Як аналізувати ціну та обсяг? 5 класичних моделей для розуміння реальних настроїв ринку

Здійснюючи технічний аналіз акцій, часто чую від досвідчених трейдерів фрази: “Ціну зростання зменшення обсягу потрібно бути обережним” або “Зменшення обсягу при падінні — немає ентузіазму” — але що саме означають ці вислови? Насправді, відношення ціни та обсягу — це взаємодія між торговим обсягом і ціною акцій для визначення подальшого напрямку ринку, навчившись цьому, можна уникнути багатьох помилок.

Що саме говорить про відношення ціни та обсягу?

Простими словами, відношення ціни та обсягу = зміна ціни + зміна торгового обсягу. Обсяг торгів під час зростання або падіння ціни відображає справжню позицію учасників ринку. Великий обсяг означає високий інтерес покупців і продавців, а малий — можливо, ринок у стані очікування. Аналізуючи це співвідношення, інвестори можуть передбачити майбутній рух цін.

На ринку поширені 5 основних комбінацій ціни та обсягу:

Зростання ціни при зменшенні обсягу: приховані ризики

Зростання цін — це добре, але якщо воно відбувається без підтримки обсягу, це вже тривожний знак.

Основне явище, яке відображає зростання ціни при зменшенні обсягу — це втрата інтересу інвесторів до поточного руху, можливо, це технічне відскоку, а не трендове зростання. У такій ситуації ринок наповнений очікуваннями, покупці не мають достатньої підтримки, і короткостроковий тренд може змінитися.

Приклади з реального життя допомагають зрозуміти. У 2017 році ціна Tesla постійно зростала, але обсяг торгів поступово зменшувався, що вказувало на “фіктивне зростання”, яке зрештою призвело до корекції. Аналогічна ситуація спостерігалася і на етапах зростання Alibaba — ціна піднімалася, а обсяг зменшувався, що передвіщало завершення тренду.

Ціна стабільна, обсяг зменшується: ринок у стані застою

Іноді акції коливаються в певному ціновому діапазоні, не піднімаючись і не падаючи, а обсяг торгів поступово зменшується — це класична ситуація стабілізації або “застою” ціни.

Такий рух свідчить, що учасники ринку не мають чіткого уявлення щодо майбутнього напрямку, і як покупці, так і продавці очікують. Весь ринковий потенціал витрачається. Зазвичай ця ситуація не триває довго: або ціна прориває рівень опору (з великим обсягом), або падає нижче підтримки.

Наприклад, у випадку з NVIDIA — ціна коливалася в межах, тестуючи рівні підтримки і опору, але обсяг торгів зменшувався, що свідчить про нерішучість ринку. Аналогічно, Boeing проходив фази горизонтального руху, кожен підйом був слабким, а падіння — без обсягу.

Вибуховий обвал з великим обсягом: найнебезпечніший сигнал

Це найстрашніша комбінація — різке падіння ціни за короткий час і різке зростання обсягу. Це зазвичай означає, що паніка охопила ринок, інвестори масово продають.

У 2020 році через пандемію COVID-19 ринок різко обвалився. Акції готельного бізнесу, наприклад Hilton, зазнали масштабних обсягів продажу через страх втрат. Масові інвестиції у паніці продавалися за низькими цінами, обсяг торгів зростав.

Цікаво, що іноді цей сценарій може стати і можливістю для входу — наприклад, у 2023 році компанія Estée Lauder опублікувала квартальний звіт, що не виправдав очікувань, і ціна різко впала з великим обсягом. Це здавалося катастрофою, але згодом ціна почала відновлюватися, і ті, хто встиг купити на дні, отримали хорошу прибутковість.

Зменшення обсягу при падінні: спокій у падінні

На відміну від вибухового обвалу, іноді акції падають, але обсяг торгів зменшується — це ситуація зменшення активності, що свідчить про відсутність бажання продавців і, можливо, тимчасове коригування.

У 2018 році Netflix входив у спадний тренд, але кожне падіння супроводжувалося зменшенням обсягу, що означало, що продавці не були готові активно виходити з позицій, а покупці не проявляли особливого інтересу. Аналогічно, Facebook у другій половині року також знижував ціну без значних обсягів.

Зменшення обсягу при падінні — це зазвичай ознака очікування, коли ринок готується до нових подій або шукає дно.

Зниження ціни при зростанні обсягу: подвійний сигнал

Коли ціна падає і обсяг зростає — це сигнал, що має дві інтерпретації:

• По-перше, це може бути початком тривалого медвежого тренду, коли інвестори масово виходять з позицій у паніці.

• По-друге, це може бути ознакою наближення дна, коли розумні гравці починають активно купувати, готуючись до відновлення.

Наприклад, у 2018 році акції Apple сильно знизилися через проблеми з продажами iPhone і торгові конфлікти, але обсяг торгів зростав. Спочатку це здавалося катастрофою, але згодом компанія знайшла дно і почала відновлюватися. Аналогічно, у 2012 році BlackBerry, що втрачала популярність, падала з великим обсягом, але саме тоді з’явилися інвестори, які почали купувати, і ціна згодом відскочила.

Практичне застосування: як використовувати відношення ціни та обсягу у торгівлі

У реальній торгівлі важливо враховувати таке:

• Зростання ціни при зменшенні обсягу — обережно, оскільки це може свідчити про слабкість тренду і можливу корекцію.
• Ціна стабільна, обсяг зменшується — чекати ясності, не поспішати з рішеннями.
• Вибуховий обвал з великим обсягом — бути дуже обережним, але не виключати можливості для входу.
• Зменшення обсягу при падінні — спостерігати і чекати.
• Зниження ціни при зростанні обсягу — аналізувати, чи це паніка, чи початок нового тренду.

Пам’ятайте, що відношення ціни та обсягу — це лише один з інструментів, і не слід покладатися тільки на нього. Важливо поєднувати аналіз з технічними індикаторами, фундаментальним аналізом і загальним станом ринку. Лише комплексний підхід допоможе уникнути помилок і приймати більш обґрунтовані рішення.

Глибше розуміння цих 5 комбінацій допоможе вам краще відчувати ринковий ритм і планувати угоди з більшою впевненістю.