Золото та платина 2025: яка дорогоцінна метале має більше потенціалу?

Поточне порівняння цін: Чому платина обганяє золото

Рік 2025 приносить несподіваний поворот на ринку дорогоцінних металів. У той час як ціна на золото у квітні досягла свого історичного максимуму понад 3 500 USD за унцію, платина зазнала ще більш вражаючого розвитку: ціна на платину зросла з майже 900 USD у січні до приблизно 1 450 USD у липні — зростання більш ніж на 50% всього за сім місяців. Це не випадковий рух, а результат фундаментальних змін на ринку.

Відродження платини базується на кількох стовпах: масштабній кризі пропозиції (зокрема в Південній Африці), структурному дефіциті між пропозицією та попитом, екстремальній фізичній дефіцитності та геополітичних напруженостях. До того ж, слабкий долар США сприяє обом дорогоцінним металам, а також несподіваній стабільності попиту — особливо в Китаї та ювелірному секторі. Великі інвестиційні потоки у ETF показують: професійні інвестори знову відкривають для себе платину.

Ціна платини vs. ціна золота: довгостроковий баланс

Якщо дивитися лише на останні роки, можна подумати, що золото — переважаюча цінність. З 2019 року ціна на золото постійно зростала до нових рекордних рівнів, тоді як платина довго залишалася на місці. Однак ця різниця є історично незвичайною. Якщо розглянути співвідношення цін золота до плати — відношення їхніх цін — видно: з 2011 року це співвідношення негативне, і це найтриваліша негативна фаза в сучасній історії цін обох металів.

Причина цьому проста: платина більш тісно пов’язана з промисловими циклами, ніж золото. Зниження попиту на дизельні каталізатори довго тиснуло на ціни. Водночас платина у 30-40 разів рідша за золото — фундаментальна дефіцитність, яка раніше не відображалася у ціні.

Поточна динаміка ринку виправляє саме цю нерівновагу.

Історичний контекст: чому платину довго недооцінювали

Як фізичний актив, платина ще молода. У той час як золото і срібло з античних часів використовуються для монетної справи, державне карбування платини почалося лише у XIX столітті в Росії. Заборона експорту тоді спричинила ціновий колапс.

Лише у XX столітті платина зазнала свого зльоту: королівські династії цінували її елегантність, індустрії відкрили її технічний потенціал. З патентом на метод Оствалда (1902) відкрився шлях для платинових каталізаторів у автомобільній промисловості. У 1924 році платина коштувала у шість разів дорожче за золото. Свій абсолютний рекорд вона досягла у березні 2008 року — 2 273 USD за унцію, що був викликаний страхом перед фінансовими кризами та реальними дефіцитами пропозиції.

Наступні роки — це консолідація цін у діапазоні 800–1 100 USD — до нинішнього відновлення.

Платина 2025: прогноз ринку

Світовий інвестиційний рада платини очікує у 2025 році загальний попит у 7 863 кілограми (koz) при пропозиції всього 7 324 koz. Це дає дефіцит у 539 koz — не критичний, але структурно важливий.

Попит розподілений на чотири сфери:

• Автомобільна промисловість (41%): з невеликим зростанням, але обмеженим через зміни у мобільності
• Промисловість (28%): очікується зниження на -9% — ризиковий фактор
• Ювелірні вироби (25%): стабільне зростання завдяки попиту з Азії
• Інвестиції (6%): з +7% — найдинамічніший сегмент

Пропозиція зростає лише на 1%, тоді як переробка може збільшитися до 12%. Загальний прогноз: нейтральний або легкий позитив. Ціни на платину, ймовірно, залишаться стабільними, з потенціалом зростання, якщо попит з боку промисловості зросте сильніше за очікуване.

Критичний фактор: мита США та торгівля з Китаєм. Покращення промислової активності в обох країнах може суттєво підвищити попит на платину. Навпаки, посилення торгових обмежень створить тиск.

Як розумно інвестувати у платину?

Для активних трейдерів

Висока волатильність платини робить її привабливою для трейдерів. Інструменти з кредитним плечем, такі як CFD або ф’ючерси, дозволяють швидко відкривати позиції. Перевірена стратегія: слідування за трендом із використанням ковзних середніх (10 та 30 періодів MA). Купівельний сигнал — коли швидке перетинає повільне знизу; продаж — при перетині назад.

Головне: управління ризиками. Ризикуйте максимум 1-2% від загального капіталу в кожній угоді. Встановлюйте стоп-лосс (наприклад, на 2% нижче за рівень входу). Конкретно, при капіталі 10 000€: максимум 100€ ризику на угоду, з використанням кредитного плеча до 1 000€ (з плечем x5).

Для консервативних інвесторів

Використовуйте платину як додатковий актив у портфелі. Її динаміка відрізняється від акцій і облігацій — часто протилежна, тому вона підходить як хедж. Платинові ETC, ETF або фізичні злитки підходять для довгострокових інвесторів. Регулярне ребалансування та поєднання з іншими дорогоцінними металами зменшує волатильність.

Точне співвідношення залежить від індивідуальних цілей — але не повинно суттєво підвищувати волатильність портфеля.

Висновок: чи є платина кращим вибором за золото?

Ні — а скоріше доповнення. Золото залишається надійним захистом від інфляції та системних ризиків. Платина виграє від реальних дефіцитів пропозиції та промислового попиту. Ті, хто тримають лише золото, пропускають можливості зростання від нової оцінки плати. Ті, хто лише спекулює, ризикують зайвими втратами.

Золоте правило: диверсифікація. Збалансований портфель із дорогоцінних металів із золотом, сріблом і платиною використовує їхні сильні сторони і зменшує ідіосинкратичні ризики. 2025 рік — це рік, коли платина нарешті знову виправдовує цю стратегію.