Срібло піднялося вище 83 доларів і встановило рекорд! Повний посібник для тайванських роздрібних інвесторів щодо входу в ETF на срібло

Золото знову встановлює нові рекорди. Лондонський спотовий ринок срібла під впливом очікувань зниження ставки ФРС, глобальної напруженості у постачанні, включення до списку ключових американських мінералів та інших позитивних факторів у кінці 2025 року досяг історичного максимуму — 83.645 доларів за унцію, що на сьогодні вже приніс понад 140% прибутку за рік і зробив його найкращим активом. Хоча постійне підвищення маржі CME тимчасово знизило ціну срібла до 70-75 доларів у період новорічних свят, інтерес до срібних активів на 2026 рік залишається високим.

У відповідь на цю інвестиційну можливість багато тайванських інвесторів почали звертати увагу на ETF на срібло як швидкий шлях входу. Але яку саме вибрати? Як купити? Як обчислюється податок? Які ризики? Нижче відповідаємо на ці питання по черзі.

Порівняння через брокерські послуги та закордонних брокерів: два способи купівлі для тайванських інвесторів

Якщо хочете інвестувати в ETF на срібло, у вас є два шляхи — кожен зі своїми перевагами та недоліками.

Через брокерські послуги в Тайвані — зручно для новачків

Це найпопулярніший варіант серед тайванців. За допомогою внутрішніх брокерів, таких як Fubon, Cathay, Yuanta, E.SUN, ви можете доручити закордонним брокерам виконати угоди, при цьому інтерфейс — китайською, а кошти не виходять за межі країни, що забезпечує безпеку регулювання.

Відкриття рахунку — просто через онлайн-форму або у брокера в офісі, потрібно подати паспорт, банківські реквізити тощо. Далі обираєте розрахунок у тайванському доларі або доларах США, через додаток шукаєте коди типу SLV і робите замовлення. Багато брокерів підтримують автоматичне регулярне інвестування. Недолік — вищі комісії та обмежений вибір ETF.

Закордонні брокери — дешевше, для досвідчених інвесторів

Якщо хочете зменшити витрати на комісії та мати більший вибір активів, можете відкрити рахунок безпосередньо у закордонних брокерів, що дозволяє уникнути посередників. Для цього потрібно підготувати паспорт, ID, підтвердження адреси, зробити переказ грошей, розмістити замовлення.

Переваги — дуже низькі або відсутні комісії, широкий вибір ETF, можливість використовувати опціони або кредитне плече. Недолік — англійський інтерфейс, потрібно самостійно обробляти податки з американського 30% утримання податку, а також виведення коштів за кордон — це складніше з юридичної та безпекової точки зору, без гарантій тайванського законодавства.

Що таке ETF на срібло і як він працює?

ETF на срібло — це інвестиційний фонд, який слідкує за ціною срібла. Основна ідея — дозволити вам брати участь у ринку срібла без купівлі фізичного металу. Він торгується на біржі, як акції, і ви можете купувати або продавати його в будь-який час, маючи високу ліквідність порівняно з фізичними срібними злитками.

Принцип роботи — ETF безпосередньо володіє фізичним сріблом або використовує деривативи, наприклад ф’ючерсні контракти, щоб слідкувати за ціною. Якщо ціна срібла зросла на 5%, ETF теж зросте приблизно на 5%; якщо впаде — ETF знизиться. Тому його можна вважати фінансовою реплікацією фізичного срібла.

Чому фізичне срібло менш зручне ніж ETF?

Багато інвесторів питають: чому не купити фізичне срібло напряму? Відповідь — через складність.

По-перше, витрати на зберігання — потрібно орендувати сейф у ювелірних або спеціалізованих сховищах, що коштує 1-5% на рік, а вдома — ризик окислення, крадіжки або пошкодження. Купівля-продаж — не завжди надійні продавці, різниця у ціні може сягати 5-6%, а підтвердження автентичності та чистоти — додаткові витрати. Якщо потрібно швидко продати — ліквідність низька, ціни у різних ювелірних магазинах різняться і не прозорі.

На відміну від цього, ETF на срібло можна купити і продати через брокерський рахунок, без фізичного транспортування і зберігання, з високою ліквідністю. Це дозволяє швидко реагувати на коливання цін, з меншими витратами. Саме тому у 2025 році, коли срібло стрімко зросло, роздрібні інвестори обирали ETF, а не фізичне срібло.

Порівняння 7 популярних ETF на срібло — що обрати?

На ринку доступні такі основні ETF:

SLV (iShares Silver Trust) — найвідоміший у світі ETF на срібло, керується BlackRock, активів понад 300 млрд доларів. Заснований у 2006 році, переважно володіє фізичним сріблом, слідкує за базовою ціною Лондонської асоціації срібла, коефіцієнт витрат — 0.5%. Оскільки пасивний, не активно торгує, лише у кінці року періодично продає невелику кількість срібла для покриття витрат. Це забезпечує мінімальні похибки у слідкуванні за ціною і підходить для довгострокових інвестицій.

AGQ (ProShares Ultra Silver) — з подвійним левериджем, використовує ф’ючерси для збільшення доходності у 2 рази. Запущений у 2008 році, слідкує за щоденним рухом індексу Bloomberg Silver. Підходить для короткострокових спекуляцій, але через ефект складного відсотка і зношення левериджу не рекомендується тримати довше.

ZSL (ProShares UltraShort Silver) — з подвійним зворотнім левериджем, отримує прибуток при падінні цін срібла. Також для короткострокових стратегій, тривале тримання зменшує ефективність через час.

PSLV (Sprott Physical Silver Trust) — з 2010 року, закритий фонд, випускає фіксовану кількість одиниць, ціна яких визначається ринком. Це може спричинити дисбаланс між ціною і чистою вартістю (премії або дисконти). Однак, через володіння фізичним сріблом і масштаб — понад 12 млрд доларів — користується популярністю у довгострокових інвесторів.

SLVP (iShares MSCI Global Silver and Metals Miners) — з 2012 року, інвестує у світові компанії з видобутку срібла, активів близько 6 млрд доларів, витрати — 0.39%. Висока волатильність, часті перерозподіли складу, великі спреди — не найкращий вибір для стабільної прибутковості.

Фонд на срібло на Тайвані (00738U) — з 2018 року, слідкує за індексом срібла, що базується на ф’ючерсах COMEX. Витрати — 1%, не виплачує дивіденди, високий рівень волатильності, підходить для досвідчених інвесторів.

DBS (Invesco DB Silver Fund) — також використовує ф’ючерси COMEX, витрати — 0.75%.

Коротко: для стабільного слідкування — SLV; для високого левериджу — AGQ/ZSL; для фізичного зберігання — PSLV; для видобувних компаній — SLVP; для зручної торгівлі в Тайвані — фонд 00738U.

Хто заробить найбільше — ETF, фізичне срібло, ф’ючерси чи мінеральні компанії?

За 2025 рік, ранжир доходності:

Мінеральні компанії — найкращі — наприклад, ETF на мінерали SIL показав 142% річної доходності, тоді як фізичне срібло — 103%. Це через те, що компанії підвищують ефективність видобутку і знижують витрати, що дозволяє їм збільшувати прибутки при зростанні цін. Але ризики — регулювання, зростання витрат, банкрутства — значно вищі.

Ф’ючерси — найбільша волатильність — при правильних прогнозах і левериджі у 2 рази можна отримати понад 200%, але при неправильних — втрати і навіть повна втрата капіталу. У 2025 році, коли ціна срібла зросла, ф’ючерсні інвестори отримали значний прибуток, але ризики — дуже високі.

ETF — стабільність — слідкує за ціною срібла, мінус витрати, і дає близько 103% доходу у 2025 році. Це більш консервативний варіант, підходить для новачків і малих інвесторів. Не потрібно зберігати фізичний метал, немає ризику крадіжки, швидко входити і виходити — баланс ризику і доходу.

Фізичне срібло — найменший прибуток — приблизно 103%, але з урахуванням премії (5-6%), витрат на зберігання (1-5%) і комісій при продажі — реальний прибуток становить 95-100%. Підходить для довгострокового збереження капіталу, але не для короткострокових спекуляцій.

CFD на срібло — між цим — поєднує зручність ETF і можливість використовувати кредитне плече, менше витрат ніж ф’ючерси, підходить для інвесторів із середнім рівнем ризику.

Чи потрібно платити податки при купівлі ETF на срібло у Тайвані?

Податкові правила залежать від того, чи купуєте ви тайванський ETF або закордонний.

Тайванські ETF — найпростіше — торгуються як акції тайванської біржі, при купівлі — без податків, при продажі — 0.1% податку на цінні папери. Просто і зручно.

Закордонні ETF — складніше — якщо купуєте американські ETF, це вважається доходом від іноземних активів, і його потрібно враховувати у податковій декларації. Мінімальний неоподатковуваний поріг — 100 тис. юанів.

Інакше кажучи:

• Загальний дохід з-за кордону за рік — ≤100 тис. юанів — не оподатковується.
• Якщо перевищує — враховується у базовий оподатковуваний дохід (з урахуванням дивідендів, відсотків і т.п.).
• Після вирахування 7.5 млн юанів необкладеного доходу — решта оподатковується за ставкою 20%.

Наприклад, якщо у 2026 році у вас з-за кордону доходу 2 млн юанів, з них 1.5 млн — прибуток від срібних ETF, 0.5 млн — дивіденди. Весь дохід враховується у базовий, але оскільки він менший за 7.5 млн, податки не сплачуються. Якщо ж доходи — 10 млн, то 2.5 млн — оподатковуються за ставкою 20%.

Ризики інвестицій у ETF на срібло — не ігноруйте їх

Хоча ETF — зручний і ліквідний інструмент, ризики є.

Цінові коливання срібла — значно вищі ніж у золота або акцій. У 2025 році зросло на 140%, але історія знає різкі падіння. 29 грудня 2025 року, після введення нових правил маржі, срібло різко обвалилося більш ніж на 11%, багато інвесторів зазнали збитків. Це показує, що срібло — високоризиковий актив, підходить для тих, хто може витримати великі коливання.

Похибки слідкування — ф’ючерсні ETF через витрати на роллінг можуть давати нижчу доходність за фізичний срібло; фізичні ETF — через витрати у 0.4-0.5% на рік — з часом зменшують прибутковість. Вибираючи ETF, враховуйте ці витрати.

Закордонні ETF — валютні та податкові ризики — ціна срібла залежить не лише від попиту і пропозиції, а й від геополітичної ситуації, промислового попиту (сонячна енергетика, електроніка), валютної політики. Використання закордонних брокерів і валютних переказів додатково підвищує валютний ризик.

Перед інвестицією у ETF на срібло — запитайте себе

ETF на срібло — корисний інструмент диверсифікації, але перед початком інвестицій варто поставити собі питання:

• Який рівень волатильності я можу витримати? Срібло — у 3-5 разів більш волатильне ніж акції, тому не рекомендується з великими позиціями для психологів із низькою стійкістю.

• Який у мене інвестиційний горизонт? Для короткострокових — левериджовані ETF (AGQ/ZSL), для довгострокових — SLV або PSLV.

• Скільки я готовий витратити на витрати? 0.5% річних — не багато, але за 20 років це з’їсть близько 10% доходу.

• Чи потрібно мені вкладати у мінеральні компанії? Для більшого доходу можна додати SLVP або SIL, але ризики зростуть удвічі.

Підсумок — диверсифікуйте портфель, не концентруйтеся на одному активі, періодично переглядайте ринок і свої позиції. У 2026 році срібло ще має потенціал, але не дозволяйте емоціям засліпити — пам’ятайте про ризики.