Ф'ючерсна торгівля з нуля: що таке ф'ючерси, як грати, як уникнути ризиків

Багато новачків-інвесторів після знайомства з акціями швидко почують про концепцію ф’ючерсів. Але що насправді являють собою ф’ючерси? Чому одні люди на них заробляють величезні суми, а інші втрачають усе? Ця стаття допоможе вам глибше зрозуміти сутність торгівлі ф’ючерсами.

Що таке ф’ючерси? Пояснення в одному реченні

Ф’ючерс — це стандартизований контракт, де обидві сторони домовляються торгувати певною кількістю базового активу в майбутньому за ціною, встановленою сьогодні. Цей “базовий актив” може бути соєю, золотом, сирою нафтою, а також фондовими індексами, валютними парами або навіть облігаціями.

Ключовий момент: вам потрібно внести лише частину маржинальних вимог, щоб зафіксувати угоду, замість сплати повної вартості. Це найбільша різниця між ф’ючерсами та спот-ринком.

Історія ф’ючерсів: починаючи з сільськогосподарського ризику

Походження ф’ючерсів тісно пов’язано з сільським господарством. Рано фермери були вражені величезним ринковим ризиком — при гарному врожаї ціни на зерно падали, при поганому врожаї ціни зростали. Щоб уникнути такої непередбачуваної коливання цін, торговці та фермери почали укладати контракти: цього року домовитися на фіксовану ціну для поставки певної кількості зерна наступного року.

Ця проста ідея еволюціонувала у сучасний ф’ючерсний ринок. На відміну від методу давньої Китаю, де урядові склади балансували ціни, західні країни раніше виявили спосіб управління ризиком за допомогою договірних інструментів.

Яка різниця між ф’ючерсами та спот-ринком?

Простіше кажучи, ф’ючерси дозволяють невеликим коштам контролювати великі позиції, а спот-ринок — ви платите стільки, скільки можете купити.

Що містять ф’ючерсні контракти?

Кожен ф’ючерсний контракт чітко вказує:

• Назву та код базового активу
• Кількість торговані (розмір контракту)
• Мінімальний крок коливання ціни
• Час торгівлі
• Дату закінчення та поставки
• Спосіб поставки (фізична поставка чи розрахунки готівкою)

Ці деталі визначають ваш простір для маневрування та величину ризику.

Як починати торгівлю ф’ючерсами? 5 кроків для новачків

Крок перший: визначте свій тип торгівлі

Спочатку запитайте себе: я довгострокові інвестор чи короткостроковий трейдер?

• Довгострокові інвестори: ф’ючерси — це не основний інструмент, їх використовують лише для хеджування ризику (наприклад, при утриманні акцій можна використовувати короткі позиції у ф’ючерсах, щоб компенсувати падіння вартості)
• Короткострокові трейдери: можуть активно торгувати ф’ючерсами, використовуючи кредитне плече для збільшення прибутків від короткострокових коливань

Крок другий: Відкрийте рахунок у офіційного ф’ючерсного брокера

Ф’ючерси — це стандартизовані продукти, видані біржами. Ви можете торгувати ними лише через ліцензованого ф’ючерсного брокера. У різних регіонах діють різні біржі:

• Тайванська ф’ючерсна біржа (локальні індексні ф’ючерси)
• Чиказька комерційна біржа (США фондові індекси)
• Нью-йоркська комерційна біржа (енергетичні ф’ючерси)
• Сінгапурська біржа (міжнародні ф’ючерси)

Основні критерії вибору брокера: безпека в першу чергу, точні котировки, конкурентні комісії.

Крок третій: Практикуйтеся на демо-рахунку

99% новачків повинні спочатку тренуватися з віртуальними грошима. За допомогою демо-торгівлі ви можете:

• Перевірити свою торговельну стратегію на прибутковість
• Звикнути до інтерфейсу торговельної платформи
• Відчути реальний психологічний тиск (навіть із віртуальними коштами)

Найголовніше — встановіть строгу дисципліну щодо стоп-лосса та тейк-профіту на етапі демо-торгівлі.

Крок четвертий: Виберіть об’єкти торгівлі

Основні категорії ф’ючерсів:

Індексні ф’ючерси: S&P 500, Nasdaq 100, промислові середні Доу-Джонса та інші

Сільськогосподарські ф’ючерси: пшениця, кукурудза, соя, бавовна, цукор, кава та інші

Металеві ф’ючерси: золото, срібло, мідь, платина та інші

Енергетичні ф’ючерси: сира нафта, природний газ, опалювальне масло, бензин та інші

Процентні ф’ючерси: ф’ючерси на державні облігації різних строків

Новачкам рекомендується починати з найліквідніших марок з відносно м умовними коливаннями (наприклад, основні індексні ф’ючерси).

Крок п’ятий: Внесіть кошти та розробіть план торгівлі

Перед внесенням коштів дізнайтеся про мінімальні вимоги до маржи для цього ф’ючерсного контракту. При розробленні плану торгівлі слід включити:

• Ваш прогноз щодо напрямку ринку та обґрунтування
• Конкретну ціну вхідної позиції
• Де встановити рівень стоп-лосса
• Де встановити рівень тейк-профіту
• Максимальний відсоток втрат на одну угоду від загального капіталу (рекомендується не більше 2%)

Довгі позиції або короткі продажі? Два основні типи операцій

Довгі позиції (бичачий тренд): прогноз зростання ціни активу

Приклад: ви оптимістичні щодо відновлення американських акцій у майбутньому і очікуєте, що центральний банк незабаром запустить стимули ліквідності. У цьому випадку ви можете купити ф’ючерси на індекси США і продати з прибутком після зростання.

Короткі позиції (ведмежий тренд): прогноз падіння ціни активу

Приклад: ви вважаєте, що ціна на сиру нафту скоро впаде, тому продаєте ф’ючерси на нафту. Якщо ціна впаде як ви передбачали, ви можете купити назад контракти за нижчою ціною і заробити різницю.

Переваги ф’ючерсів в тому, що обидві операції однаково легкі, на відміну від акцій, де короткий продаж потребує позики цінних паперів та сплати процентів.

Переваги ф’ючерсів: чому люди їх вибирають?

1. Контролюйте великі активи малими коштами

Система маржинальних вимог дозволяє вам 100,000 гривень контролювати позицію вартістю 1 мільйон. Це найпривабливіший аспект ф’ючерсів.

2. Гнучкість в операціях довгих та коротких позицій

На фондовому ринку короткий продаж складний, але у ф’ючерсах купівля та продаж однаково прості. Коли ринок зростає, проходьте довгі позиції, коли падає — короткі позиції, не втрачайте жодної можливості.

3. Хеджування існуючих ризиків

Припустимо, у вас є портфель акцій Apple вартістю 1 мільйон гривень, але ви занепокоєні загальним падінням ринку. Ви можете одночасно відкрити короткі позиції на ф’ючерсах S&P 500 для хеджування. Навіть якщо фондовий ринок впаде, прибутки від коротких позицій компенсуватимуть збитки від акцій.

4. Достатня ліквідність

На міжнародному ф’ючерсному ринку беруть участь багато гравців, торгівля часта, спред між бідом та астом мінімальний. Для великих інвесторів легко швидко входити і виходити.

Ризики ф’ючерсів: правда, яку потрібно прийняти

1. Кредитне плече — палиця з двома кінцями

Кредитне плече збільшує як прибутки, так і збитки. Ви можете заробити в 10 разів, але також можете втратити в 10 разів. Тому новаки часто брухнуть.

2. Потенційно нескінченні збитки

При купівлі акцій максимум ви втрачаєте вкладення. Але при ф’ючерсах вам потрібна лише маржа, і при екстремальному коливанні ціни ви можете бути винні брокеру гроші. Теоретично збитки можуть бути нескінченними.

3. Психологічний тиск від поповнення маржи

Коли ціна рухається не у благодійному напрямку, брокер вимагатиме поповнення маржи (margin call). Якщо у вас немає коштів, ваш рахунок буде примусово закритий, а збитки зафіксовані.

4. Контракти мають дату закінчення

На відміну від акцій, які ви можете тримати вічно, ф’ючерси повинні бути закрити або поставлені до дати закінчення строку дії. Якщо забудете, можуть вас примусити прийняти поставку.

5. Низький поріг входження, насправді високі вимоги

Хоча маржинальні вимоги потребують менше капіталу, ф’ючерсна торгівля потребує кращої технічної аналітичної здібності, психологічної стійкості та знань щодо управління ризиками. Ось чому більшість ф’ючерсних учасників — професійні організації, а не дрібні інвестори.

Управління ризиками: основа виживання у ф’ючерсах

Щоб довго залишатися на ф’ючерсному ринку, необхідно:

Встановлювати стоп-лосс та тейк-профіт: вирішіть заздалегідь, скільки прибутку ви хочете чи при якому збитку виходити. Не сподівайтеся “ще трохи почекати і повернути гроші”.

Контролювати розмір позицій: максимальний збиток на одну угоду не повинен перевищувати 2% від загального капіталу рахунку.

Вибирайте контракти з хорошою ліквідністю: контракти на далекі дати мають низьку ліквідність та можуть бути заблокованими. Торгуйте контрактами близько до дати закінчення.

Регулярно аналізуйте результати: записуйте вхідну ціну, вихідну ціну та причини прибутку/збитку кожної угоди. Це єдиний спосіб прогресу.

Психологічна підготовка: ф’ючерси змагуватимуть ваш страх та жадібність. Якщо ви не можете витримати 10% коливання протягом дня, ф’ючерси не для вас.

Контракти на різниці (CFD): альтернатива ф’ючерсам

CFD — це інструмент між ф’ючерсами та спот-ринком. Вони зберігають переваги ф’ючерсів (кредитне плече, гнучкість довгих/коротких позицій), але вирішують недоліки ф’ючерсів:

Переваги CFD:

• Немає дати закінчення, можна тримати нескінченно довго
• Більше різноманітних об’єктів торгівлі (деякі платформи пропонують 200+ активів)
• Більш гнучкі розміри контрактів, кредитне плече можна вільно вибирати (1-200x)
• Нижчі вимоги до маржи

Недоліки CFD:

• Ліквідність може бути нижчою за стандартні ф’ючерси
• Потрібно ґрунтовно розуміти механізми управління ризиками платформи

CFD більше підходять дрібним інвесторам з невеликими капіталами та різноманітними портфелями. Але ризики залишаються — навіть при невеликому кредитному плечі поганий контроль може привести до брухання.

Останнє слово

Що таке ф’ючерси? Це потужний інструмент, який дозволяє використовувати кредитне плече для збільшення активів, але також засобу, через який ви можете втратити нескінченні суми.

Перед тим як почати торгівлю ф’ючерсами, запитайте себе три питання:

1. Чи я правді розумію ризики ф’ючерсів?
2. Чи у мене є суворобра торгівельна дисципліна та система управління ризиками?
3. Чи можуть мої кошти витримати такі коливання?

Якщо відповіді “так”, то ф’ючерси можуть стати вашою потужною зброєю. Якщо ще є сумніви, спробуйте 3 місяці дем-торгівлі, щоб перевірити свою стратегію. Ф’ючерсний ринок не втече, а ось ваш капітал може.