Довгі позиції під висілою ножем: ринкові ризики, що відкриваються через ліквідацію Bitcoin

2026-01-06 10:40:54

Біткойн наразі коштує 93 584 доларів США, але реальні ризики на ринку можуть ховатися за двома ключовими ціновими рівнями. За останніми даними, якщо BTC опуститься нижче 92 000 доларів США, інтенсивність ліквідацій довгих позицій на основних централізованих біржах досягне 11.35 мільярдів; навпаки, якщо прорве 95 000 доларів США, інтенсивність ліквідацій коротких позицій становитиме 6.78 мільярдів. За цими даними прихована слабка рівновага між бичачими та ведмежими силами на ринку.

Що означає інтенсивність ліквідацій

Спершу потрібно зрозуміти концепцію “інтенсивності ліквідацій”. За поясненням Coinglass, графік ліквідацій не показує точну кількість або вартість контрактів, що очікують ліквідації, а відображає відносну важливість кожного кластера ліквідацій у порівнянні з сусідніми. Простими словами, чим вище стовпець ліквідацій, тим сильніше реагує ринок, коли ціна досягає цієї позначки, через потік ліквідності.

Це не лінійна залежність. Вищий стовпець ліквідацій означає, що більше трейдерів встановили стоп-лоси або були змушені закрити позиції саме тут, і при досягненні ціни запускається ланцюгова реакція: активуються стопи, з’являється продавальний тиск, ціна падає ще більше, що спричиняє додаткові ліквідації. Це і є так званий “потік ліквідності” на ринку.

Порівняння ліквідаційного тиску між бичачими та ведмежими сторонами

Ключова позначка	Напрямок ліквідації	Інтенсивність ліквідацій	Поточна відстань
92 000 доларів США	Довгі позиції	11.35 мільярдів	Вниз на 1.4%
95 000 доларів США	Короткі позиції	6.78 мільярдів	Вгору на 1.5%

Дані демонструють явну асиметрію. Інтенсивність ліквідацій довгих позицій значно перевищує ведмежі. Це означає, що:

Бичачі позиції мають більший ризик, ліквідаційний тиск концентрується нижче за 92 000 доларів
Ведмежі позиції менш захищені, достатньо прорвати 95 000 доларів, щоб активувати ліквідацію коротких
Поточна ціна знаходиться між цими двома рівнями, що створює відносну рівновагу, але вона нестабільна

Двоєчність ринкових ризиків

Нижній ризик

Якщо BTC опуститься нижче 92 000 доларів, інтенсивність ліквідацій довгих позицій у 11.35 мільярдів створить “смертельний вир”. Такий масштаб ліквідацій приверне ще більше трейдерів до закриття позицій і стоп-лоссів, що може швидко спричинити подальше падіння ціни. За останніми даними, 567 біткойнів було переведено на інституційний гаманець Coinbase, що зазвичай свідчить про корекцію позицій великих гравців.

Верхній ризик

З іншого боку, якщо ціна прорве 95 000 доларів, ліквідація коротких позицій у 6.78 мільярдів буде активована. Хоча ця цифра менша за ліквідацію довгих, вона також здатна прискорити зростання ціни.

Поточна слабка рівновага на ринку

З огляду на інформаційний фон, за останні 7 днів біткойн виріс на 6.52%, за 24 години — на 0.78%, загальний тренд ринку спрямований вгору. Але цей підйом базується на тонкому льоду. Інтенсивність ліквідацій довгих позицій значно перевищує ведмежі, що свідчить про слабкість ведмежих сил, хоча плечі бичачих досить важкі.

Ця структура на ринку називається “довгостроковим накопиченням ризиків”. Трейдери відкрили багато довгих позицій на високих рівнях, і при появі негативних новин або технічних проривів вони легко можуть спричинити ланцюгові ліквідації.

Подальші ключові моменти для уваги

Чи зможе рівень 92 000 доларів утриматися: це остання лінія оборони для бичачих, і при її прориві наступний рівень підтримки може бути нижче
Складність прориву 95 000 доларів: навіть якщо ціна підніметься, ліквідація коротких на цьому рівні не забезпечить сталого зростання
Потоки інституційних коштів: великі вливання або виведення зазвичай сигналізують про зміну напрямку ринку

Висновок

Графік ліквідацій біткойна показує ринок з невеликим переважанням бичачих сил, але з концентрацією ризиків. Інтенсивність ліквідацій довгих позицій у 11.35 мільярдів — найбільший ризик для ринку наразі, тоді як ліквідація коротких у 6.78 мільярдів є відносно слабкою. Ця асиметрія означає, що ризик зниження більш актуальний. Поточна ціна коливається між 92 000 і 95 000 доларів, і вона є і нестабільною, і небезпечною. Для трейдерів важливо усвідомлювати значущість цих двох рівнів і правильно керувати ризиками. Подальший рух ринку значною мірою залежить від того, чи зможе рівень 92 000 доларів утриматися.

BTC0,02%

Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.