Розкриття зростання золота за п’ятдесят років｜Від 35 доларів до 4300 доларів, яким буде наступне півстоліття?

Золото з давніх-давен є важливим активом у економіці, оскільки має високу щільність, сильну пластичність, відмінні антикорозійні властивості. Окрім функції валюти, воно широко застосовується у ювелірному мистецтві та промисловому виробництві. Аналізуючи ціновий тренд золота за останні 50 років, можна побачити, що хоча короткострокові коливання є частими, довгостроковий тренд явно спрямований вгору, особливо у 2025 році, коли він досяг нових історичних максимумів. Чи триватиме цей період зростання ще півстоліття? Як визначити тенденцію цін на золото? Чи краще тримати його довгостроково чи торгувати короткостроково? У цій статті ми поетапно відповімо на ці ключові питання.

Половина століття золотої історії: від 35 доларів до 4300 доларів

15 серпня 1971 року тодішній президент США Річард Ніксон оголосив про відмову долара від прив’язки до золота, що офіційно поклало край системі Бреттон-Вудс. Ця історична подія стала початком сучасного аналізу цін на золото.

До цього, відповідно до системи Бреттон-Вудс, 1 унція золота фіксовано обмінювалася на 35 доларів, фактично долар був замінником золота. Після відмови від прив’язки, світові ціни на золото почали вільно коливатися.

З 1971 року до сьогодні ціна на золото зазнала неймовірного зростання — з 35 доларів за унцію до піку у 2025 році, історичний максимум навіть перевищив 4300 доларів/унцію, загальний приріст склав понад 120 разів. У 2024 році річний приріст склав понад 104%, що стало рідкісним явищем у історії цін на золото.

Детальний аналіз чотирьох циклів зростання: рушії геополітичних та економічних криз

Перший цикл: криза довіри після відмови від прив’язки (1970-1975)

Після відмови долара від прив’язки до золота, світова ціна на золото зросла з 35 до 183 доларів, що понад у 5 разів. Початкове зростання було викликане занепокоєнням щодо кредитоспроможності долара — раніше долар можна було обміняти на золото, тепер — ні, що викликало паніку серед населення і масове накопичення золота. Пізніше, через першу нафтову кризу, США почали друкувати більше грошей для купівлі нафти, що додатково підняло ціну на золото. Однак, коли криза залагодилася, і ринок зрозумів, що долар зберігає свою ліквідність, ціна на золото повернулася до близько 100 доларів.

Другий цикл: стрімке зростання під час кризи на Близькому Сході (1976-1980)

Ціна на золото знову прорвалася з 104 до 850 доларів, що понад у 8 разів. Це зростання було викликане другою нафтовою кризою і геополітичними конфліктами, включаючи кризу з заручниками в Ірані, вторгнення СРСР в Афганістан тощо, що посилили глобальну економічну рецесію і спричинили зростання інфляції у західних країнах. Однак, ціна у 850 доларів була вже завищеною, і з часом, коли криза з нафтою зменшилася і холодна війна закінчилася, ціна швидко знизилася, і протягом наступних 20 років коливалася у межах 200-300 доларів.

Третій цикл: 10-річний бичий тренд через антитерористичні війни (2001-2011)

Теракт 11 вересня 2001 року змінив глобальну політичну карту. США розпочали масштабні антитерористичні операції, що вимагали великих військових витрат і призвели до зниження ставок і запозичень. Ліберальна монетарна політика підвищила ціни на нерухомість, але згодом, через підвищення ставок, почалася фінансова криза 2008 року. Після кризи Федеральна резервна система запустила масштабну програму кількісного пом’якшення (QE), і ціна на золото увійшла у довгий бичий тренд, що тривав понад 10 років. У 2011 році через європейську боргову кризу ціна досягла піку у 1921 доларів за унцію. Після цього, за допомогою заходів ЄС і Світового банку, ціна поступово стабілізувалася і опустилася до близько 1000 доларів.

Четвертий цикл: нові вершини на тлі глобальної нестабільності (2015-сьогодні)

Останні 10 років ціна на золото знову зростає. У період з 2015 по 2023 рік вона піднялася з 1060 до понад 2000 доларів. На зростання вплинули політика негативних ставок у Японії та Європі, глобальний тренд дездоларизації, другий раунд QE у США у 2020 році, війна Росії та України у 2022, конфлікти на Близькому Сході і криза у Червоному морі у 2023.

У 2024-2025 роках ціна на золото досягне епічних рівнів. На початку 2024 року ціна почала стрімко зростати, у жовтні перевищила 2800 доларів, встановивши новий рекорд. У 2025 році через посилення конфліктів у Близькому Сході, нові несподіванки у війні Росії і України, введення США додаткових мит, різкі коливання фондових ринків і слабкий долар сприяють постійному оновленню історичних максимумів. На початку року ціна сягнула 2690 доларів, а у жовтні перевищила 4200 доларів, приріст понад 56%.

Правда про інвестиції у золото: чи дійсно прибутковіше за акції?

Згідно з даними, з 1971 року ціна на золото зросла у 120 разів, тоді як індекс Dow Jones з 900 до приблизно 46000 пунктів — у 51 раз. Здається, що золото виграє, але цей порівняння має суттєвий недолік: зростання цін на золото нерівномірне.

У період 1980-2000 років ціна на золото залишалася у межах 200-300 доларів, і інвестори, тримаючи його 20 років, не отримали прибутку. Скільки ж усього півстоліття? Тому золото не є активом, який можна просто купити і залишити.

Якщо дивитися на результати останніх 30 років, то прибутковість акцій є більшою, ніж у золота, а найменш — у облігацій. Щоб отримати прибуток від інвестицій у золото, потрібно вміти захоплювати трендові цикли — зазвичай це довгий бичий тренд, різке падіння, фаза консолідації і знову початок зростання. Вміння точно входити і виходити з ринку визначає, чи перевищить дохідність золото доходність акцій і облігацій.

Ще один важливий закон: хоча спадки обов’язково настануть, кожен мінімум циклу поступово підвищується. Це пояснюється тим, що золото — природний ресурс, і вартість його видобутку з часом зростає через збільшення витрат і складності. Тому не потрібно боятися, що ціна впаде до нуля.

П’ять шляхів інвестування у золото: порівняння

1. Фізичне золото

Пряме купівля злитків або ювелірних виробів. Плюси — конфіденційність, декоративна цінність; мінуси — низька ліквідність, повільне конвертування у готівку.

2. Золотовалютний рахунок

Подібно до депозиту у доларах, це свідчення зберігання золота. Плюси — зручність транспортування, можливість швидко отримати фізичний актив; мінуси — банки не платять відсотки, великі спреди, підходить для довгострокового розміщення.

3. Золоті ETF

Більш ліквідний інструмент, ніж зберігання золота. Купуючи ETF, ви отримуєте цінний папір, що відповідає певній кількості унцій золота. Ліквідність висока, але за управління стягується комісія. При тривалих коливаннях цін, вартість ETF може поступово знижуватися через витрати.

4. Ф’ючерси та CFD на золото

Найпопулярніший інструмент для спекулянтів з левереджем. Обидва — маржинальні інструменти з низькими витратами. CFD має більшу гнучкість у часі і кращу ефективність капіталу, підходить для короткострокових операцій. Можна почати з невеликих сум, витрати нижчі, ніж на ф’ючерси. Левередж може збільшити прибутки, але й ризики — потрібно бути обережним.

5. Фонди на золото

Колективні інвестиційні інструменти під управлінням професійних менеджерів, що дозволяє диверсифікувати ризики і підходить для інвесторів із низькою толерантністю до ризику.

Філософія розподілу активів: золото, акції, облігації

Три активи мають різні джерела доходу:

• Золото: прибуток від різниці цін, без відсотків, важливий момент — час входу і виходу
• Облігації: доходи від купонів, залежить від ставок і монетарної політики
• Акції: зростання через розвиток компаній, вимагає довгострокового вибору якісних підприємств

З точки зору складності інвестування, облігації — найпростіші, золото — посередині, акції — найскладніші.

Загальновідомий принцип: «у періоди економічного зростання — акції, у періоди спаду — золото». У періоди економічної активності компанії отримують прибутки і зростають, тоді як золото, що не приносить доходу, менш популярне; у рецесії — навпаки, золото і облігації стають більш привабливими.

Найбезпечніша стратегія — відповідно до особистих ризикових уподобань і цілей — правильно розподілити портфель між акціями, облігаціями і золотом. У сучасних умовах, з урахуванням швидкоплинних змін, війни, інфляції і підвищення ставок, диверсифікація допомагає знизити ризики і зробити інвестиції більш стабільними.

Перспективи майбутнього: що чекає золото у наступні 50 років

Чи зможе золото знову за півстоліття досягти нинішніх вершин? Відповідь залежить від глобальної економіки, геополітичної ситуації і монетарної політики. Історія показує, що під час криз, війн і радикальних змін у політиці золото завжди користується популярністю як засіб збереження вартості. Поки існує невизначеність у світі, його захисна функція залишатиметься актуальною.

Головне — уникати спрощеного підходу «купив і тримаєш», а керуватися економічними циклами і ринковими сигналами, коригуючи позиції. Золото найкраще підходить для свінг-трейдингу і захисту портфеля, а не для довгострокового тримання.