Як визначається вплив капіталізації на напрямок ринку? Глибокий аналіз провідних акцій тайванського та американського ринків

Чому інвестори всі дивляться на кілька акцій?

Щоразу, коли ринок акцій стає темою для обговорення, ви почуєте слово — вагомі акції. Але що саме таке вагомі акції? Чому вони так важливі для ваших інвестиційних рішень?

Просто кажучи, вагомі акції — це ті компанії, які мають найбільший вплив на ринок. Як і індекс зваженого середнього по капіталізації на тайванському ринку, де компанія з більшою ринковою капіталізацією має більший вплив, так і одна компанія з більшою ринковою вартістю має сильніший вплив на індекс. Коли TSMC піднімається на 1 юань, весь індекс може вирости на 8 пунктів — ось сила вагомих акцій.

Як вагомі акції керують ринковим ритмом

На ринку поширена думка: «Дивись на вагомі акції — і зможеш визначити напрямок ринку». Це не порожні слова.

Відсоток ринкової капіталізації = великий вплив на коливання. У індексі Тайваню, вага TSMC перевищує 30%, а Hon Hai, MediaTek та інші лідери разом займають понад 50%. Коли ці гіганти коливаються, роздрібні інвестори та професіонали стають нервовими, що підсилює загальну ринкову емоцію.

Чому уряд під час рятування ринку переважно піднімає вагомі акції? Тому що вони відіграють роль «направляючого вектора» ринку. Лише коли лідери стабілізуються, довіра до ринку швидко відновлюється, що сприяє додатковому зростанню. Навпаки, якщо вагомі акції починають падати, ринок швидко охолоджується.

Три переваги інвестування у вагомі акції

1. Надійність компанії

Компанії, що входять до вагомих акцій, зазвичай є лідерами галузі, з міцним фінансовим станом і високою прибутковістю. TSMC контролює понад 50% світового ринку виробництва чіпів, Hon Hai — найбільший у світі контрактний виробник електроніки — це не кожна компанія може зробити.

2. Стабільний грошовий потік і дивіденди

Вагомі акції — це переважно зрілі компанії, і для інвесторів головною привабливістю є «стабільні дивіденди». Середня дохідність Chunghwa Telecom становить близько 4–5%, TSMC, Hon Hai та інші мають історію постійних виплат дивідендів. Це хороший об’єкт для довгострокового пасивного доходу.

3. Помірна волатильність

Оскільки ринкові кошти та інституційні інвестори (інвестиційні трасти, іноземні інвестори) тривалий час тримають ці акції, їх коливання зазвичай набагато менші, ніж у малих і середніх компаній. Це перевага для інвесторів із низьким рівнем ризику.

Огляд топ-20 вагомих акцій тайванського ринку 2025 року

Дані актуальні станом: 16 жовтня 2025 року

Одна компанія TSMC займає 40.86% — цього достатньо, щоб зрозуміти, чому вона є «якорем» ринку.

Порівняння капіталізації лідерів американського ринку

Американський ринок також слідує логіці вагомих акцій, але масштаби ще більші:

Дані актуальні станом: 30 вересня 2025 року

Загальна капіталізація п’яти найбільших технологічних компаній США перевищує 16 трлн доларів, і їх коливання безпосередньо визначають напрямок всього американського ринку.

Карта інвестицій у п’ять вагомих акцій Тайваню

TSMC (2330) — абсолютний гегемон у виробництві чіпів

Майже 50% світового ринку виробництва чіпів, клієнти — Apple, NVIDIA, AMD та інші технологічні гіганти. Володіє найсучаснішою технологією 3 нм, запуск 2 нм заплановано на 2026 рік.

Її вплив у тайванському індексі незрівнянний, хоча ціна акцій висока, але довгостроковий зростання стабільне, технологічний бар’єр дуже високий, а конкурентна перевага глибока — її вважають «обов’язковою для тримання».

Hon Hai (2317) — вузол глобальної ланцюга постачань

Найбільший у світі контрактний виробник електроніки, з понад мільйоном працівників, виробляє продукцію для iPhone, Tesla, Amazon та інших гігантів. В останні роки активно розвиває електромобілі (платформа MIH) та AI-сервіси, успішно трансформуючись із традиційного контрактного виробника у «групу технологічних сервісів».

MediaTek (2454) — новий гравець у дизайні чіпів

Другий у світі за обсягом розробник мобільних чіпів, серія Dimensity добре зарекомендувала себе у середньо- та висококласних моделях. Окрім мобільних чіпів, займається AI-чіпами, мережевим обладнанням і автомобільною електронікою, співпрацює з TSMC у розробці 3 нм AI-чіпів.

Delta Electronics (2308) — представник «невидимого чемпіона»

Світовий лідер у галузі управління живленням і автоматизаційних рішень, продукти застосовуються в електроніці, промисловій автоматизації, електромобілях, дата-центрах. Відомий за високоефективними технологіями живлення, багато років виплачує дивіденди, є класичним «зразком ESG».

Chunghwa Telecom (2412) — надійне джерело стабільного грошового потоку

Найбільший телекомунікаційний оператор Тайваню, з найповнішою інфраструктурою зв’язку. Стабільний бізнес, достатній грошовий потік, одна з небагатьох компаній, що «майже щороку виплачує дивіденди», з доходністю 4–5%. В останні роки активно розвиває 5G, хмарні сервіси та кібербезпеку, трансформує бізнес-модель.

Три шляхи інвестування у вагомі акції

Шлях 1: Купівля окремих акцій

Підходить для інвесторів із достатнім капіталом і бажанням глибоко вивчати. Основні критерії — стабільне зростання доходів і валової маржі, стабільність EPS, історія стабільних дивідендів. Рекомендується інвестиційний період 3–5 років.

Шлях 2: Регулярні внески та диверсифікація

Не хочете купити на піку? Використовуйте регулярні внески для рівномірного розподілу вартості. Встановіть фіксовану суму і період, інвестуйте довго і послідовно, ігноруючи короткострокові коливання.

Шлях 3: Інвестиції у вагомі ETF

Не хочете витрачати час на аналіз окремих компаній? Обирайте ETF, що слідують за вагомими акціями (наприклад, 0050, 0056, 00878), володійте кількома лідерами одночасно — ризики розподілені і спокійніше.

Три ризики при інвестуванні у вагомі акції

Попередження 1: Лише окремі акції зростають, індекс падає

Якщо одна вагома акція зростає самостійно, а індекс падає — потрібно бути особливо обережним. Тренд ринку, що сформувався, важко змінити, і сильне зростання однієї акції часто передвіщає її подальше падіння.

Попередження 2: Ігнорування циклів галузі

Навіть найміцніші вагомі акції не здатні протистояти занепаду галузі. Інновації, політичні зміни — все це впливає на ринок. Перед інвестиціями потрібно оцінити перспективність галузі і її циклічність.

Попередження 3: Бездумне слідування за трендом

Перед покупкою будь-якої акції обов’язково досліджуйте її історію, управління та фінансові показники. Враховуючи популярність вагомих акцій, легко піддатися «стадному ефекту». Самостійний аналіз — завжди перший крок.