Звичайні акції vs пріоритетні акції: дві стежки, які інвестор повинен знати

股票 інвестиції, багато новачків лише знають “купити акції”, але не розуміють, що саме вони купують. Насправді, випущені компанією акції не всі однакові, акціонери звичайні та пріоритетні мають різні права. Обрати неправильно — і замість високого доходу можна отримати консервативне управління капіталом.

Два типи акцій, два підходи

Компанії зазвичай випускають два види акцій, кожен з яких має свої правила гри.

Звичайні акції — це традиційний тип акцій. Власники мають право голосу, можуть брати участь у важливих рішеннях компанії (наприклад, обрання ради директорів). Але дохід нестабільний — коли компанія заробляє, дивіденди можуть бути щедрими, а при збитках — можливо, жодної виплати. У разі банкрутства, звичайні акціонери отримують гроші в кінці.

Пріоритетні акції — йдуть за шляхом “стабільності”. Їх головна особливість — фіксовані або заздалегідь визначені дивіденди, що не залежать від фінансового стану компанії. Вартість — зазвичай, без права голосу. Але при банкрутстві, пріоритетні акціонери отримують виплати раніше за звичайних.

Простими словами: звичайні акції — це “спекуляція на зростанні компанії”, пріоритетні — “забезпечення стабільного грошового потоку”.

Різновиди пріоритетних акцій

Здається простими, але мають кілька варіантів:

Накопичувальні пріоритетні акції: якщо у певному році компанія не виплатила дивіденди, заборгованість накопичується і виплачується пізніше. Некопоративні — інакше, пропущені дивіденди назавжди втрачаються.

Конвертовані пріоритетні акції: їх можна за умовою перетворити у звичайні акції, що підходить для інвесторів, які шукають “страховку + зростання”.

Викупні пріоритетні акції: компанія може викупити їх за певних умов, витративши гроші.

Участьові пріоритетні акції: коли компанія отримує великі прибутки, дивіденди за цими акціями зростають відповідно.

Різниця між звичайними та пріоритетними акціями також проявляється у ліквідності: пріоритетні акції зазвичай мають обмежену ліквідність, можуть бути обмеження на продаж або особливі умови. Але саме тому їх дивіденди зазвичай більш гарантовані.

Дані говорять: історичне порівняння

З погляду реальної історії ринку США це очевидно. За останні 5 років індекс S&P 500 (зосереджений на звичайних акціях) виріс на 57.60%, тоді як індекс S&P U.S. Preferred Stock Index — лише на -18.05%.

Такий великий розрив пояснюється політикою ставок. Фіксований дохід пріоритетних акцій робить їх чутливими до змін ставок: при підвищенні ставок їх ціна падає. Звичайні акції більше залежать від фундаменту компанії та настроїв ринку.

Обирати? Залежить від вас

Кому підходять звичайні акції?

Якщо ви молоді, здатні витримати коливання ринку і навіть очікуєте “американські гірки” доходів. Ваша мета — накопичити багатство за 20-30 років, не боїтеся короткострокових збитків. Зазвичай такі інвестори — на початку кар’єри, мають стабільний дохід.

Кому підходять пріоритетні акції?

Якщо ви цінуєте стабільний щорічний дохід і бажаєте уникнути збитків. Можливо, ви вже близькі до виходу на пенсію або маєте обмежену здатність ризикувати. Ви готові відмовитися від швидкого збагачення заради надійних дивідендів.

Можна застосовувати гібридний підхід: купувати звичайні акції для довгострокового зростання і пріоритетні — для забезпечення грошового потоку, щоб балансувати портфель.

Як купити ці два типи акцій

Процес майже однаковий:

1. Обрати надійного брокера — це основа, безпека ваших коштів.

2. Відкрити рахунок і внести депозит — подати документи, зробити перший внесок.

3. Зробити дослідження — вивчити фінансові дані компанії, перспективи галузі, історію акцій.

4. Зробити замовлення — обрати “ринковий ордер” (купити за поточною ціною) або “ордер з обмеженням” (зазначити ціну, за якою готові купити).

5. Альтернатива: CFD-торгівля — якщо ви хочете спекулювати, а не володіти акціями, можна торгувати цими цінними паперами через контракт на різницю (CFD). Це дозволяє слідкувати лише за ціною, без фактичного володіння. Але цей спосіб ризикованіший, потрібна підтримка брокера і достатня ліквідність ринку.

Настрій інвестора у звичайних і пріоритетних акціях

Інвестор у звичайні акції має бути довгостроковим. Не панікуйте при короткострокових збитках — ринок коливається нормально. Регулярно переглядайте портфель, але не торгуйте занадто часто.

Інвестор у пріоритетні акції має слідкувати за ставками. Зміни політики центрального банку безпосередньо впливають на дохідність. Також слідкуйте за кредитним рейтингом компанії, адже фіксований дохід передбачає, що компанія не допустила дефолту.

Останні поради

Не кладіть всі яйця в одну корзину. Звичайні та пріоритетні акції мають свої переваги, їх поєднання — найкращий варіант. Враховуйте ваш вік, фінансовий стан і рівень ризику, щоб знайти свою оптимальну пропорцію.

Ринок змінюється, і ваша стратегія має адаптуватися. Регулярно перевіряйте результати інвестицій, і при невідповідності — коригуйте. Пам’ятайте: ідеальної інвестиції не існує, є лише та, що підходить саме вам.