Чи має новозеландський долар ще простір для зниження? Глибокий аналіз тенденцій новозеландського долара за останні десять років та напрямки майбутніх інвестицій

Чому новозеландська долар стала «представником товарної валюти»?

Новозеландський долар (код валюти: NZD), офіційна назва — новозеландський долар, з 1985 року застосовує плаваючий валютний курс, який управляється незалежно Новозеландським резервним банком. Як одна з дев’яти найторгованіших валют у світі, котирування NZD/USD базується на тому, скільки доларів потрібно для купівлі 1 новозеландського долара — наприклад, котирування 1.50 означає, що 1 новозеландський долар приблизно дорівнює 1.5 долара США.

Австралійський і новозеландський долари часто називають «індикатором світової економіки», оскільки обидві країни — типові експортоорієнтовані економіки. Новозеландська економіка здебільшого експортує сільськогосподарську продукцію, молочні продукти, шерсть та інші первинні товари, тоді як Австралія — вугілля, залізну руду, мідь, алюміній та індустріальні товари. Через високу залежність економіки від експорту цих товарів, курси австралійського та новозеландського долара рухаються у тісному зв’язку з міжнародними цінами на товари, тому їх часто називають «товарними валютами».

Основна характеристика товарної валюти — підтримка реальними активами, що забезпечує не лише державний кредит, а й внутрішню цінність. Історичною класикою товарних валют були золото і срібло, нині ж австралійський, канадський і новозеландський долари є представниками цієї категорії.

Історія руху курсу новозеландського долара за останні десять років

За останніми даними ринку, курс новозеландського долара до долара США з історичного максимуму 0.88 у 2014 році поступово знизився до рівня трохи вище 0.5, — загальний спад понад 32%. Ця динаміка курсу відображає не лише цифри, а й процеси глобальної економічної перебудови.

Особливо після пандемії COVID-19 світова економіка увійшла у рецесію, і курси австралійського та новозеландського долара щодо долара США знизилися більш ніж на 10%. Багато інвесторів почали задаватися питанням: чи продовжить новозеландський долар слабшати у майбутньому?

Чотири глибокі причини постійного знецінення новозеландського долара

Вплив коливань цін на сільськогосподарські товари

У структурі експорту Нової Зеландії понад дві третини припадає на сільськогосподарську продукцію, молочні продукти та шерсть. Ці товари на світовому ринку мають високий вплив на курс новозеландського долара: зростання цін на них — ознака покращення економіки країни і зазвичай сприяє зростанню курсу; зниження — навпаки. Останнім часом ціни на сільгосппродукцію знижуються, що є важливим чинником ослаблення новозеландського долара.

Наслідки кризи у туристичній галузі

Туризм був одним із ключових секторів економіки Нової Зеландії. Після початку пандемії глобальні обмеження у подорожах призвели до втрати значної частини валютних надходжень, що спричинило суттєве уповільнення економіки і тягне за собою зниження курсу новозеландського долара.

Переваги циклу підвищення ставок ФРС США

Курс долара США тісно пов’язаний із політикою Федеральної резервної системи. Під час циклу підвищення ставок долар посилено зміцнюється щодо інших валют. Розрив у відсоткових ставках між ФРС і Новозеландським резервним банком збільшується, що робить долар більш привабливим для інвесторів і тисне на курс новозеландського долара.

Вплив глобальних кризових подій на експортно-орієнтовану економіку

Як країна з високою залежністю від експорту, Нова Зеландія дуже чутлива до глобальних кризових ситуацій. Конфлікти, порушення ланцюгів постачання — все це безпосередньо впливає на експорт товарів і, відповідно, на курс новозеландського долара.

Прогнози аналітичних установ щодо майбутнього курсу новозеландського долара

У довгостроковій перспективі, з урахуванням тривалої рецесії світової економіки, ймовірність входження новозеландського долара у «медвежий» тренд досить висока. За даними прогнозів міжнародних інвестиційних банків:

• На найближчі 6 місяців: курс NZD/USD очікується близько 0.594
• За рік: прогноз — 0.5934
• За два роки: — 0.5885
• За три роки: — 0.5834

Ці прогнози базуються на припущеннях про уповільнення економічного зростання і слабкий попит на сировинні товари. Однак інвестори мають слідкувати за потенційними механізмами розвороту: якщо економіка Нової Зеландії почне відновлюватися, ризикові активи знову стануть популярними, ціни на товари піднімуться — і курс новозеландського долара може тимчасово відновитися.

Чотири основні способи інвестування у новозеландський долар і їх порівняння

Спосіб 1: Банківські депозити — консервативний вибір

У Тайвані можна безпосередньо обміняти тайванські долари на новозеландські і розмістити їх у депозит. По закінченню терміну — обміняти назад за поточним курсом і отримати відсотки.

Переваги: простота, мінімальні ризики, знайома процедура
Недоліки: низька доходність, відсутність левериджу

Спосіб 2: Інвестиційні фонди у валюті — професійне управління

Фонди, що інвестують у новозеландський долар і активи, пов’язані з ним, керуються професійними менеджерами. Враховуючи високу волатильність валютного ринку, ризики і доходи таких фондів досить значні.

Переваги: професійне управління, диверсифікація ризиків
Недоліки: високі комісії, невизначеність доходів

Спосіб 3: Ф’ючерсні контракти — високий леверидж

Ф’ючерси на новозеландський долар — це деривативи, що торгуються на Чиказькій товарній біржі(CME) з кодом NE. Мінімальний ціновий крок — (0.0001), що відповідає 10 доларам США за зміну. Ф’ючерси використовують маржинальну систему, дозволяючи відкривати позиції на підвищення або зниження курсу.

Ключові особливості:

• Маржинальна торгівля, висока ефективність капіталу
• Можливість торгувати у дві сторони
• Ризик маржинальних вимог і «зломів» (ліквідацій)
• Необхідність закриття або поставки активу до закінчення контракту

Спосіб 4: Контракти на різницю (CFD) — гнучкість і ефективність

CFD — це угода між покупцем і продавцем про різницю у ціні активу між відкриттям і закриттям позиції, без фізичної поставки. Це також маржинальна торгівля, але з рядом переваг:

Переваги CFD:

• Нижчі вимоги до маржі, вищий капіталозбережний потенціал
• Відсутність обмежень щодо терміну — можна тримати позицію необмежено
• Можливість торгувати у дві сторони
• Ідеально підходить для короткострокових спекуляцій і середньострокових інвестицій

Для товарної валюти, такої як новозеландський долар, CFD дозволяє ефективно реалізовувати короткострокові стратегії.

Практичні рекомендації щодо інвестування у новозеландський долар

При торгівлі основними валютними парами NZD/USD, AUD/NZD, EUR/NZD і GBP/NZD інвесторам слід зосередитися на:

• NZD/USD — найважливіша і найліквідніша пара
• AUD/NZD — відображає регіональні економічні відмінності між Австралією і Новою Зеландією
• EUR/NZD і GBP/NZD — крос-курси, що мають різну волатильність

Важливо слідкувати за політикою Новозеландського резервного банку і ФРС США, зокрема за рішеннями щодо ставок і економічними даними. Зараз долар США демонструє сильну стійкість у умовах ринкової турбулентності, що означає короткостроковий тиск на курс новозеландського долара, але довгостроково — залежить від глобального відновлення і цін на сировинні товари.

Обираючи відповідний інструмент (депозит, фонд, ф’ючерс або CFD) і враховуючи власний рівень ризику, можна сформувати раціональну інвестиційну стратегію.