Глибоке ознайомлення з децентралізованими біржами: посібник для новачків з торгівлі на DEX

Що таке децентралізована біржа?

Багато інвесторів, входячи у світ криптовалют, стикаються з концепцією DEX (Decentralized Exchange, децентралізована біржа). Простими словами, це торговельна платформа, що працює на блокчейні, яка дозволяє користувачам безпосередньо торгувати між собою, повністю позбавлені необхідності покладатися на банки, біржі або інші посередники.

DEX автоматично функціонує за допомогою технології розумних контрактів, що робить весь процес прозорим і контрольованим. Залежно від механізму роботи, DEX можна поділити на три основні типи:

Як проблеми централізованих бірж сприяли появі DEX

Щоб зрозуміти, чому з’явилися децентралізовані біржі, потрібно розглянути основні проблеми традиційних централізованих платформ:

Ризик однієї точки відмови: Централізована біржа — це як центральний вузол, і при збої системи, хакерській атаці або регуляторних обмеженнях усі кошти користувачів опиняються під загрозою. Це ситуація «одна втрата — всі втрачають», що викликає безсоння у багатьох інвесторів.

Перевірка безпеки коштів: Криптоактиви користувачів зберігаються централізовано, що схоже на великий сейф, і легко стає ціллю для хакерів. Історія знає випадки, коли біржі привласнювали кошти користувачів або зазнавали атак на сотні мільйонів доларів.

Проблема нерівноваги влади: Хоча гроші належать вам, біржа має контроль над вашими активами, що створює потенційні ризики та непрозорість. Користувачі не мають повного контролю над своїми активами.

Саме ці проблеми сприяли появі децентралізованих бірж.

Які переваги має DEX порівняно з централізованими біржами

З моменту запуску EthereumDelta у 2016 році, що ознаменував початок епохи DEX, децентралізовані біржі міцно закріпилися у блокчейн-екосистемі. Це не випадковість, а результат того, що вони мають кілька переваг, яких важко досягти на традиційних платформах:

Повна прозорість роботи: всі дані про транзакції, інформація про користувачів, стан ліквідності тощо записуються у блокчейн, і кожен може їх перевірити та переглянути — немає закулісних операцій.

Контроль над власними активами: користувачі мають абсолютний контроль над своїми рахунками та активами. DEX-розробники не можуть втручатися або блокувати ваші кошти, що дає цю автономію, яку не може запропонувати централізована платформа.

Відсутність обов’язкової ідентифікації: більшість DEX не вимагає проходження KYC (ідентифікація особи), і регулятори або третя сторона не можуть примусити вас перевірити або заборонити вашу торгівлю.

Глобальне безмежне середовище для торгівлі: достатньо мати доступ до інтернету, і користувачі з усього світу можуть торгувати на DEX, не обмежуючись країною чи організацією.

Які виклики стоять перед DEX

Незважаючи на перспективи, DEX ще стикається з низкою проблем:

Недостатня ліквідність: порівняно з великими централізованими біржами, обсяг торгів на DEX менший, що може погіршувати ліквідність окремих пар і впливати на швидкість виконання ордерів.

Технічні ризики: якщо у розробці розумних контрактів є помилки, це створює можливості для хакерських атак. Оскільки технологія постійно розвивається, вразливості та безпекові ризики виникають досить часто.

Непрохідність приватних ключів: на відміну від централізованих бірж, де можна відновити доступ за допомогою логіну та пароля, втрата приватного ключа на DEX означає повну втрату доступу до активів без можливості відновлення.

Сучасний стан і перспективи ринку DEX

За останніми статистичними даними, ринок DEX продовжує зростати. На сьогодні у світі працює понад 1000 платформ, що активно використовуються, з приблизно 1.5 мільярдами відвідувань щомісяця і обсягом торгів за 135 мільярдів доларів за 24 години. Хоча це ще менше, ніж 2270 мільярдів доларів у централізованих біржах, темпи зростання вражають.

У рейтингу за обсягами торгів лідирують Uniswap, Pancakeswap і Curve, які стабільно займають перші місця. Цікаво, що багато традиційних CEX вже почали виходити на ринок DEX, наприклад, запустивши власні децентралізовані платформи.

Експерти галузі загалом позитивно оцінюють майбутнє DEX. Відомі інвестори та лідери блокчейн-індустрії прогнозують, що у найближчі роки DEX зможуть подвоїти або потроїти свої обсяги, і в кінцевому підсумку стати основним способом торгівлі криптовалютами.

Вибір DEX-токенів для новачків

На сьогоднішньому ринку активних DEX-токенів понад 362, їхня загальна ринкова капіталізація становить близько 34.3 мільярдів доларів. Найбільші за ринковою капіталізацією платформи мають такі токени:

• Uniswap (UNI) — ринкова капіталізація: $3.90 млрд
• Curve (CRV) — ринкова капіталізація: $622.99 млн
• PancakeSwap (CAKE) — ринкова капіталізація: $698.64 млн
• Synthetix (SNX) — ринкова капіталізація: $169.50 млн
• dYdX (DYDX) — ринкова капіталізація: $163.85 млн

Принципи вибору для новачків: раціонально зосередитися на токенах з більшою ринковою капіталізацією — вони зазвичай більш стабільні та надійні, краще витримують коливання ринку. Якщо ви готові ризикувати, можна частково інвестувати у менш капіталізовані, але потенційно перспективні проєкти.

Важливі ризики при інвестуванні у DEX-токени

Незалежно від того, чи торгуєте ви на DEX, чи інвестуєте у його токени, новачкам слід пам’ятати про кілька ключових правил:

1. Перевірка легітимності проекту

Перед інвестицією потрібно ретельно дослідити основи проєкту. Обов’язково перевірте, чи пройшов він аудит у відомих безпекових компаніях (наприклад, Certik, Solidity Finance, BlockSec, MixBytes). Це значно знижує ризик вразливостей у розумних контрактах.

Також важливо підтвердити адресу контракту через офіційні джерела. Особливу увагу слід звернути на те, що назва токена може дублюватися, але унікальність — у адресі контракту, яка є незмінною і єдиною.

2. Обережність із приватними ключами та мнемонічними фразами

У криптовалютній сфері шахрайство з приватними ключами та мнемонічними фразами — поширене явище. Ніколи не розголошуйте свої приватні ключі або мнемонічні фрази нікому, навіть якщо вони кажуть, що представляють офіційний сервіс.

Злочинці можуть навіть не просити ваш приватний ключ, а просто підробляти довірені додатки, щоб отримати дозвіл на доступ до активів і викрасти їх у таємниці. Тому при підписанні будь-яких транзакцій або наданні дозволів уважно перевіряйте кожен крок, включно з сумою та операцією. За будь-яких сумнівів — скасовуйте операцію.

3. Обережність із новими DEX-платформами

Якщо новий DEX тільки запустився, краще почекати, перш ніж починати торгівлю або додавати ліквідність. Такі проєкти мають високий технічний і ринковий ризик, і раптові втрати можуть бути значними.

Звісно, якщо ви — ризиковий інвестор і готові до високих втрат заради високих прибутків, можете діяти інакше.

Висновок: важливість і напрямки розвитку DEX

За останні роки, на тлі зломів великих бірж і великих ризиків, переваги децентралізованих бірж стають все більш очевидними. Їх прозорість, автономія та здатність протистояти цензурі здобувають довіру все більшої кількості користувачів.

Проте ця галузь ще потребує часу для вдосконалення та зрілості, особливо у сфері безпеки та технічного розвитку. Ми сподіваємося, що індустрія об’єднає зусилля для швидкого подолання технічних викликів і зробить децентралізовані біржі безпечним, ефективним і надійним місцем для торгівлі, що принесе користь мільйонам криптовалютних користувачів у всьому світі.