Аудар валюті продовжує залишатися під тиском: глибокий аналіз причин та можливостей відскоку

澳元 як п’ята за обсягом торгів валюту світу займає важливе місце на валютному ринку. AUD/USD також є однією з найактивніших валютних пар за обсягом торгів, з достатньою ліквідністю та низькими спредами, що робить її привабливою для короткострокових трейдерів та середньо- і довгострокових інвесторів.

Але за останні роки показники австралійського долара викликають розчарування. Враховуючи високий рівень у 1.05 у початку 2013 року, за останнє десятиліття австралійський долар щодо долара знецінився більш ніж на 35%, тоді як індекс долара за цей час зріс на 28.35%. Це відображає глобальний цикл сильного долара, і як товарна валюта, австралійський долар опинився у особливо складному становищі.

Чому австралійський долар потрапив у довгострокову слабкість?

Доля товарної валюти

Австралійський долар називають “товарною валютою” через високу залежність економіки Австралії від експорту залізної руди, вугілля, міді та інших ресурсів. Ця особливість, хоча й підтримує валюту під час зростання цін на товари, при сповільненні ринку сировини стає її головним недоліком. Зниження світового попиту на ресурси безпосередньо тисне на фундаментальні показники австралійського долара.

Втрата привабливості високих відсоткових ставок

Колись австралійський долар приваблював інвесторів високими ставками, що сприяло притоку капіталу. Однак останнім часом із зміною політики РБА ця перевага зменшилася. Різниця у відсоткових ставках між США та Австралією ускладнює її збереження, а потік капіталу спрямовується у США та інші країни з високими доходами, що позбавляє австралійський долар його колишньої “привабливості”.

Слабкість економічних фундаментів

У четвертому кварталі 2024 року курс AUD/USD різко знизився, за рік зменшившись приблизно на 9.2%. У 2025 році, на тлі загострення світової торгової напруги та очікувань економічної рецесії, австралійський долар у якийсь момент опустився до 0.5933, встановивши п’ятирічний мінімум. Торгові мита США, зниження попиту на сировину, слабке внутрішнє економічне зростання — ці фактори разом тиснуть на австралійський долар.

Три ключові моменти для відновлення австралійського долара

Напрямок політики РБА

У листопаді РБА залишила ставку на рівні 3.6% і висловила обережність. У третьому кварталі інфляція сповільнилася до 1.3% у порівнянні з попереднім кварталом, перевищивши очікування ринку, що обмежує можливості зниження ставки. У короткостроковій перспективі ринок очікує на зменшення агресивності політики РБА. Однак зменшення очікувань щодо політики стимулювання може короткостроково підтримати австралійський долар — у порівнянні з валютами, які вже знизили або планують знизити ставки (наприклад, долар США), австралійський долар виглядає більш привабливим.

Сила або слабкість долара США

У жовтні ФРС оголосила про зниження ставки на 25 базисних пунктів, але слова голови Пауелла охолодили ринок щодо подальшого зниження ставок. Індекс долара після дна біля 96 улітку цього року показав сильну стійкість і вже відновився приблизно на 3%, і можливість його пробою позначки 100 зростає. Зазвичай AUD/USD рухається у протилежних напрямках — коли долар посилюється, австралійський долар слабшає, і навпаки. Це важливо пам’ятати інвесторам.

Ключовий фактор — економіка Китаю

Австралійська економіка дуже залежна від ресурсного експорту, а Китай — її найбільший покупець. Швидкість і сила відновлення китайської економіки безпосередньо впливають на попит на залізну руду, вугілля, природний газ та інші ключові ресурси. Коли Китай демонструє ознаки сильного відновлення, австралійський долар отримує підтримку; навпаки, уповільнення економіки або тривала слабкість ринку нерухомості знижують його.

Прогнози для кількох валютних пар

AUD/USD: коливання з потенціалом прориву

Зараз AUD/USD коливається у межах 0.63–0.66, нещодавно піднявшись до 0.6636 — найвищого рівня з листопада 2024 року. Основні фактори впливу:

• інфляція в Австралії знизилася, але все ще перевищує очікування РБА, що обмежує можливості зниження ставки
• сильний долар чинить тиск
• коливання цін на ресурси спричиняють коливання товарної валюти

Короткостроковий прогноз: AUD/USD коливатиметься у межах 0.63–0.66. За сприятливих даних щодо інфляції та стабільної економіки можливий тест рівня 0.66; інакше — повернення до 0.63.

AUD/CNY: слідує за AUD/USD

Торгівля між Китаєм і Австралією залишається стабільною, але рух AUD/CNY тісно корелює з AUD/USD. Курс юаня залежить від політики ЦБ Китаю та відносин США і Китаю. За слабких даних економіки Китаю (зниження PMI у сфері послуг), але з пом’якшенням торгових переговорів, юань залишається відносно стабільним.

Короткостроковий прогноз: AUD/CNY у межах 4.6–4.75. За ослабленням юаня через економічний тиск, можливо короткострокове зростання до 4.8.

AUD/MYR: відображення регіональних економічних відмінностей

Малайзія також залежить від експорту та ресурсів, і ринггіт чутливий до цін на ресурси. Рух AUD/MYR відображає різницю у циклах економік та залежності від товарів. За стабільного попиту з боку світу ринггіт може зміцнитися; інакше — при слабкості австралійської економіки, AUD/MYR може знизитися.

Короткостроковий прогноз: у межах 3.0–3.15. За подальшого послаблення австралійської економіки можливе тестування рівня 3.0.

Стратегії торгівлі та управління ризиками

Короткострокові ідеї (1-3 дні)

Покупка: при пробої AUD/USD рівня 0.6450 — можна відкривати лайт-позицію на покупку з ціллю 0.6464 (200-денної MA), далі — до 0.6500. Тригери: слабкі дані США (зростає ймовірність зниження ставок) або сильна інфляція в Австралії. Стоп-лосс — нижче 0.6420.

Продаж: при пробої підтримки 0.6373 (10-денної EMA) — коротка позиція з ціллю 0.6336 або 0.6300. Тригери: сильні дані США або значне зниження інфляції в Австралії. Стоп-лосс — вище 0.6400.

Очікувальна стратегія: перед публікацією даних — утримуватися від великих позицій, щоб уникнути раптових коливань.

Середньостроковий план (1-3 тижні)

За сценарію зростання: якщо очікування зниження ставок у ФРС посилюються, а торгові напруженості зменшуються, AUD може отримати підтримку і вирости до 0.6550–0.6600. Технічний прорив рівня 0.6464 (200-дня MA) — сигнал для додаткового входу.

За сценарію зниження: сильна економіка США і відтермінування зниження ставок — підтримають долар, і AUD може опуститися до 0.6250. Посилення торгових конфліктів і слабкість китайської економіки також посилять тиск.

Довгострокова стратегія

Якщо довгостроково позитивно ставитися до AUD, можна частинами входити за поточними рівнями, використовуючи час для згладжування коливань. Це вимагає довгострокового аналізу економіки Австралії та товарних циклів і готовності витримати короткострокові коливання.

Важливі застереження

Курс австралійського долара досить волатильний і залежить від багатьох глобальних макроекономічних чинників. Всі інвестиції у валюту мають ризики, і можлива втрата капіталу. Перед торгівлею слід ретельно аналізувати ринок і застосовувати адекватне управління ризиками, не сліпо слідувати за трендами або зосереджуватися на одному напрямку.

Зараз AUD/USD перебуває у фазі технічної корекції та фундаментальної боротьби. Трейдерам важливо уважно стежити за новинами і даними, щоб гнучко коригувати стратегію і вчасно реагувати на ринкові зміни.