриття рахунку

Ризики:

• Високий леверидж — ризик швидкого зливу
• Потрібні базові навички технічного аналізу
• Доходи за кордоном понад 100 тис. тайванських доларів потрібно враховувати у мінімальній податковій базі

Порівняння ф’ючерсів та CFD: Ф’ючерси мають фіксований обсяг і строки поставки, CFD — більш гнучкі. Податки на ф’ючерси нижчі, але управління складніше; CFD — прозорі витрати, але вимагають досвіду. Для малих капіталів і короткострокових стратегій CFD — перевага.

Для кого: для тих, хто прагне швидко входити і виходити з ринку з невеликими сумами і має навички торгівлі.

Порівняльна таблиця способів інвестування в золото

Як обрати? Відповідно до цілей інвестування

Для збереження та зростання капіталу: Перш за все — фізичне золото або золотовий депозит, орієнтовані на довгострокову інфляційну захист. Або додати у портфель золотові фонди. Рекомендується, щоб золото становило близько 10% від загального портфеля.

Для арбітражу різниці цін: Золотові ф’ючерси та CFD. Перші — для великих капіталів і досвідчених трейдерів, що готові до складних процедур; другі — для обмеженого капіталу і швидких операцій.

Для новачків: Починайте з фондів — низькі витрати, контроль ризиків легкий; з часом — поступово освоювати похідні інструменти.

Основна логіка інвестування в золото

Інституційні інвестори масово включають золото до портфеля не через високий дохід, а через безпеку і довіру. Золото має високий рівень волатильності, але не виходить з-під контролю, не таке монотонне, як депозити, і не таке безмежне, як акції, але здатне виступати захистом при системних ризиках.

З історії видно, що геополітичні кризи, війни, важливі економічні рішення — все це може викликати різке зростання або падіння цін на золото. Наприклад, у 2022 році під час війни в Україні ціна злетіла до 2069 доларів; у 2024 році рекордне купівля центральних банків підштовхнула ціну вище 3700 доларів. Саме швидка реакція робить золото універсальним інструментом — і для довгострокового збереження активів, і для короткострокової торгівлі.

Суть інвестування в золото — розуміння ринкових циклів і ризиків, а не сліпе гонитва за зростанням. Вибираючи канал, важливо знайти правильний момент входу, мати чіткий план і контролювати ризики — це запорука успіху.