2025 рік — орієнтир ринку міді: цінові тенденції та можливості, які обов’язково потрібно знати інвесторам

Мідь, відома як «індикатор економічної погоди». Коли пульс світової економіки б’ється, ціна на мідь завжди реагує першою. Особливо в епоху зеленої трансформації, електромобілів та зростання стратегічної ролі міді, її значення зростає щодня. Для інвесторів важливо зрозуміти чому мідь заслуговує уваги, як науково планувати інвестиції та які ризики потрібно уникати, щоб впевнено рухатися на ринку міді.

Основні рушійні сили цін на мідь у 2025 році

У короткостроковій перспективі, політика тарифів та очікування щодо ставок ФРС визначають коливання цін на мідь; але довгостроковий тренд підтримують такі глибокі сили:

Структурний дисбаланс попиту та пропозиції

На один електромобіль потрібно близько 83 кг міді, а разом із зарядними станціями, вітровими та сонячними електростанціями, у 2024 році світ вже спожив близько 4 мільйонів тонн міді, а у 2025 році попит зросте ще приблизно на 700 тисяч тонн. У той час як найбільша у світі мідна компанія Codelco прогнозує зростання виробництва до близько 1,4 мільйонів тонн у 2025 році, що всього на 70 тисяч тонн більше, ніж у попередньому році — цього недостатньо для задоволення зростаючого попиту. Китай активно інвестує у оновлення міст, розширення високошвидкісних залізниць, розвиток 5G, що ще більше підвищує попит на мідь. У країнах, таких як Перу, соціальна нестабільність іноді порушує стабільність постачання, а пропозиція залишається недостатньо гнучкою.

Політичні та геополітичні удари

Запуск США «232 національної безпеки» створює напругу на ринку, і галузь очікує, що до кінця року імпортні мита на мідь можуть бути підвищені до 25%, що викликає попереднє накопичення запасів. Величезна кількість міді з Лондона та Шанхаю спрямовується до американських портів, що призводить до скорочення міжнародних запасів на біржах і підвищення цін на спот-ринку.

Макроекономіка та монетарна політика

Чи знизить ФРС ставки — безпосередньо впливає на привабливість металевих товарів. Сильний долар знижує ціну міді, слабкий — підвищує.

Довгострокова підтримка зеленої політики

Плани ЄС «Fit for 55» щодо скорочення викидів та американський Закон про зменшення інфляції, що підтримують електромобілі та зарядну інфраструктуру, забезпечують базовий попит на мідь на найближчі десять років.

Тренди цін на мідь за кг та консенсус аналітиків

Станом на квітень 2025 року, провідні інвестиційні банки мають різні прогнози, але переважає оптимізм:

• Citibank: середньорічний прогноз — 9 000 доларів США/тонна у Q2, з підвищенням до 8 800 доларів через три місяці. Основні причини — пом’якшення тарифів у США, зниження запасів у Китаї, скорочення запасів у США.

• Goldman Sachs: найбільш оптимістичний прогноз — до 9 600 доларів/тонна через три місяці, 10 000 доларів через шість місяців, 10 700 доларів через 12 місяців. Вважає, що політика тарифів запобігатиме накопиченню запасів, і щомісячне споживання 30-40 тисяч тонн підтримуватиме ціну.

• UBS: прогнозує середню ціну у 10 500 доларів/тонна у 2025 році, і вказує, що протягом найближчих шести місяців — року можливий дефіцит понад 200 тисяч тонн, що додатково підтримає ціну.

• JPMorgan: наприкінці третього кварталу США можуть запровадити щонайменше 10% мита на рафіновану мідь, з можливим підвищенням до 25%. Прогнозує ціну у 10 400 доларів/тонна у 2025 році.

У довгостроковій перспективі, з прискоренням переходу на відновлювану енергію, попит на мідь може перевищити історичні максимумі. Однак, якщо вартість виробництва електроенергії залишатиметься високою, а частина країн — залежною від викопного палива, ціна міді може швидко повернутися до рівнів після досягнення нових максимумів і коливатися в межах.

Перелік ризиків інвестицій у мідь

Політичні ризики: результати «232», торгові напруженості між США та Китаєм, зміни у політиці інфраструктурних проектів у Китаї — все це може миттєво змінити баланс попиту та пропозиції.

Геополітичні ризики: політична нестабільність у Чилі, Перу, Конго та інших країнах-виробниках може раптово порушити стабільність постачання.

Економічний шок: глобальна рецесія, зупинка внутрішнього попиту та інвестицій у ESG-інфраструктуру — може спричинити глибокий спад цін.

Технологічна заміна: розвиток нових матеріалів, таких як вуглецеве волокно або нові типи батарей, може зменшити попит на мідь.

Три стратегії інвестування у мідь

Ф’ючерси: підходять досвідченим інвесторам із високою толерантністю до ризику. Трейдинг на COMEX — стандартний контракт 25 000 фунтів, міні-контракт 12 500 фунтів. Можна відкривати позиції «довгі» або «короткі», використовувати кредитне плече, але потрібно враховувати обов’язки фізичної поставки та часові обмеження.

Договір CFD: для гнучких трейдерів. Без фізичної поставки, можливість торгувати обома напрямками, цілодобовий режим п’ять днів на тиждень, низькі вимоги до маржі, гнучкий мінімальний обсяг. Багато платформ, наприклад Mitrade, пропонують мідні CFD, що зручно для дрібних інвесторів.

ETF та акції: для довгострокового інвестування. Купівля ETF, що відстежують індекс цін на мідь, або акцій мідних компаній — легко купувати і продавати на фондовому ринку, ризики помірні.

Рекомендації щодо інвестицій

Зараз ринок міді перебуває у періоді підвищеної політичної чутливості та зростаючого попиту. Професійні інвестори зазвичай використовують ф’ючерси для отримання кредитного плеча, але це вимагає досвіду та вміння керувати циклічністю. Новачкам краще починати з CFD, щоб гнучко тестувати ринок і поступово набиратися досвіду. У будь-якому випадку, слід уважно стежити за двома ключовими індикаторами: остаточним рішенням щодо тарифів у США та політичними сигналами щодо попиту в Китаї.

Крім того, ціна на нафту — важливий компонент собівартості виробництва міді — також впливає на баланс попиту та пропозиції. Не слід поспішати з купівлею, ризик-менеджмент завжди на першому місці. Хоча перспектива міді виглядає багатообіцяючою, швидкість ринкових змін може бути несподіваною.