Цикл підвищення ставок Федеральної резервної системи наближається до завершення, ринок передає позитивні сигнали, глобальний капітал повертає увагу на ринок акцій США. Як глобальний центр капіталу, американський фондовий ринок залучає найбільше інвесторів, але американських фондових індексів багато, і новачки часто не знають, на який звернути увагу. У цій статті детально розглядаються американська система фондових індексів, відмінності чотирьох основних індексів та торговельні інструменти, які підходять для різних категорій інвесторів.

Чому потрібно стежити за американськими фондовими індексами?

Американські фондові індекси відображають стан всього американського ринку капіталу та представляють економічний цикл країни. На відміну від одиничних індексів, таких як Nikkei Index та Hang Seng Index, американський ринок, як найдозріліший світовий ринок капіталу, розвинув кілька систем індексів, кожен з яких представляє різні сегменти ринку та напрями розвитку галузей.

Розуміння структури та характеристик американських фондових індексів допомагає інвесторам швидко визначити тенденції американської економіки та приймати більш точні інвестиційні рішення. Особливо для тайванських інвесторів зміни американських фондових індексів безпосередньо впливають на тренди тайванського фондового ринку, розуміння американських акцій означає контроль важливих змінних, які впливають на місцевий фондовий ринок.

Огляд чотирьох королів американських фондових індексів

Чотири найбільш репрезентативні американські фондові індекси на ринку: Dow Jones Industrial Index, S&P 500 Index, Nasdaq Index, Philadelphia Semiconductor Index. Кожен з них відстежує різні типи публічних компаній та відражає різні економічні сектори.

Основне порівняння: таблиця чотирьох американських фондових індексів

Детальний аналіз чотирьох американських фондових індексів

1. Dow Jones Industrial Index: найстаріший американський фондовий індекс

Як індекс, який народився у 1896 році, Dow Jones Industrial Index побачив усю еволюцію Америки від індустріальної епохи до інформаційної. Спочатку включав лише 12 представницьких заводів, а зараз розширився до 30 лідерів різних галузей.

Dow Jones використовує метод зважування за ціною акції, що означає, що компанії з вищою ціною акції мають більший вплив на коливання індексу. Цей механізм створює проблему: коли ціна якісної компанії занадто висока, при включенні її до складу компонентів індексу необхідно спочатку провести дроблення акцій, що також призводить до того, що багато інвесторів вважають, що 30 компаній недостатньо для представлення всієї американської економіки.

Підходить для інвесторів: консервативних инвесторів, які віддають перевагу традиційним промисловим та споживчим лідерам.

2. S&P 500 Index: найбільш репрезентативний американський фондовий індекс

Компанія Standard & Poor’s, щоб вирішити проблему малої вибірки Dow Jones, запустила індекс S&P 500 у 1957 році, який включає 500 найбільших за ринковою вартістю американських публічних компаній. Цей індекс використовує метод зважування за ринковою вартістю, який автоматично реалізує принцип “виживання найсильніших” без людського втручання.

Пізніше компанія S&P також заснувала спеціальний комітет для постійного моніторингу операційного стану компонентів індексу, забезпечуючи включення лише справді прибуткових компаній. Тому індекс S&P 500 широко визнається як найбільш релевантний еталон для оцінки загального економічного циклу Сполучених Штатів.

З точки зору довгострокового інвестування, якщо через 10 років загальна ринкова вартість компонентів S&P перевищить сьогоднішню, інвестори неодмінно отримають прибуток, що відповідає довгостроковій інвестиційній філософії Уорена Баффета.

Підходить для інвесторів: тих, хто прагне стійкого довгострокового доходу та вірить у постійний економічний зростання Америки.

3. Nasdaq Index: барометр технологічної промисловості

У 1971 році повністю електронна біржа Nasdaq замінила традиційний спосіб торгівлі на дошці. Індекс Nasdaq, створений того ж року, об’єднує всі компанії, котрі котуються на цій біржі. Оскільки сама біржа представляє нові технології, компанії, що котуються на ній, переважно є технологічними підприємствами.

Разом із швидким розвитком американської технологічної промисловості індекс Nasdaq став найважливішим напрямком для інвестування в американський технологічний сектор. Оскільки компонентно акцій налічує понад 3000, індустрія пізніше обрала 100 компаній з найбільшою ринковою вартістю та створила індекс Nasdaq 100, важливість якого сьогодні перевищує сам композитний індекс Nasdaq.

Особливо важливо для тайванських інвесторів те, що тайванські публічні компанії переважно займаються електронною промисловістю, а коливання індексу Nasdaq мають дуже високу кореляцію з тайванським ринком, тому це незамінний референтний показник при відстеженні тайванського фондового ринку.

Підходить для інвесторів: тих, хто оптимістично оцінює розвиток технологічної промисловості та бажає брати участь у інноваційній економіці.

4. Philadelphia Semiconductor Index: виключний індекс мікросхемної промисловості

Після Плазової угоди глобальна стратегічна значущість напівпровідників значно зросла, всі країни збільшили інвестиції. У 1993 році була створена Філадельфійська біржа, яка вибрала 30 найбільш репрезентативних компаній із напівпровідникової промисловості та створила індекс Philadelphia Semi.

З поширенням продуктів 3C важливість напівпровідників постійно зростає, і статус індексу Philadelphia Semi також зростає, що привело до оновлення системи американських фондових індексів з “триади” до “четвірки”. Варто зазначити, що Taiwan Semiconductor Manufacturing Company як компонент Philadelphia Semi має вагомий вплив на коливання тайванського ринку, що робить індекс Philadelphia Semi обов’язковим показником для тайванських інвесторів.

Підходить для інвесторів: тих, хто оптимістично оцінює довгострокові перспективи мікросхемної промисловості та стежить за тайванським фондовим ринком.

Як інвестувати в американські фондові індекси? Порівняння трьох торговельних інструментів

Переваги інвестування в американські фондові індекси порівняно з вибором окремих акцій очевидні: якщо економіка країни постійно зростає, індекс зростатиме разом із нею, без необхідності турбуватися про те, чи зможуть окремі акції перемогти конкурентів або існує ризик інформаційних витоків. Але яким інструментом конкретно варто користуватися?

Інструмент один: ETF (Index Funds)

Принцип роботи: ETF розподіляються відповідно до компонентних акцій та ваг американського фондового індексу, забезпечуючи інвестиційний досвід, який найбільше наближається до показників індексу.

Переваги:

• Низькі комісійні (зазвичай 0,1%-0,2%)
• Способи купівлі-продажу такі ж, як для звичайних акцій
• Відносно контрольований ризик

Недоліки:

• Можна лише купувати (long), неможливо продавати (short)
• Неможливо використовувати кредитне плече для збільшення прибутку

Вартість інвестування: найпопулярніші ETF мають активи в десятки мільярдів доларів, поріг входження відносно низький

Підходить: інвесторам, які здійснюють довгострокові регулярні інвестування; консервативним інвесторам з обмеженою здатністю переносити ризик

Інструмент два: Futures (Ф’ючерси)

Принцип роботи: після внесення гарантійного депозиту інвестор може вибрати купівлю або продаж певного фьючерсного контракту для отримання різниці в цінах. Американські великі ф’ючерси зазвичай розраховуються кожні 3 місяці.

Переваги:

• Хронологічність та ефект кредитного плеча (кратність кредитного плеча 15-35 разів)
• Ясні коші на торгівлю
• Довгий час торгівлі (з 06:00 за тайванським часом до 05:00 наступного дня)

Попередження про ризик:

• Америанські акції не мають обмежень на зростання / спадіння, плюс ефект кредитного плеча значно збільшує ризик
• Якщо використовується лише мінімальний гарантійний депозит, одна невірна прогноза напрямку може привести до втрати всього капіталу або навіть боргу

Звичайні контракти:

Підходить: трейдерам з досвідом торгівлі, які здатні нести значні ризики

Інструмент три: CFD (Contract for Difference)

Принцип роботи: подібно до ф’ючерсів, CFD дозволяє інвесторам здійснювати двосторонню торгівлю (long та short) з низьким гарантійним депозитом, але контрагентом є брокер, а не ринок.

Переваги:

• Вища кратність кредитного плеча (до 200 разів)
• Найнижчий поріг входження (лише близько 100 USD для відкриття позиції)
• Без терміну дії, можна гнучко налаштовувати згідно з ринковою ситуацією
• Максимальні втрати обмежені початковим капіталом, не буде боргу

Розгляд витрат:

• При використанні кредитного плеча необхідно сплачувати комісію за ночівлю (відсотки на кредитне плече)
• Ф’ючерси не мають таких витрат, підходящі для короткострокового утримання позицій

Управління ризиком: підтримує встановлення стопу програшу та стопу прибутку при розміщенні замовлення, ефективно захищаючи капітал

Підходить: інвесторам з малим капіталом, які потребують гнучкої торгівлі та бажають точно контролювати ризик

Довгострокове інвестування vs короткострокова торгівля: вибір відповідної стратегії

План довгострокового інвестування: регулярне купівлі американських фондових індексних ETF, використання складних відсотків для накопичення багатства, без надмірної уваги до короткострокових коливань. Це найбільш відповідна стратегія для звичайних інвесторів.

План короткострокової торгівлі: використання ефекту кредитного плеча в ф’ючерсах та CFD та властивості двосторонньої торгівлі, судження про技術面 та фундаментальну ситуацію ринку для отримання різниці в цінах протягом короткого часу. Однак це вимагає від інвесторів сильної здатності до управління ризиком та досвіду торгівлі.

Висновок

Американські фондові індекси є барометром глобального економічного циклу, розуміння американських фондових індексів є необхідним курсом незалежно від прямого інвестування в американські акції чи другорядних ринків. Чотири великі американські індекси мають різні фокуси: Dow Jones відображає традиційну промисловість, S&P 500 репрезентує загальну економіку, Nasdaq відстежує технологічну хвилю, Philadelphia Semi сфокусований на мікросхемній промисловості.

Вибір відповідного інвестиційного інструменту однаково важливий. ETF підходить для інвесторів, які бажають стійкого довгострокового інвестування, тоді як ф’ючерси та CFD надають інвесторам, які бажають гнучкої торгівлі, можливість високого кредитного плеча та двосторонніх механізмів. Незалежно від вибору інструменту, ключове значення має розробка стратегії на основі власної здатності переносити ризик, інвестиційного горизонту та судження про ринок. Довгострокова тенденція до зростання американських фондових індексів надає ясний напрямок для інвесторів, але короткострокові коливання вимагають від них збереження раціональності та терпіння.