Посібник з інвестицій у срібло: Можливості та стратегії на 2024 рік

Чому інвестувати в срібло сьогодні

Срібло є привабливою альтернативою для диверсифікації портфелів понад традиційні інвестиції, такі як акції та облігації. Його значущість як інструменту інвестування базується на двох основних стовпах:

Промисловий попит: Приблизно 55% світового попиту на срібло походить з промислових застосувань, зокрема у сферах сонячної енергетики та електромобілів. З урахуванням значного зростання цін на нафту (ф’ючерси на легку нафту піднялися на 33.9% з червня, торгуючись на рівні 90.50 доларів за барель), інвестиції в альтернативні джерела енергії продовжать набирати обертів, що сприятиме зростанню попиту на срібло.

Функція як активу-укриття: З 22% попиту, що припадає на цей фактор, срібло приваблює інвесторів у умовах макроекономічної невизначеності. Існує очевидна обернена кореляція між цінами на срібло та доларом США, що свідчить про можливості при очікуваному ослабленні американської валюти після можливих зниження ставок у 2024 році.

Огляд світового ринку срібла

Що таке срібло і чому це важливо?

Срібло — це дорогоцінний метал, який має малу присутність у земній корі, характеризується яскраво-білим кольором, високою тепловою та електричною провідністю, а також значною пластичністю. Історично використовувалося у ювелірних виробах та карбуванні монет, сьогодні є важливим компонентом у комп’ютерах, мобільних телефонах, побутовій техніці та системах відновлюваної енергетики.

Розмір і прогнози ринку

Спеціалізовані дослідження прогнозують, що попит на срібло до 2026 року досягне 1.196 мільярдів унцій, з середньорічним темпом зростання 2.97% у період 2022-2026 років. Пропозиція оцінюється у 1.061 мільярдів унцій з темпом зростання 1.24% на рік. Ця різниця між пропозицією і попитом свідчить про тиск на зростання цін у середньостроковій перспективі.

Географія виробництва

Мексика очолює світове виробництво з 5600 тоннами срібла у 2021 році, за нею йдуть Перу (3400 тонн) та Китай (3000 тонн). Будь-які збої у цих гірничодобувних операціях матимуть негайний глобальний вплив на ціни.

Макроекономічні фактори, що впливають на ціни

Кореляція з золотом

Золото виступає орієнтиром ринку дорогоцінних металів. Коливання його котирувань зазвичай відображаються у сріблі з певним запізненням, надаючи попередні сигнали щодо майбутніх напрямків інвестицій у метали.

Відсоткові ставки

Має обернену залежність між рівнями ставок і цінами на дорогоцінні метали. У умовах низьких ставок метали зазвичай дорожчають через менші можливості втрат. Навпаки, високі ставки сприяють активам із фіксованим доходом понад сировинні товари.

Сила долара США

Обернена кореляція між доларом і сріблом є частковою, але значущою. Періоди слабкості долара історично співпадають із зростанням котирувань срібла, особливо коли міжнародні покупці потребують менше доларів для купівлі металу.

Енергетичні ціни

Зростання цін на нафту підвищує привабливість альтернативних джерел енергії, безпосередньо сприяючи попиту на срібло, яке використовується у фотогальванічних панелях та відповідних технологіях.

Інструменти для інвестування в срібло

Прямі інвестиції

Фізичне срібло: Лінготи, офіційні монети, медальйони та сертифікати зберігання — традиційні форми. Цей спосіб зберігає внутрішню цінність незалежно від короткострокових коливань котирувань.

Деривативи: Ф’ючерси та опціони, торговані на регульованих біржах (COMEX, LME, MCX) з стандартним розміром 5 000 тройських унцій, пропонують більшу гнучкість і ліквідність, ніж фізичне володіння.

Косвені інвестиції

Акції гірничодобувних компаній: Такі як Silvercorp Metals Inc. (SVM), з операціями у Китаї та оцінкою 437.86 мільйонів доларів, дозволяють отримати експозицію до гірничодобувного сектору з конкретними корпоративними ризиками.

Фонди ETF: Інструменти, як iShares Silver Trust (SLV), випущений Blackrock Financial Management, пропонують диверсифіковану експозицію з легкою торгівлею.

Взаємні фонди: Продукти, як Franklin Gold And Precious Metals Fund Class A (FKRCX), концентрують капітал кількох інвесторів під керівництвом професійних менеджерів.

Контракти на різницю (CFD): Дозволяють торгувати на коливаннях цін без купівлі базового активу, потенційно збільшуючи прибутковість за рахунок левериджу, але з відповідними ризиками.

Порівняльна динаміка 2023 року

Фізичне срібло зазнало падінь на 3.80% (ринок спот) і 2.72% (ф’ючерси) у 2023 році, що значно менше за індекси фондового ринку, такі як NASDAQ 100 (+ 38.96%) та S&P 500 (+15.91%). Такий результат відображає поточне середовище високих ставок і слабкого попиту на активи-укриття, але відкриває потенційні точки входу для довгострокових стратегій.

Технічний аналіз і важливі рівні

Поточна ціна 23.126 доларів за унцію наближається до низхідної трендової лінії з січня 2021 року, формуючи симетричний трикутник, що свідчить про можливий прорив до лютого 2024 року.

Критичні рівні підтримки:

• 21.330 доларів (максимум лютий 2008): найближчий важливий рівень
• 11.628 доларів (мінімум лютий 2020): за умови значної рецесії
• 8.460 доларів (максимум березень 2004): сценарій екстремальної кризи

Важливі рівні опору:

• 29.835 доларів (максимум липень 2020): ймовірна цільова позначка за збереження поточного рівня
• 49.780 доларів (максимум березень 2011): потребує попереднього прориву рівня 29.835 і підтвердження висхідного каналу

Перспективи цін у майбутньому

Переважні прогнози на 2024-2030 роки однозначно налаштовані на зростання. Спеціалізовані аналітики очікують, що срібло, яке виграє від циклів розширення у сонячній енергетиці та електротехніці, перевищить 30 доларів за унцію у короткостроковій перспективі, потенційно наближаючись до 50 доларів при реалізації очікуваних знижень ставок і ослаблення долара.

Три основні причини розглянути інвестиції в срібло

(1) Обмежена пропозиція: Як рідкісний мінерал, обмежена доступність забезпечує структурну підтримку збереження цінності на довгостроковій основі.

(2) Зростаюча промислова значущість: Постійний попит з високорозвинених галузей (сонячна енергетика, електромобілі, передова електроніка) забезпечує стабільний тиск на зростання цін.

(3) Відносна доступність: За значно нижчою ціною ніж золото, срібло дозволяє інвесторам з помірним капіталом формувати позиції у дорогоцінних металах з потенціалом вищих віддач у відсотковому вираженні.

Ризики та зауваження

Інвестування в срібло вимагає обережного управління ризиками через його волатильність. Капітальні вкладення слід обмежувати, бути обережними у масштабуванні та відповідати середньостроковим і довгостроковим інвестиційним горизонтам. Леверидж у деривативних продуктах слід використовувати лише з суворим контролем позицій і дисциплінованим стоп-лоссом.