Можливості інвестицій у епоху 5G: які концептуальні акції варто стежити

З 1G до 5G, еволюція бездротових комунікаційних технологій сприяла цифровій трансформації всього суспільства. Нині 5G поступово стає домінуючою технологією на ринку зв’язку та породжує великі інвестиційні можливості. У цій статті детально розглянуто сучасний стан розвитку індустрії 5G та найбільш перспективні інвестиційні цілі.

Що таке акції з концепцією 5G

5G (п’яте покоління мобільних комунікаційних технологій) — це не лише оновлення технології, а й формування великої екосистеми індустрії. Так звані акції з концепцією 5G — це акції публічних компаній, тісно пов’язаних із технологією 5G.

Залежно від ланцюга створення цінності, екосистема 5G поділяється на три рівні:

Верхній рівень: виробництво компонентів (базові станції, антени, радіочастотні чіпи, оптичні модулі, оптоволокно тощо)

Середній рівень: постачання телекомунікаційного обладнання (ядрове мережеве обладнання, обладнання для покриття мережі)

Нижній рівень: оператори зв’язку, виробники кінцевих пристроїв, компанії, що займаються інтернет-застосунками

Сучасний стан провідних компаній у сфері 5G

Згідно з індексом глобальних майбутніх комунікацій ICE FactSet, провідними компаніями у сфері 5G у світі є Samsung, Apple, Cisco, Broadcom, Qualcomm, американська компанія Tower, Applied Materials, Verizon, Kolin R&D, Equinix та інші міжнародні гіганти.

З 2020 по початок 2022 року глобальні акції з концепцією 5G демонстрували зростання, досягнувши піку в січні 2022 року. Вплив глобальної хвилі підвищення ставок призвів до зниження цін на ці акції приблизно на 30% у 2022 році. Однак з жовтня 2022 року ці акції почали відновлюватися і вже знизилися з мінімуму приблизно на 20%.

Інвестиційні цілі у сфері 5G у Тайвані

Згідно з індексом доходності 5G Тайваню, до провідних акцій з концепцією 5G належать United Microelectronics Corporation (UMC), Delta Electronics, Crown Electronics, Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC), Chunghwa Telecom, MediaTek, Novatek, Taiwan Mobile, Sunlight Optical, FarEasTone та інші.

TSMC (2330.TW)

Як найбільший у світі контрактний виробник напівпровідників, TSMC відіграє ключову роль у галузі 5G. За повідомленнями, власна розробка Apple — 5G-базові чіпи — буде виготовлятися за технологією 3 нм на TSMC, що планується запустити у тестовому режимі у другій половині цього року і безпосередньо сприятиме зростанню фінансових показників TSMC у 2023 році.

Delta Electronics (2308.TW)

Delta Electronics має розгортки у всіх ланках ланцюга створення цінності 5G, включаючи компоненти, мережеві IC, телекомунікаційне обладнання. У 2021 році компанія побудувала першу в Тайвані розумну фабрику для 5G, що значно підвищило рівень автоматизації виробництва. У 2022 році дохід склав 384,4 млрд нових тайванських доларів, що на 22% більше, ніж попереднього року, і став історичним максимумом. Також компанія виплачує дивіденди протягом 40 років поспіль, у 2023 році — 9,84 долара на акцію.

UMC (2303.TW)

Як перша тайванська компанія, що надає послуги з виробництва напівпровідників і котирується на біржі, UMC займає важливе місце у тайванській індустрії напівпровідників. У 2022 році дохід склав 278,7 млрд нових тайванських доларів, що на 30% більше, ніж попереднього року, і вже три роки поспіль зростає. Керівництво компанії зазначає, що поширення застосувань у сферах 5G, AIoT та електромобілів стане довгостроковим драйвером зростання.

Chunghwa Telecom (2412.TW)

Chunghwa Telecom — провідна компанія у сфері телекомунікаційних мереж Тайваню. За даними за грудень 2022 року, кількість користувачів 5G досягла 2,447 мільйонів, що є першим місцем на ринку Тайваню. Звіт за 2022 рік показує, що прибуток компанії зростає третій рік поспіль, чистий прибуток на акцію становить 4,71 долара, і вона є лідером серед “трьох гігантів” телекомунікацій.

MediaTek (2454.TW)

MediaTek — четверта за величиною у світі компанія з розробки чіпів, у 2022 році зайняла перше місце за часткою ринку мобільних чіпів у світі. У сегменті 5G-чіпів обсяг поставок MediaTek порівняно з минулим роком зріс на 20%, а дохід знову досяг рекордних показників.

Основні цілі для акцій з концепцією 5G у США

Qualcomm (QCOM.US)

Qualcomm — лідер світового ринку бездротових чіпів, технологія якого дозволяє мобільним пристроям підключатися до Інтернету. Як піонер у сфері 5G, Qualcomm продовжить вести світ у епоху 5G через технології чіпів. Циклічність напівпровідникової галузі створює можливості для інвесторів для короткострокових операцій.

Apple (AAPL.US)

Apple — одна з найцінніших компаній у світі, її ринкова капіталізація становить 2,61 трильйона доларів. Коли технологія 5G поступово набирає популярності та стає доступною для споживачів, Apple як виробник кінцевих пристроїв отримає значний прибуток від поширення 5G.

NVIDIA (NVDA.US)

NVIDIA відома високопродуктивними GPU-технологіями, які використовуються не лише у іграх, а й у сферах штучного інтелекту, автономного водіння та оптимізації мереж 5G. Мережі 5G потребують високопродуктивних GPU для обробки високого трафіку та розумного маршрутизації сигналів, і NVIDIA активно розвиває новий великий ринок 5G.

Ericsson (ERIC.US)

Заснована у 1918 році Ericsson є ключовим учасником у просуванні технологій 5G у світі. Її мережі обробляють близько 40% світового трафіку зв’язку. Ericsson прогнозує, що до 2025 року кількість користувачів 5G у світі досягне 2,6 мільярда, і компанія прагне стати “першою компанією, яка запустить комерційні мережі 5G на чотирьох континентах”.

AT&T (T.US)

AT&T — гігант телекомунікаційної галузі США, наразі надає послуги 5G у понад 14 000 міст США. Її річна дивідендна дохідність становить 5,61%, що робить її привабливою інвестиційною опцією з високим співвідношенням ризику та доходу.

Переваги та ризики інвестування у акції з концепцією 5G

Переваги інвестування

Майбутнє ринку широке: 5G ще перебуває у стадії розвитку, потенціал зростання величезний. За даними Ericsson, у 2022 році мережі 5G охопили чверть населення світу, а до 2027 року — три чверті. Кількість користувачів 5G у Тайвані станом на лютий 2023 року склала 7,01 мільйона, що становить лише 23% від загальної кількості користувачів, і потенціал для зростання ще великий.

Якість компаній: компанії, що займаються технологіями 5G, зазвичай є лідерами у своїх галузях, мають міцний фінансовий стан і високий рівень технологічних можливостей. Постійні дивіденди та виплати акціонерам забезпечують додатковий дохід.

Політична підтримка: у всьому світі країни вивели 5G на рівень національної стратегії, і постійно впроваджують стимули для досліджень і застосування технології.

Завершення циклу підвищення ставок: глобальний цикл підвищення ставок майже завершився, що позитивно впливає на технологічний сектор.

Ризики інвестування

Технології ще не повністю зрілі: рівень покриття базовими станціями 5G ще потрібно підвищити, масштабне впровадження потребує часу, і відповідні витрати рано чи пізно відобразяться у ціні акцій.

Волатильність цін: напівпровідниковий сектор і виробництво обладнання мають виражену циклічність, і ціни на акції з концепцією 5G можуть бути дуже коливкими.

Ризик економічної рецесії: глобальна економічна криза може негативно вплинути на акції з концепцією 5G.

Множинні способи інвестування у акції з концепцією 5G

Крім прямого придбання окремих акцій, інвестори можуть використовувати інші способи участі у 5G:

Фонди акцій: керуються менеджерами і формують портфелі з різних акцій, що дозволяє ефективно диверсифікувати ризики, але мають вищі транзакційні витрати та управлінські збори.

ETF-фонди: пасивно слідкують за відповідними індексами (наприклад, Cathay Taiwan 5G+ ETF, Global Future Communications ETF), мають низькі витрати і зручність у торгівлі.

Договір на різницю (CFD): пропонують кредитне торгівлю, двонапрямний режим і високу ліквідність, дозволяючи інвесторам шукати можливості у більш гнучкому форматі.

Перспективи інвестицій у акції з концепцією 5G у 2023 році

Загалом, 2023 рік залишається цікавим для інвестування у акції з концепцією 5G.

По-перше, з точки зору галузі, 5G ще перебуває у стадії розвитку, глобальне покриття становить менше третини, потенціал зростання величезний. Нові застосування, такі як ультрависока роздільна здатність відео, стрімінгові ігри, віртуальна реальність, сприятимуть довгостроковому попиту.

По-друге, глобальний цикл підвищення ставок майже завершився, і технологічний сектор має шанс на корекцію оцінки.

Однак інвесторам слід обережно оцінювати ризики, зокрема можливість глобальної економічної рецесії, що може спричинити короткострокові коливання у галузі 5G.

Загалом, для інвесторів із довгостроковим горизонтом 5G-акції у 2023 році залишаються привабливими.