Ціна золота на тижні на високому рівні: подвійний поштовх очікувань зниження відсоткових ставок та геополітичної напруги

Золото у вівторок продовжило зростати, досягнувши одноденного максимуму. На тлі переважно м’яких висловлювань посадовців Федеральної резервної системи, що підвищують очікування зниження ставок, а також напруженої ситуації у Венесуелі, яка підсилює попит на активи-укриття, золото, традиційний актив-укриття, знову користується популярністю. Аналітики зазначають, що ключові дані з ринку праці США цього вікенду стануть центром уваги і можуть додатково вплинути на рух цін на золото.

Подвоєне підсилення зростання цін на золото

Два основні чинники, що сприяють зростанню цін на золото, досить очевидні:

Сигнали політики ФРС зміщуються у бік більш м’якої позиції

Голова ФРС Кашкаль у понеділок заявила, що інфляція повільно знижується, але існує ризик “раптового підвищення” рівня безробіття. Це висловлювання посилило очікування ринку щодо зниження ставок. Ігор Співак, керівник глобальної макроекономіки Tastylive, прокоментував, що висловлювання посадовців ФРС “звичайно не спричинили негативних наслідків”, хоча й не змінили фундаментально ринкові очікування, але достатньо для підсилення очікувань зниження ставок. За останніми даними, інвестори наразі очікують щонайменше двох знижень ставок цього року.

Геополітична невизначеність підсилює попит на активи-укриття

Напружена ситуація у Венесуелі стала ще одним важливим каталізатором. Співак зазначив, що ця подія “підкреслює ширше тренд дезглобалізації”. У періоди низьких ставок і геополітичної або економічної невизначеності активи без доходу (наприклад, золото) зазвичай демонструють кращу динаміку. Це пояснює, чому під час підвищення попиту на активи-укриття ціни на золото зазвичай зростають.

Ключові дані цього тижня у центрі уваги

Звіт по зайнятості, опублікований у п’ятницю, є найважливішими економічними даними цього тижня. Якщо дані будуть слабшими за очікування, це посилить очікування зниження ставок і може підштовхнути ціну на золото вгору. Навпаки, сильні дані з ринку праці можуть послабити очікування зниження ставок і створити тиск на ціну.

Вплив макроекономічного середовища

Це макроекономічне середовище заслуговує на увагу, оскільки воно впливає не лише на традиційні активи-укриття, такі як золото, а й має потенційний вплив на криптовалюти. У періоди підвищення очікувань зниження ставок і геополітичної невизначеності інтерес до таких криптоактивів, як Біткоїн, як альтернативних активів-укриттів, може зростати. Низькі ставки зазвичай сприяють зростанню ризикових активів, що також підтримує криптовалютний ринок.

Підсумки

Зростання цін на золото відображає ринкові оцінки двох ключових питань: по-перше, ФРС дійсно змінює свою позицію у бік більш м’якої, і очікування зниження ставок зростають; по-друге, геополітична невизначеність посилюється, і попит на активи-укриття справді існує. Ці два фактори у поєднанні роблять золото, традиційний актив-укриття, привабливим для інвесторів. Звіт по зайнятості у п’ятницю стане ключовим моментом для перевірки цих очікувань і визначить подальший рух цін на золото. Для інвесторів, що слідкують за взаємозв’язком макроекономіки та активів, це вікно є важливим для ретельного моніторингу.