Вартість Swap при торгівлі: прихований витрат, який зазвичай ігнорується

Коли йдеться про витрати на торгівлю, більшість інвесторів спочатку згадують Spread і Комісію. Але існує ще одна важлива комісія, яка так само часто ігнорується — Swap. Розуміння Swap і способів його обчислення допоможе вам планувати торгівлю більш ефективно і уникнути несподіваних втрат.

Чому потрібен Swap? Походження та історія цієї комісії

Базові поняття

Swap коротко — це комісія за утримання позиції (Position) через ніч. Деякі називають її “Overnight Interest” або “Rollover Fee”. Насправді це відсотки, що виникають через позичання або утримання грошей у тому чи іншому активі з сьогоднішнього дня до наступного.

Істинне походження: різниця у відсоткових ставках

Коли ви торгуєте Forex, наприклад EUR/USD, ви фактично “позичаєте” одну валюту для купівлі іншої:

• Buy EUR/USD: ви купуєте EUR (отримуєте відсотки) і позичаєте USD (сплачуєте відсотки)
• Sell EUR/USD: ви позичаєте EUR (сплачуєте відсотки) і отримуєте USD (відсотки)

Кожна валюта має свою відсоткову ставку, визначену центральним банком, наприклад USD від FED (близько 5.0% на рік), а EUR від ECB (близько 4.0% на рік)

Приклад розрахунку:

• Buy EUR/USD: отримуємо 4.0% (EUR) — сплачуємо 5.0% (USD) = -1.0% (Swap)
• Sell EUR/USD: отримуємо 5.0% (USD) — сплачуємо 4.0% (EUR) = +1.0% (Swap)

Чому ж більшість з нас втрачає?

Брокери виступають посередниками у цій позичальній операції. Вони додають “комісію за обробку” до реального Swap, тому хоча теоретично ви маєте отримати позитивний Swap, насправді його розмір зменшується або стає негативним через ці додаткові витрати.

Види Swap для різних активів

Swap для Forex

Залежить від різниці у відсоткових ставках валют у парі.

Swap для CFD акцій і індексів

Зазвичай базується на відсоткових ставках валюти, у якій торгується актив, наприклад, акції US — ставка USD мінус комісія брокера.

Swap для товарів (Commodities)

Складніше, оскільки враховує витрати на зберігання (Storage Costs) або rollover контрактів ф’ючерсів.

Swap для криптовалют

Зазвичай базується на Funding Rate на біржах, що дуже волатильний.

Види Swap, які потрібно знати

Swap з позитивним значенням (Positive Swap)

Ви отримуєте додаткові гроші щоночі, коли відсотки активу, який купуєте, значно вищі за відсотки позиченого.

Swap з негативним значенням (Negative Swap)

Найчастіше — ви платите щовечора. Це трапляється, коли відсотки активу, який купуєте, нижчі за позичений.

Swap Long vs Swap Short

• Swap Long: ставка Swap для ордеру Buy
• Swap Short: ставка Swap для ордеру Sell

Обидва значення зазвичай різняться через різницю у витратах на позичання.

Феномен 3-денного Swap, який пропускають новачки

Це важливий момент, що часто ігнорується: у деякі дні тижня Swap нараховується у 3 рази.

Чому?

• Ринок Forex закритий у суботу-неділю, але фінансові відсотки нараховуються щодня.
• Брокери підсумовують відсотки за суботу і неділю і враховують їх у робочі дні.
• Зазвичай у середу (деякі брокери використовують п’ятницю), тому нараховують тричі.

Технічне пояснення

Ринок Forex має цикл розрахунку T+2 (тобто 2 робочі дні після торгів). Тому, якщо ви тримаєте позицію з середини середи, через ніч і до четверга, розрахунок відбуватиметься за понеділок (через вихідні). Брокери враховують три дні.

Як дивитись значення Swap перед торгівлею

У MT4/MT5

1. Відкрийте Market Watch
2. Правий клік по активу
3. Оберіть Specification
4. Знайдіть Swap Long і Swap Short (у пунктах)

В інших платформах

Зазвичай показано у розділі “Інформація про актив” або “Деталі комісій”, у відсотках (%) за ніч.

Як точно обчислити значення Swap

Метод 1: у пунктах (MT4/MT5)

Формула: Swap (у грошах) = (Rate в пунктах) × (Вартість 1 пункту)

Приклад:

• Купуєте 1 лот EUR/USD, Swap Long = -8.5 пунктів
• 1 Pip EUR/USD = $10, тоді 1 пункт = $1 -8.5( × )$1( = -$8.50 за ніч
• За 3 ночі: )-8.50( × 3 = -$25.50

) Метод 2: у відсотках ###%(

Формула: Swap )у грошах( = )Загальна вартість позиції( × )Відсоткова ставка(

Приклад:

• Купуєте 1 лот EUR/USD )100 000 одиниць( за ціною 1.0900
• Вартість позиції = 1 × 100 000 × 1.0900 = $109 000
• Swap Rate = -0.008% за ніч
• Swap = 109 000 × )-0.008 / 100( = -$8.72 за ніч
• За 3 ночі: -$8.72 × 3 = -$26.16

) Важливі моменти Swap розраховується від повної вартості, а не від маржі. Якщо у вас маржа $1,090, а Swap — $8.72 за ніч, це приблизно 0.8% від маржі за ніч. Тримання позиції місяць може “з’їсти” 20-30% маржі, навіть якщо ціна майже не рухається.

Можливості використання Swap для прибутку

Стратегія Carry Trade

Основна стратегія довгострокових трейдерів, що використовують позитивний Swap:

• Позичаєте валюту з низькою відсотковою ставкою ###JPY, CHF(
• Купуєте валюту з високою відсотковою ставкою )MXN, TRY( в окремі періоди
• Щодня отримуєте позитивний Swap

Приклад: Купівля AUD/JPY — позитивний Swap, бо AUD має високу відсоткову ставку, а JPY — низьку.

Ризик: курс може різко впасти, і прибуток від Swap не покриє збитки.

) Ісламський/без Swap-рахунок Деякі брокери пропонують рахунки без нарахування Swap незалежно від тривалості утримання. Це підходить для:

• мусульманських трейдерів
• Swing/Position трейдерів, що тримають тижнями або місяцями
• тих, хто хоче уникнути витрат на Swap

Зазвичай такі рахунки мають ширший спред або фіксовану плату.

Основні ризики через Swap

Втрата прибутку

Торгівля з прибутком 30 USD може залишитися лише 4 USD після вирахування Swap, що робить її невигідною.

Тиск закрити позицію

У бічному ринку тримання позиції з негативним Swap призводить до повільних збитків щодня. Багато трейдерів не витримують і закривають раніше запланованого.

Ризик Margin Call

Через розрахунок від повної вартості, негативний Swap може швидко зменшити ваш маржинальний запас.

Висновок

Swap — це не просто випадкова комісія, а структурований витратний компонент, що виникає через процес позичання і утримання грошей. Вплив залежить від стилю торгівлі:

• Scalper/Day Trader: Swap майже не має значення, оскільки позиції закриваються швидко.
• Swing/Position Trader: потрібно враховувати реальний Swap, можливо, обирати Positive або Islamic рахунок.
• Carry Trader: використовує позитивний Swap як основне джерело доходу.

Обирайте брокера, який прозоро показує інформацію про Swap, і плануйте торгівлю з урахуванням цієї складової — це допоможе торгувати розумно і уникнути непередбачених витрат.