Нікей 225 продовжує встановлювати 33-річний рекорд: 7 обов’язкових японських акцій та посібник з купівлі акцій

Вийшли за межі 40000 пунктів на японській біржі: скільки ще триматимеся логіка відскоку?

Перший півріччя 2025 року на японському ринку акцій пройшло швидким падінням і швидким відновленням. 30 червня індекс Nikkei 225 піднявся до 40487 пунктів, досягнувши майже річного максимуму. Що стало рушієм цього відскоку? Чи варто інвесторам ще зберігати оптимізм?

Оцінка японських компаній переосмислюється. У квітні, під час митних тарифних ударів, співвідношення ціна-прибуток (P/E) японських акцій впало до 12, що значно дешевше за основні глобальні ринки. Зі зростанням переоцінки фундаментальних показників, P/E поступово повернулося до 13, і саме це стало основою для відновлювального відскоку, викликаного корекцією оцінки.

Ще одна сила — переорієнтація іноземних капіталів. Гучні заклики до «зменшення володіння американськими акціями» зростають, міжнародні інвестори шукають нові напрямки для капіталу, і японські акції, які недооцінені, стають пріоритетом. Реалізація реформ корпоративного управління на Токійській фондовій біржі також дає результати — компанії починають підвищувати дивіденди, виконувати програми викупу акцій, що покращує фундаментальні показники і підвищує довіру ринку.

Відновлення глобальної технологічної ланцюжка додатково підсилює ситуацію — акції японських напівпровідникових та прецизійних виробів демонструють гарний результат. Однак, чи зможе цей тренд тривати, залежить від курсової політики Банку Японії та змін у ризик-апетиті глобальних інвесторів.

Вибрані 7 японських акцій: від індустріальних чемпіонів до столітніх легенд

Keyence (6861.JP): невидимий чемпіон автоматизації промисловості

Keyence давно відомий у сфері автоматизації, але широка публіка про нього мало знає. Заснована у 1974 році, компанія спеціалізується на високовартісних сенсорах, візуальних системах, лазерних маркерах і вимірювальних приладах, які продаються у 46 країнах світу.

Основні сфери — автоматизація виробництва, точне вимірювання та контроль процесів. Ці рішення широко застосовуються у напівпровідниках, автомобілях, біомедицині — у всіх високотехнологічних виробництвах, що формують «розумні фабрики».

За фінансовими показниками 2024 року — досягнення вражаючі: дохід 1.059 трлн ієн, операційний прибуток 549.78 млрд ієн, чистий прибуток 398.66 млрд ієн. Аналізатори на Уолл-стріт дають цільову ціну на 12 місяців у середньому 74 282 ієн, що на 30% вище за поточну ціну 56 800 ієн, потенційний простір для зростання — 30%.

Tokyo Electron (8035.JP): глобальний гігант у виробництві напівпровідників

Tokyo Electron — ключовий постачальник обладнання для виробництва напівпровідників, ринкова капіталізація вже досягла 12.6 трлн ієн. Постачає обладнання для очищення та покриття для таких гігантів, як Samsung, TSMC, Intel.

За 2024 рік — сильне зростання: об’єднаний дохід 2.43 трлн ієн (+32.8%), експортні продажі зросли на 36.2% до 2.24 трлн ієн. Витрати під контролем, валовий прибуток виріс на 38.1% до 1.15 трлн ієн, валова маржа піднялася на 1.7 п.п. до 47.1%. Операційний прибуток — +52.8% до 697.32 млрд ієн, прибуток на акцію — з 783.8 до 1182.4 ієн.

Аналізатор Jefferies зберігає рекомендацію «купити», цільова ціна — 32 000 ієн, потенціал зростання ще великий.

Mitsubishi Heavy Industries (7011.JP): столітній стовп оборонної промисловості

Mitsubishi Heavy Industries — класика японської індустрії, що бере початок з 1884 року, з часів суднобудування. Зараз компанія розвиває авіацію, енергетичне обладнання, промислові машини — найвищий рівень японського виробництва.

Прогноз на 2025–26 фінансовий рік — зростання операційного прибутку на 9.6% до 420 млрд ієн, з основним драйвером — авіація та оборона (+40%). Енергетичний сектор — +17%. Цільова ціна за 12 місяців — в середньому 3 743.76 ієн, що на 17.54% вище за поточну ціну 3 185 ієн, потенційне зростання — 17.54%.

Nintendo (7974.JP): довгострокова цінність ігрової індустрії

За 2024 рік — дохід Nintendo знизився на 30.3% до 1.16 трлн ієн, операційний прибуток — на 46.6% до 282.5 млрд ієн. Це через завершення життєвого циклу Switch і анонс нової консолі Switch 2, що стримує попит.

Проте аналітики вважають, що зростання ігрової індустрії перевищує глобальний ВВП, головний драйвер — розширення бази гравців і різноманітність моделей монетизації (підписки, віртуальні предмети, сезонний контент). 11 аналітиків на Уолл-стріт дають цільову ціну на 12 місяців у середньому 14 035.27 ієн, максимум — 20 780 ієн, що ще дає простір для зростання.

Sony Group (6758.JP): піонер трансформації контентної екосистеми

За останній квартал чистий прибуток Sony зріс на 4.6% до 197.7 млрд ієн, але прогноз на новий фінансовий рік — зниження на 13%, через митні тарифи у США.

Основний драйвер — підвищення прибутковості у підрозділах музики та кіно: купівля студії Bungie, платформи Crunchyroll, співпраця з KADOKAWA для створення IP-оригіналів. Ці інвестиції вже дають результати. Водночас, апаратура — PS5 — очікуваний продаж зменшено з 18.5 млн до 15 млн штук.

Вищий керівництво Sony повідомило, що вже вжито заходів щодо протидії митним тарифам — диверсифікація виробничих майданчиків, коригування цінової політики, що демонструє гнучкість трансформації. 9 аналітиків на Уолл-стріт дають цільову ціну — в середньому 4 389.49 ієн, що на 21.69% вище за поточну ціну 3 607 ієн, потенційне зростання — 21.69%.

Mitsubishi Corporation (8058.JP): улюбленець Воррена Баффета

Mitsubishi Corporation — одна з п’яти найбільших торгових компаній Японії, улюбленець Баффета з Berkshire Hathaway. Баффет почав інвестувати у ці компанії з 2019 року, у червні цього року збільшив частку до 8.5–9.8%. Баффет заявляв, що ці японські акції «не продаватиме 50 років».

За 2025 фінансовий рік — доходи зменшилися на 4.9% до 18.6 трлн ієн, але прибуток до оподаткування зріс на 2.3% до 1.4 трлн ієн, чистий прибуток — 950.7 млрд ієн, що лише на 1.4% менше, але демонструє стійкість японських торгових компаній.

Поточна ціна — трохи завищена, краще почекати корекції і входити за більш розумною ціною. Підтримка Баффета і його довгострокові інвестиції роблять цю компанію цікавою для довгострокового портфеля.

( Hitachi (6501.JP): від виробника електроприладів до інфраструктурної компанії

Hitachi має 111 років історії. Старше покоління пам’ятає її телевізори, відеомагнітофони та акумулятори. Нещодавно компанія витратила 9.6 млрд доларів на купівлю американської компанії Digital Services GlobalLogic, щоб перейти у сферу софтверних послуг.

Група Hitachi відома своєю стратегією злиттів і поглинань, вона вже вийшла з більшості сегментів споживчої електроніки, продає інструменти, хімію та інші низькорентабельні бізнеси. Зараз стратегія чітка: зберегти залізничне та автомобільне обладнання, активно розвивати цифрові послуги для виробництва, допомагаючи клієнтам у цифровій трансформації.

Хоча через митні політики ціна впала, швидко відновилася і зараз близька до 20-річних максимумів. Стратегія трансформації Hitachi чітка, її реалізація — високий рівень довіри ринку.

Три основні шляхи інвестицій у японські акції для інвесторів з Тайваню

) Шлях 1: безпосередньо інвестувати у японський індекс акцій

Найпростіший спосіб. Хоча зростання може бути меншим, ніж у окремих акцій, він найнадійніший — якщо японський ринок зростає, інвестор отримує стабільний дохід. Індекс Nikkei 225 охоплює 225 провідних компаній, що робить його репрезентативним.

Цього року перша половина — падіння до 31136 пунктів (найнижчий рівень понад рік), потім — сильний відскок завдяки корекції оцінки, припливу капіталу і покращенню фундаментальних показників. Хоча важко сказати, чи триватиме цей відскок, японські акції вже позбулися надмірної обережності і можуть бути включені до портфеля.

Можна інвестувати через CFD, підтримується торгівля з двонапрямною позицією, з плечем до 200 разів, мінімальна сума — 50 доларів. Реєстрація підтримує внески у новій тайванській валюті, є шанс отримати бонус у 100 доларів.

Шлях 2: купівля японських акцій через американські біржі

Багато японських компаній випустили депозитарні розписки (ADR) у США, наприклад, Toyota (TM.US), SoftBank (SFTBY.US), Sumitomo Mitsui (SMFG.US), Nintendo (NTDOY.US). Для інвестицій достатньо мати американський брокерський рахунок, торгівля зручна і слідує за японським ринком.

Шлях 3: через тайванських брокерів — повторне доручення

Yuan Ta Securities, Fubon Securities — можуть здійснювати повторне доручення. Процес складніший, обмеження на кількість акцій, вартість комісій — вищі, потрібно уточнювати у брокера.

Перспективи інвестицій у японські акції: короткострокові коливання vs довгострокове планування

Короткостроково — тренд японського ринку залежить від торговельної політики. Зниження митних тарифів може викликати відскок, але через уповільнення світової економіки і слабкість експорту Японії індекс Nikkei, ймовірно, коливатиметься між 37000 і 38000 пунктами. Іноземні інвестиції — переважно через арбітраж оцінки, і скільки вони триматимуться — невідомо. Щоб зловити короткострокові коливання, добре підходять CFD — без комісій на короткий термін, з мінімальним спредом.

Довгостроково — ключовим фактором стане політика Банку Японії. Якщо він почне підвищувати ставки, фінансовий сектор може отримати новий імпульс, а курс ієни — стабілізуватися, що підвищить прибутковість компаній. Головне — чи зможе Банківська політика співпрацювати з глобальними економічними тенденціями.

Щоб індекс Nikkei знову прорвав 40000 пунктів і продовжував зростати, потрібно кілька позитивних факторів одночасно: реформи корпоративного управління, зростання ROE, розвиток нових галузей, реальні покращення у торговельних відносинах США і Японії. Але ці умови ще не сформувалися повністю, тому інвесторам слід зберігати терпіння і гнучкість.