Починаючи з нуля: керівництво з торгівлі ф'ючерсами на американські акції та управління ризиками

Хочете увійти на ринок ф’ючерсів США, але не знаєте, з чого почати? Цей повний гід допоможе вам швидко освоїтися — від базових понять до практичних операцій і управління ризиками, все в одній статті.

Що таке ф’ючерси на американські акції

Ф’ючерси — це двонапрямна зобов’язання: покупець і продавець погоджуються у майбутньому зафіксувати ціну на актив. На прикладі нафти — якщо ви купуєте нафтовий ф’ючерс з терміном через 3 місяці за ціною 80 доларів, це означає, що через 3 місяці ви зобов’язані купити приблизно 1000 барелів за цю ціну. Якщо ціна на нафту зросте до 90 доларів, цей контракт стане для вас вигідним.

Логіка ф’ючерсів на американські акції така сама, лише об’єктом торгівлі є індекс акцій. Купуючи і продаючи ф’ючерси на акції США, ви фактично торгуєте кошиком американських акцій.

Ось формула для розрахунку: Індексний пункт × Множник (долари) = Номінальна вартість портфеля

Наприклад, при купівлі мікро-ф’ючерсу на Nasdaq 100 (код MNQ) при індексі 12800 пунктів ваша фактична вартість портфеля: 12800 × 2 долари = 25 600 доларів

Щодо розрахунків, ф’ючерси на американські акції використовують фінансове розрахункове врегулювання — при закінченні контракту обмінюються лише грошима, без фактичної передачі акцій. Це зручно, оскільки передача 500 компонентів S&P 500 була б дуже складною.

Що можна робити з ф’ючерсами на американські акції

Основні цілі учасників ринку при торгівлі ф’ючерсами США:

Хеджування ризиків — якщо у вас портфель американських акцій і ви боїтеся падіння ринку, можете продати ф’ючерси, щоб зафіксувати прибуток. Наприклад, у вас портфель вартістю 20 000 доларів. Ви можете застрахуватися, купивши мікро-ф’ючерс на S&P 500 (індекс 4000) за формулою: 4000 × 5 доларів = 20 000 доларів. Навіть якщо ринок впаде, прибуток з ф’ючерсів компенсує збитки по акціях.

Спекуляція на напрямок — впевнені у зростанні технологічних акцій? Купуйте ф’ючерс на Nasdaq 100. Якщо індекс зросте — отримуєте прибуток; якщо ні — зазнаєте збитків. За допомогою кредитного плеча ф’ючерси дозволяють спекулянтам контролювати великі суми з меншими вкладеннями.

Попереднє фіксування ціни — якщо ви очікуєте, що через 3 місяці у вас з’являться кошти для інвестицій, але хочете зафіксувати поточну ціну, можете зараз купити ф’ючерс із номінальною вартістю, що відповідає майбутньому обсягу інвестицій. Так ви “заблокуєте” ціну входу.

Порада: при виборі ф’ючерсу орієнтуйтеся на високий обсяг торгів і активну участь — це полегшить подальші операції купівлі-продажу.

Найпопулярніші ф’ючерси на американські акції

На американському ринку найбільш активні ф’ючерси базуються на індексах S&P 500, Nasdaq 100, Russell 2000 і Dow Jones Industrial. Кожен індекс має “мікро” (E-mini) і “мікро” (Micro E-mini) версії, причому гарантійний внесок для мікро-ф’ючерсів — це десята частина від стандартного.

Як обрати підходящий ф’ючерс на американські акції

Крок 1: Визначте напрям ринку — якщо прогнозуєте зростання ринку — обирайте S&P 500, якщо технології — Nasdaq 100, якщо малі компанії — Russell 2000.

Крок 2: Оберіть масштаб — якщо у вас 20 000 доларів для торгівлі, не варто обирати ES (номінальна вартість 200 000 доларів), краще — MES.

Крок 3: Враховуйте волатильність — Nasdaq 100 більш волатильний, тому можливо потрібно менший розмір контракту для контролю ризиків.

Що потрібно знати про торгові характеристики ф’ючерсів на американські акції

Перед відкриттям рахунку і початком торгів ознайомтеся з цими ключовими даними:

Що таке гарантійний внесок? — потрібно попередньо внести цю суму на рахунок для відкриття позиції. При прибутках їх можна зняти, а при збитках — списати з рахунку. Якщо баланс опуститься нижче рівня підтримки — потрібно швидко поповнити рахунок або брокер закриє позицію.

Торговий час: CME відкритий 5 днів на тиждень, 23 години на добу (з неділі 18:00 до п’ятниці 17:00 за Нью-Йоркським часом).

Дата закінчення: кожен контракт має фіксовану дату — третя п’ятниця березня, червня, вересня, грудня. В цей час визначається остаточна ціна розрахунку — під час відкриття біржі в Нью-Йорку (9:30 ET). Якщо ви не закрили позицію раніше — прибутки або збитки будуть розраховані за цією ціною.

Швидкий розрахунок прибутку/збитку з ф’ючерсів

Формула проста: зміна ціни (пунктів) × множник = прибуток/збиток

Приклад: купили ф’ючерс ES за 4000 пунктів, продали за 4050:

• Зміна: 50 пунктів
• Множник: 50 доларів
• Прибуток: 50 × 50 = 2 500 доларів

Часті питання трейдерів

Q: Що робити, якщо контракт скоро закінчується і я хочу залишити позицію?
A: Потрібно закрити поточний контракт і відкрити новий з більш пізнім терміном. Це називається “перенос позиції” (ролл-овер). Зазвичай платформи дозволяють зробити це одним кліком. Оскільки ф’ючерси розраховуються грошима, якщо не перенести — вони автоматично закінчаться за ціною розрахунку.

Q: Що впливає на ціну ф’ючерсів?
A: Оскільки вони відображають кошик акцій, на ціну впливають усі фактори, що впливають на ринок акцій — прибутки компаній, економічне зростання, політика центробанків, геополітичні події, загальна оцінка ринку.

Q: Який рівень кредитного плеча у ф’ючерсів?
A: Це співвідношення номінальної вартості до гарантійного внеску. Наприклад, при індексі 4000 і гарантійному внеску 12 320 доларів: 4000 × 50 ÷ 12 320 ≈ 16.2 рази. Це означає, що при зміні індексу на 1% — ваш рахунок зміниться приблизно на 16.2%.

Q: На що слід особливо звернути увагу при торгівлі ф’ючерсами?
A: Багато трейдерів недооцінюють ризики, дивлячись лише на гарантійний внесок (12 320 доларів), але не враховують номінальну вартість — до 200 000 доларів. Торгівля одним контрактом ES — це фактично управління активами на суму близько 2 мільйонів гривень, ризики дуже високі.

Q: Що таке управління ризиками?
A: Оскільки ф’ючерси — це інструменти з високим кредитним плечем, короткі позиції можуть призвести до безмежних збитків. Тому обов’язково встановлюйте жорсткі стоп-лоси — ще перед входом у ринок.

Ф’ючерси на американські акції — альтернатива CFD

Якщо гарантійний внесок і розмір контракту здаються занадто великими, розгляньте контрактні договори на різницю (CFD).

Основні відмінності:

Переваги CFD:

• Гнучкий розмір контракту, менший поріг входу
• Вищий кредитний леверидж — менше капіталу для більшого прибутку
• Без терміну закінчення — не потрібно переносити позиції
• Деякі брокери не беруть комісії
• Можливість торгувати у вихідні

Недоліки:

• Не всі країни дозволяють
• Високий леверидж — ризик збільшення збитків
• Різні брокери мають різні умови, що може заплутати
• За нічні позиції потрібно платити вечірні збори

Висновки

Ф’ючерси на американські акції — потужний інструмент для хеджування і спекуляцій, але високий кредитний леверидж робить їх дуже ризикованими. Перед початком торгів потрібно чітко відповісти собі: який індекс обрати? скільки контрактів? де поставити стоп-лосс? Освоївши ці питання, рухайтеся поступово, не намагаючись одразу подвоїти позицію.

CFD — це альтернатива, що має свої плюси і мінуси. Вивчіть їх, щоб обрати найкращий інструмент для себе. Головне — завжди керуйте ризиками!