Банкрутство трейдерів, що повернулися до життя, та гігантські китові обсяги одночасно збільшуються, ринковий ризик-апетит раптово зростає

6 січня ввечері, рух великих китів на блокчейні посилає чіткий сигнал: бичачі позиції нарощуються, ведучі ведмеді під тиском. За останніми даними моніторингу, з 10:00 до 20:00 кілька відомих китів коригували структуру своїх позицій, що відображає значне підвищення ринкових ризиків — особливо враховуючи повернення до життя колишнього “банкрута” трейдера James Wynn, що стає ключовим триггером для передачі емоцій.

Відмінності між бичачими та ведмежими рухами великих китів

Дані на блокчейні показують, що сьогоднішні переміщення китів мають явні ознаки розподілу на бичачі та ведмежі:

Постійне нарощування бичачих позицій

«Швидкий зворотній хід» продовжує нарощувати довгі позиції по BTC та ETH, загальний обсяг становить 1,67 млрд дол., хоча наразі втрати сягають 68 тис. дол., але сама стратегія — купувати за несприятливих цін — свідчить про сильну впевненість у майбутньому ринку.

Ще більш цікавою є поведінка James Wynn. Цей колишній “банкрут” трейдер, який зазнав збитків понад 1 мільярд доларів на платформі Hyperliquid, нещодавно здійснив неймовірний поворот, використовуючи тактику роллінгу позицій. За інформацією, він з початку січня почав торгувати з депозитом у 10 000 доларів, відкриваючи довгі позиції по PEPE, і вже збільшив баланс до 910 000 доларів — прибуток у 90 разів. На основі цього він додатково нарощує позиції по BTC і PEPE, отримуючи загальний прибуток у 82 тис. доларів.

Відведення ведмежого тиску

На відміну від бичачих, ведмежий сектор під тиском. Колишній кит, що продав 255 BTC, продовжує нарощувати короткі позиції до 2,258 млрд дол., але вже з втратами понад 600 тис. дол. Це поведінка, коли у стані збитків ще додає позиції, — швидше за все, пасивне “зменшення збитків шляхом додавання” — спроба знизити середню ціну для зменшення збитків, а не справжній погляд на ринок як на ведмежий.

Значення феномену James Wynn для ринку

Історія повернення James Wynn привертає широке увагу у криптосфері, адже це не просто особиста трейдерська легенда, а й індикатор зміни ринкових настроїв.

Від “банкрутства” до “повернення”

Півроку тому його збитки у 1 мільярд доларів зробили його “зломом” у криптосфері, але він не здався, а продовжував торгувати, використовуючи доходи від реферальних програм для мікро-роллінгу. Коли PEPE почав активізовуватися з 1 січня, його невеликі позиції з високим кредитним плечем зросли у рази. Хоча цей процес виглядає ризикованим, він демонструє, що у сезоні мем-коінів невеликі суми з високим плечем здатні подвоюватися.

Ефект передачі настроїв

Ще важливіше — поведінка Wynn викликає помітний ефект передачі емоцій. Він одночасно нарощує позиції по BTC і PEPE, що свідчить про впевненість у бічному ринку та прагнення збільшити прибутки за рахунок комбінації “стійких основних монет + мем-коінів для спекуляцій”. Така логіка вже починає копіюватися іншими трейдерами, підвищуючи популярність PEPE та інших мем-коінів.

За даними, за останні 7 днів PEPE виріс на 66,44%, за 30 днів — на 51,33%, а його ринкова капіталізація досягла 287 мільйонів доларів. За цим зростанням стоять як фундаментальні чинники, так і емоційний вплив лідерів думок типу Wynn.

Загрози, що приховуються за підвищенням ризикового апетиту

Зростання позицій китів і бум мем-коінів справді свідчать про підвищення ризикового апетиту, але разом із цим зростання несе й значні ризики.

Вразливість високого кредитного плеча

Поточні довгі позиції Wynn по BTC з плечем 40x мають середню ціну 91 854 дол., а рівень ліквідації — лише 89 600 дол. Це означає, що при зниженні цін на BTC всього на 2% може статися ліквідація. Що стосується PEPE, то його високоволатильний мем-коін з 10-кратним плечем несе ще більші ризики.

Можливість повернення ризикового апетиту

Коли ринковий ризик-апетит досягає таких рівнів, це зазвичай найуразливіша точка. Будь-які негативні новини або коливання цін можуть спричинити ланцюгову ліквідацію високоліквідних позицій і різке повернення до ведмежого настрою.

Висновок

Рух великих китів і історія повернення Wynn вказують на одне: ринковий ризик-апетит справді зростає, і сезон мем-коінів може початися. Але за цим зростанням стоять високий кредит і вразливі очікування. Для звичайних інвесторів важливо розуміти, що слідкувати за рухами китів — це спосіб оцінити емоційний стан ринку, а не сліпо слідувати за ними. Високий кредитний ризик має обмежену цінність, оскільки при помилках ціна може зірватися дуже швидко. Підвищення ризикового апетиту — це можливість для ринку, але потрібно пам’ятати, що разом із цим зростають і ризики.