Нові можливості інвестицій у дивіденди на американському фондовому ринку: глибокий аналіз п’яти високодохідних акцій

Фонова обстановка високих дивідендних виплат на ринку США

Ринок США у 2024 році демонструє сильний зростання, але з розширенням прибутковості загалом спостерігається зменшення рівня дивідендів. Поточний рівень дивідендної доходності індексу S&P 500 становить лише 1,2%, що є близьким до мінімуму за останні 20 років. Однак ринок не позбавлений можливостей — все ще існує група компаній із річною дивідендною доходністю понад 5%, що надає інвесторам, які шукають стабільний грошовий потік, багато варіантів для вибору.

За останніми даними, недооцінені високодивідні акції все ще присутні, особливо у традиційних галузях, таких як енергетика, нерухомість, телекомунікації. Ці компанії зазвичай мають сильний грошовий потік і зрілі бізнес-моделі.

П’ять провідних американських компаній із високими дивідендами, на які варто звернути увагу у 2025 році

Перша група: Enbridge (ENB)

Як лідер у галузі енергетичної інфраструктури, Enbridge займає важливе місце у транспорті рідких трубопроводів, транспортуванні та зберіганні природного газу. Компанія має мережі у Канаді та США, що відповідають за транспортування нафти та рідких вуглеводнів, з широким охопленням.

Найцікавіше — її безперервна 22-річна історія зростання дивідендів. Поточна дивідендна доходність становить 6,03%, за п’ять років акції зросли на 9,85%. Канадський Королівський банк нещодавно підвищив цільову ціну з 59 до 63 доларів і залишив рейтинг “краще за ринок”. Ринкова капіталізація компанії — 97,529 млрд доларів, коефіцієнт P/E — 21,95.

Друга група: Verizon (VZ)

Як один із провідних світових телекомунікаційних операторів і складова індексу Dow Jones Industrial Average, Verizon охоплює голосовий зв’язок, фіксований широкосмуговий інтернет і мобільний зв’язок. Його дочірня компанія Verizon Wireless монополізує найбільший у США ринок мобільних послуг.

У четвертому кварталі 2024 року дохід склав 35,7 млрд доларів, зростання на 1,7% у порівнянні з минулим роком. Поточна дивідендна доходність — 6,99%, що є найвищою серед п’яти компаній. Хоча за п’ять років зниження склало 35,01%, компанія має найбільшу ринкову капіталізацію — 1669,69 млрд доларів, що підтверджує її лідерські позиції у галузі.

Третя група: Realty Income (O)

Представник у сфері нерухомості, що спеціалізується на придбанні та управлінні комерційною нерухомістю з одним орендарем. У портфелі понад 12 237 об’єктів, орієнтовною площею 236,8 мільйонів квадратних футів, з яких 12 111 у нормальному стані оренди.

За третій квартал 2024 року доход склав 3,931 млрд доларів, зростання на 30,91%, чистий прибуток — 666 млн доларів. Поточна дивідендна доходність — 5,80%. Аналізатор Стіффо зберігає рекомендацію “купувати” з цільовою ціною 66,5 долара. Ринкова капіталізація — 47,253 млрд доларів, коефіцієнт P/E — 51,45.

Четверта група: Vici Properties (VICI)

Компанія, що спеціалізується на управлінні нерухомістю казино, готелів і розважальних закладів. У портфелі 93 об’єкти, з них 54 — казино у США та Канаді. У їхній колекції — знакові об’єкти, такі як Caesars Palace, MGM Grand і Venice Resort.

За третій квартал 2024 року дохід — 2,873 млрд доларів, зростання на 7,2%, чистий прибуток — 2,097 млрд доларів, прибуток на акцію — 1,98 долара. Дивідендна доходність — 5,89%. Банк Barclays рекомендує купувати з цільовою ціною 36 доларів. Ринкова капіталізація — 30,877 млрд доларів, коефіцієнт P/E — 10,86, що робить її привабливою з точки зору оцінки.

П’ята група: Brookfield Renewable (BEPC)

Один із найбільших у світі власників чистої відновлюваної енергетики з приблизною встановленою потужністю 6707 МВт. Портфель включає 204 гідроелектростанції, 72 річкові системи, 28 вітрових станцій і 2 газові електростанції у Канаді, США та Бразилії.

За третій квартал 2024 року дохід — 4,444 млрд доларів, зростання на 19,62%. Дивідендна доходність — 5,60%. JP Morgan рекомендує утримувати з цільовою ціною 28 доларів. Хоча за п’ять років зниження склало 16,23%, потенціал у секторі чистої енергетики залишається високим.

Основна інвестиційна логіка високодивідних акцій США

Стабільний грошовий потік

Ці компанії зазвичай вже досягли зрілості, мають стабільний прибуток і достатній грошовий потік. Багаторічна історія дивідендів підтверджує їхню стійкість у виплатах, що забезпечує інвесторам очікуваний грошовий дохід.

Зріла бізнес-модель

Компанії з довгою історією зазвичай мають перевірену ринком бізнес-модель. Вони міцно закріплені у ланцюжку створення цінності, мають високу стійкість до ризиків і менш схильні до різких коливань у короткостроковій перспективі.

Можливості капітального зростання

Крім дивідендів, ці компанії продовжують стабільно розвиватися. Довгострокове зростання цін акцій створює додаткові можливості для капітального приросту і багатовекторного зростання доходів.

Інструмент балансування портфеля

У портфелі з високим відсотком технологічних акцій високий рівень ризику можна знизити, додавши високодивідні акції. Стабільність традиційних галузей допомагає хеджувати коливання зростаючих секторів.

Чотири кроки для точного відбору акцій

Крок 1: Відбір галузей і дослідження компаній

Обрати 1-3 традиційні галузі, що цікавлять, і глибоко дослідити лідерів у кожній. Аналізувати фінансову звітність, прибутковість і перспективи розвитку. Звернути увагу на стабільність доходів, рівень грошового потоку і здатність до сталого зростання.

Крок 2: Оцінка стабільності доходів

Порівняти за 5-10 років, які компанії зберігають стабільність прибутку у різних економічних циклах. Такі компанії мають більш надійну політику дивідендів і менший ризик припинення виплат.

Крок 3: Аналіз історії дивідендів і політики

Перевірити історію виплат дивідендів за останні роки. Обирати компанії, що стабільно платили або поступово зростали дивіденди. Вивчити внутрішню політику щодо виплат, виключити ті, що мають низьку частоту виплат або нерозумні рівні виплат.

Крок 4: Порівняння доходності і думки аналітиків

Обчислити дивідендну доходність кандидатів, аналізувати причини низької. Порівнювати з думками аналітиків, враховувати їхні рекомендації, щоб уникнути неправильного вибору і додаткових витрат.

Перспективи високодивідних акцій США у 2025 році

З наближенням 2025 року очікується новий цикл зростання дивідендів. Goldman Sachs прогнозує зростання прибутку на акцію S&P 500 на 11%, що спричинить зростання дивідендів на 7%. Bank of America прогнозує ще більш оптимістично — до 12% зростання дивідендів.

Аналізатор індексу Dow Jones Howard Silverblatt прогнозує середнє зростання дивідендів у 2025 році приблизно на 8%. Це означає, що загальна сума виплат за рік може досягти рекордних 6850 млрд доларів, що значно перевищує 6300 млрд у 2024 році.

Зазвичай між зростанням прибутку і збільшенням дивідендів існує затримка у близько трьох кварталів. Оскільки з 2024 року прибутки індексу S&P 500 почали швидко відновлюватися, очікується активне зростання дивідендів у 2025 році.

На тлі уповільнення економіки і зростання очікувань рецесії високодивідні акції США стануть більш надійним інвестиційним вибором. Ці компанії, завдяки своїй стійкості до ризиків, зможуть забезпечити додатковий рівень безпеки під час коливань ринку.

Попередження про інвестиційні ризики

Хоча високодивідні акції привабливі, вони не позбавлені ризиків. Деякі компанії з високим рівнем боргового навантаження, нестабільною прибутковістю або сумнівною бізнес-моделлю можуть бути змушені скоригувати або припинити виплати дивідендів. Перед інвестиціями необхідно провести ґрунтовний аналіз фінансового стану і ризиків, щоб переконатися у реальній здатності компанії підтримувати виплати. Також важливо враховувати власну толерантність до ризиків і не зловживати високими доходами, ігноруючи фундаментальні показники.