Аналіз роботи електронного ринку США 24 години на добу: контроль арени для глобальних трейдерів

«Справжня битва починається після закриття»– ця фраза давно циркулює в інвестиційних колах, але ви дійсно розумієте логіку роботи американської електронної торгівлі? Від Нью-Йорка до Токіо, від фʼютчерсів до окремих акцій, електронна торгівля стала ключовою позицією для глобальних інвесторів, які ловлять нічні можливості. Ця стаття глибоко розбирає час торгівлі на американській електронній торгівлі та фʼютчерсах, запити на котирування та приховані пастки торгівлі.

Електронна торгівля: революція, яка подолала часові обмеження

Традиційний фондовий ринок був обмежений часом роботи бірж, але поява електронної торгівлі повністю змінила цей стан. Це спосіб торгівлі поза звичайними торговельними сеансами, з’єднуючи глобальних трейдерів через електронні системи.

Беручи за приклад американські акції, звичайний час торгівлі становить лише з 9:30 ранку до 4 години дня за східноамериканським часом. Але електронна торгівля руйнує цю часову стіну, дозволяючи інвесторам продовжувати торгівлю на початку дня та після закриття. Для трейдерів у різних часових поясах це означає, що ринок ніколи не закривається – незалежно від того, на якому континенті ви знаходитесь, ви можете плануватися вперед на наступний день торгівлі на основі нічних новин.

Гнучкість електронної торгівлі фʼютчерсами ще більш приголомшує. Від сирої нафти, золота до різноманітних індексних фʼютчерсів, ці активи досягли мети практично безперервної 24-годинної торгівлі. Глобальні інвесторм можуть у будь-який час реагувати на коливання ринку, не чекаючи дзвін біржі.

Варто відзначити, що Тайванська біржа фʼютчерсів запустила нічну торгівлю в 2017 році, й місцеві інвесторм нарешті отримали можливість одночасної торгівлі з міжнародним ринком. Pojava таких продуктів, як тайванський індекс фʼютчерсів, розширила для тайванських інвесторів вікно торговельного часу.

Таблиця часу торгівлі американської електронної торгівлі: оволодійте пульсом глобального ринку

Час електронної торгівлі (після закриття) американських акцій становить 4 години після закриття, тобто з 4 години дня до 8 години вечора за східноамериканським часом. Однак через те, що в США існує перехід на літній час та зимовий час, відповідний час на Тайвані буде відрізнятися.

Примітка: літній час у США починається з другої неділі березня та закінчується першою неділею листопада, зимовий час починається з першої неділі листопада та закінчується другою неділею березня наступного року.

Електронна торгівля фʼютчерсами: справжня 24-годинна глобальна торгівля

У порівнянні з американською електронною торгівлею, механізм ринку фʼютчерсів є складнішим, і час торгівлі різних продуктів відрізняється. На прикладі індексних фʼютчерсів:

Примітка: у понеділок електронна торгівля починається на 1,5 години пізніше.

Для порівняння, час електронної торгівлі тайванського індексу фʼютчерсів становить з 3 години дня до 5 години ранку наступного дня, з відносно коротшим часом торгівлі. Фʼютчерси на курси валют тривають з 17:25 до 5 години ранку наступного дня.

Запити котирувань електронної торгівлі: оволодівати ринковою динамікою через кілька каналів

Джерела котирувань американської електронної торгівлі

Інвесторм можуть отримати котирування американської електронної торгівлі через кілька каналів. На офіційному веб-сайті Nasdaq є спеціальна сторінка електронної торгівлі після закриття, яка показує ціни виконання та коливання для кожної акції протягом періоду електронної торгівлі в реальному часі. Крім того, основні платформи торгівлі брокерів та програмне забезпечення для аналізу третіх сторін (такі як TradingView) також надають котирування в реальному часі.

Запит котирувань електронної торгівлі фʼютчерсами

CME Group як найбільша світова біржа фʼютчерсів дозволяє запитувати котирування електронної торгівлі американських фʼютчерсів через свій офіційний веб-сайт та авторизовані платформи брокерів. Професійне програмне забезпечення для торгівлі, як-от TradingView, інтегрує котирування фʼютчерсів з кількох бірж, що дозволяє інвесторам легко проводити порівняння між ринками.

Приховані витрати та попередження про ризики електронної торгівлі

Пастки, які виникають з розбіжностей у цінах

Котирування електронної торгівлі різних платформ торгівлі суттєво відрізняються. Деякі платформи брокерів показують лише котирування з власної системи, й навіть якщо інвесторм бачать кращі ціни на інших платформах, вони не можуть здійснювати торгівлю на основі цих цін. Ця «асиметрія інформації» прямо переводиться в втрати витрат".

Ефект посилення коливання цін

Ліквідність електронної торгівлі значно нижча за денну торгівлю, й раптові негативні новини часто викликають скачки цін. Якщо інвестор утримує позицію після закриття, він може зіткнутися з односторонніми коливаннями понад 30% протягом ночі, й часто неможливо закрити позицію під час відкриття на наступний день.

Різке розширення спреду між покупкою та продажем

Під час звичайної торгівлі спред (Spread) блакитних фішок може становити лише 1 цент. Однак під час електронної торгівлі ціна покупки та ціна продажу однієї акції можуть відрізнятися на кілька центів до кількох пенсів, кожна угода платить за цей спред.

Труднощі виконання лімітних ордерів

Більшість американських систем електронної торгівлі приймають лише лімітні ордери; інвесторм повинні самостійно встановити ціну виконання. Якщо ринкова ціна істотно відрізняється від встановленої ціни, система ніколи не виконає ордер, що призводить до того, що планова торгівля не відбудеться.

Двійчиста природа електронної торгівлі: можливості та ризики йдуть рука об руку

Основні переваги

Часова гнучкість: інвесторм не повинні дотримуватися фіксованого періоду торгівлі та можуть коригувати свої позиції на основі новин до та після закриття в режимі реального часу.

Розширення учасників ринку: глобальні інвесторм торгують на єдиній платформі, що збільшує глибину ринку та ефективність ціноутворення.

Можливість усталення ночей: на основі важливих оголошень після закриття (таких як фінансові звіти, рішення Федеральної резервної системи) інвесторм можуть заздалегідь захопити вигідні позиції.

Приховані ризики

Великі гравці здавлюють дрібних інвесторів: учасники електронної торгівлі часто є установами та професійними трейдерами з інформаційною перевагою та переваги обсягу капіталу, й дрібні інвесторм стикаються з ризиком «встановлення пастки».

Колапс ліквідності: зменшення обсягу торгівлі означає, що деякі акції тривалий час залишаються без попиту, й навіть намір здійснити угоду стає мрією.

Системний ризик: електронна торгівля повністю автоматизована комп’ютерами; якщо в системі виникне затримка або збій, розрахування торгівлі паралізується, й інвестор не зможе вчасно зупинити збитки.

Остаточне нагадування про раціональну торгівлю

Електронна торгівля не означає «круглодобовий прибуток». Хоча час було розширено, складність ризиків також значно зросла. Інвесторм повинні мати достатні знання про конкретні правила кожної платформи торгівлі та обережно оцінити свою здатність переносити ризики.

Привабливість торгівлі після закриття полягає в гнучкості, але справжнім джерелом прибутку є накопичене знання та управління ризиками, а не частота торгівлі. Перш ніж входити на поле електронної торгівлі, обов’язково переконайтеся, що ви готові зіткнутися з прихованими викликами.