Срібло встановило історичний максимум! Посібник для інвесторів з Тайваню щодо входу в ETF, який потрібно знати

Ціна срібла недавно стрімко зростала, на кінець 2025 року встановила історичний рекорд, що спонукало багатьох інвесторів. Але перед лицем різноманітних інструментів інвестування в срібло, як вибрати? Що таке срібний ETF? Ця стаття допоможе вам розібратися з усім цим.

Чому ціна срібла зараз така гаряча?

Під впливом кількох чинників, включаючи очікування зниження процентних ставок ФРС, глобальні проблеми з ланцюгом постачання та включення срібла до списку критичних корисних копалин США, лондонське спот-срібло пережило історичне зростання. За цей рік ціна срібла зросла більше ніж на 140%, встановивши рекорд $83,645 за унцію, що набагато перевищує результати золота та Nasdaq.

Наскільки божевільним є це зростання? CME навіть двічі за грудень підвищила маржу за фьючерсами, намагаючись охолодити гарячий ринок. Незважаючи на це, ринок залишається сповнений очікувань щодо розвитку срібла у 2026 році.

Що таке срібний ETF? Чому це став найбільш популярним вибором?

Срібний ETF — це інвестиційний фонд, який відслідковує ціну срібла, дозволяючи вам брати участь на ринку без необхідності володіти фізичним сріблом. Порівняно з традиційним інвестуванням у фізичне срібло переваги ETF є очевидними:

Проблеми фізичного срібла: потреба в оренді сейфу або складу (річна комісія 1-5%), ризик крадіжки та окислення, необхідність продавати через ювелірні магазини з цінової різниці 5-6%, низька ліквідність, важко швидко матеріалізувати.

Зручність срібного ETF: торгівля через брокерський рахунок як акціями, можливість входити й виходити з ринку будь-коли, відсутність витрат на зберігання, ліквідність набагато вища ніж фізичного срібла. Для тайванських інвесторів можна вибрати як тайванські срібні ETF, ліміровані в країні (просте оподаткування), так і міжнародні цінні папери через комісійні представництва або закордонних брокерів.

Порівняння 7 популярних срібних ETF

Огляд особливостей кожного:

SLV — найбільший глобальний срібний ETF, керується Blackrock, запущений у 2006 році, володіє фізичними зливками срібла та відслідковує контрольну ціну Лондонської асоціації ринків металів. Використовує пасивне управління, не активно купує чи продає, лише періодично продає невеликі кількості срібла для сплати комісій — це найчистіше срібне позиціонування.

AGQ орієнтований на короткострокових трейдерів, забезпечуючи 2x левередж, використовуючи фьючерсні інструменти для посилення колебань срібла. Але будьте обережні з втратами через складне нарахування — довгострокове утримання буде відставати від спот-ціни. Подібно, зворотний левередж ZSL також підходить лише для короткострокової торгівлі, а не для довгострокового утримання.

PSLV — закритий фонд, обсяг активів близько 12 мільярдів доларів, його особливість в тому, що інвестори можуть попросити викупити фізичне срібло, заповнювши прогалину неможливості прямого володіння. Ціна торгівлі визначається ринковою пропозицією, часто з премією або дисконтом.

SLVP сконцентрований на срібних гірничих акціях, найнижча комісія в галузі (0.39%), але волатильність набагато більша ніж чисті срібні ETF, результат у 2025 році близько 142%, перевищуючи саму ціну срібла. Підходить для інвесторів, готових до високого ризику та переслідують левередж. Варто відзначити, що срібні акції Тайваню показали хороші результати в останні роки, глобальні гірничі компанії в SLVP забезпечують міжнародну диверсифікацію.

Yuanta Dow Jones Silver — Тайванський ліміріст, відслідковує Dow Jones Silver Excess Return Index, реалізується через фьючерси COMEX, рівень ризику — висока волатильність. Створений у 2018 році, найбільше підходить місцевим інвесторам без валютного ризику.

Як тайванські інвестори купують?

Варіант 1: Комісійне представництво (основний вибір)

• Відкрийте рахунок комісійного представництва у місцевих брокерів (Fubon, Cathay, Yongfeng, Yuanta тощо)
• Виберіть розрахунок у тайванських доларах або іноземній валюті, багато брокерів підтримують регулярні інвестиції
• Переваги: захист FSRC, обробка податків брокером, кошти залишаються на Тайвані
• Недоліки: вищі комісії, обмежений вибір цінних паперів

Варіант 2: Пряма відкриття рахунку у закордонного брокера

• Інтернет-реєстрація із паспортом, ID та адресою
• Електронний переказ доларів США та пряма торгівля
• Переваги: низькі комісії, навіть без комісій, весь спектр глобальних цінних паперів, передові інструменти
• Недоліки: англійській інтерфейс, самостійна обробка переказів та податків, складніші питання регулювання спадку

Потрібно платити податки на срібні ETF?

Тайванські ліміровані ETF найпростіші: вільна від оподаткування при покупці, 0.1% податку на торгівлю при продажу.

Закордонні ліміровані ETF складніші: розглядаються як закордонні доходи, включені в обчислення основної податкової суми. Якщо річний закордонний дохід ≤ 1 мільйон жань звільняється від податків; понад 1 мільйона жань, вся сума включена до основи, мінус 7,5 мільйона жань звільнення за ставкою 20%. Однак більшість срібних ETF не виплачують дивіденди, основний податок походить від капітального прибутку при продажу.

Варто зазначити, що американські ETF отримуватимуть умовне утримання 30% дивідендів, які потребують самостійного подання декларації на повернення.

Срібні ETF проти інших способів інвестування

З таблиці видно, що фьючерси мають найвищий прибуток, але найвищий ризик; ETF мають середній прибуток, але найбільше підходящі новачкам; гірничі акції знаходяться посередині. Тайванські компанії, пов’язані з сріблом, також варті уваги, але вимагають глибокого дослідження фундаментальних даних окремих компаній.

Ризики, про які слід пам’ятати при інвестуванні у срібні ETF

1. Волатильність срібла далеко перевищує золото та фондовий ринок Зростання на 140% у 2025 році, але історично часто спостерігаються відкати на 20-30%. 29 грудня, коли маржа підвищилася, срібло впало більше ніж на 11%, інвестори миттєво зазнали серйозних збитків.

2. Похибка відстеження не має упускатися Коли фьючерсні ETF справляються витрати на розгортання, довгостроковий прибуток може бути нижче спот-ціни; хоча реальні типи більш точні, 0.4-0.5% річна комісія постійно з’їдає прибутки.

3. Валютний і політичний ризик Закордонні ETF стикаються з валютними коливаннями; ціни на срібло також впливаються геополітичними питаннями, промисловими потребами (сонячна енергія, електроніка) та політикою центральних банків, високий ступінь невизначеності.

Висновок: Для кого найкраще срібні ETF?

Срібні ETF найбільше підходять для інвесторів, які хочуть брати участь у конфігурації дорогоцінних металів, не бажаючи брати на себе витрати управління фізичним сріблом. Вони поєднують зручність торгівлі цінними паперами з характеристиками товарних інвестицій.

Але не забувайте — ціна срібла дуже коливна, легко впадає під вплив спекулятивних настроїв. Рекомендується застосовувати стратегію диверсифікованого розподілу, не зосереджуючись надмірно на одному товарі, та регулярно перевіряти ринкові зміни для коригування позиції. Для новачків починати з тайванського ліміритету 00738U, або через комісійне представництво малими порціями SLV — обидва хороші варіанти入场.

Як тільки прийметесь до входу, встановіть стоп-лосс, контролюйте позицію — тільки тоді ви зможете стійко заробити на ринку срібла.