Золото нещодавно побило історичний рекорд цін, і зміни у ліквідності, що стоять за цим, можливо, починають переосмислювати карту розподілу активів.

З огляду на ринкові явища, глобальні "гарячі гроші" прискорюють вихід із традиційних паперових активів. Доходність американських облігацій під тиском, коливання на фондовому ринку посилюються, у той час як фізичні активи продовжують залучати капітал — поведінка золота та срібла вже дає сигнали. Логіка такої ротації активів також застосовна до крипторинку: коли зростає настрої на захист від ризику, а долар США відносно знецінюється, цифрові активи, що мають дефіцитність, часто стають наступною ціллю розумних інвесторів.

Очікування зниження ставок ФРС стає ключовим фактором. Полегшене середовище ліквідності зазвичай стимулює попит на ризикові активи. Історичні дані показують, що у кожному циклі зниження ставок основні активи, такі як біткоїн і Ethereum, зазнавали значного відновлення цін. Причина проста: при достатній ліквідності капітал, що шукає високий дохід, природно, спрямовується у більш ризикові, але потенційно вигідні сфери.

На відміну від золота, привабливість криптоактивів полягає у їхньому потенціалі як нової фінансової інфраструктури. На тлі знецінення долара та безперервного пом’якшення монетарної політики глобальних центральних банків ці активи перетворюються з спекулятивних інструментів у інвестиційні активи. Учасники ринку мають задуматися: коли традиційні тверді активи вже високі, а ліквідність продовжує зростати, куди може спрямовуватися наступний потік капіталу.

З точки зору циклу, крипторинок перебуває у стадії потепління політичної обстановки та ще не підтверджених фундаментальних показників. Як інституційні, так і приватні інвестори, глибина їхнього розуміння ринку безпосередньо вплине на результати доходності.