## Вступ до інвестицій в нафтові ETF: від основ до практичних стратегій

Нафта, як один із наймасштабніших товарів у глобальній торгівлі, займає незмінне місце на фінансових ринках. Окрім традиційної торгівлі ф’ючерсами та спотовими контрактами, **нафтові ETF** стали популярним інструментом для роздрібних інвесторів, що бажають брати участь у нафтовому ринку. У цій статті детально розглянемо механізм роботи цього інвестиційного інструменту, особливості існуючих продуктів та цільову аудиторію.

## Суть та логіка роботи нафтових ETF

**Нафтові ETF не володіють безпосередньо фізичною нафтою, а слідкують за ціною на нафту через ф’ючерси, форвардні контракти або похідні інструменти, косвенно відтворюючи рух цін на нафту.** Цей дизайн з’явився у 2005 році, щоб задовольнити потребу глобального економічного відновлення того часу.

У порівнянні з складністю ф’ючерсних контрактів, торгівля нафтовими ETF є інтуїтивно зрозумілою — вони торгуються на біржах так само, як акції, без необхідності відкривати додаткові рахунки. На ринку також з’явилися продукти з зворотнім та левериджним ефектом (зазвичай у 2-3 рази), що дає інвесторам можливість коротких позицій та збільшення прибутку.

## Порівняння нафтових ETF у Тайвані та на американському ринку

### Поточна ситуація на тайванському ринку

Асортимент нафтових ETF у Тайвані обмежений, основні варіанти:

**元大S&P石油ETF (00642U)** — слідкує за індексом S&P Goldman Sachs Crude Oil, управлінські збори 1.00%, зберігання 0.15%. Цей фонд має високу кореляцію з фізичною нафтою — 0.923, що робить його прямим каналом для участі тайванських інвесторів у коливаннях цін на нафту.

**街口布蘭特油正2 (00715L)** — пропонує 2-кратний леверидж, слідкує за щоденним доходом від ф’ючерсів на брентівську нафту, управлінські збори також 1%, підходить для тих, хто впевнений у зростанні цін і готовий ризикувати.

Ще є iShares MSCI Taiwan ETF (EWT), хоча й не спеціалізується на нафті, може слугувати альтернативою для енергетичного портфеля.

### Різноманітність у США

На американському ринку нафтові ETF представлені більш широко:

**SPDR Energy Select Sector Fund (XLE)** — найбільший за обсягом (83.31 мільярдів доларів), слідкує за великими енергетичними компаніями США, управлінські збори 0.13%, річна дивідендна дохідність 15.57%. Основні компанії — Chevron, ExxonMobil, ConocoPhillips.

**iShares Global Energy ETF (IXC)** — охоплює глобальні великі енергетичні компанії, річна дивідендна дохідність 11.88%, управлінські збори 0.46%. Основні акції — ExxonMobil, Chevron, Total.

**Global MLP & Energy Infrastructure ETF (MLPX)** — фокусується на Midstream компаніях, що займаються транспортуванням і зберіганням нафти і газу, річна дивідендна дохідність 10.1%, управлінські збори 0.45%. Такі фонди зазвичай пропонують вищі дивіденди.

## Інші шляхи інвестування у нафту

### Торгівля нафтовими ф’ючерсами

Ф’ючерси — найпряміший спосіб отримати ціновий вплив на нафту, окрім ETF. Найактивнішими є WTI та брентівська нафта. Однак торгівля ф’ючерсами вимагає високого порогу входу та має високий рівень ризику через леверидж, тому не підходить роздрібним інвесторам з обмеженим капіталом.

### Інвестиції в енергетичні акції

Пряме володіння акціями енергетичних компаній вимагає глибокого аналізу їх виробничих потужностей, фінансових показників та конкурентних переваг. Глобальні гравці — Sinopec, ExxonMobil, Royal Dutch Shell, BP — мають свої плюси і мінуси. Такий підхід вимагає високої аналітичної підготовки.

### Стратегії з використанням опціонів на нафту

Опціони дозволяють інвестору відмовитися від виконання контракту, якщо рух цін не відповідає очікуванням, і втратити лише премію. Наприклад, при ціні на нафту 30 доларів за барель, прогнозуючи зростання до понад 40 доларів через 6 місяців, можна купити опціон за 0.1 долара. Якщо прогноз справдиться, можна реалізувати контракт з прибутком; інакше — втратити премію. Така стратегія підходить для досвідчених трейдерів з похідними інструментами.

## Основні переваги нафтових ETF

**Низький поріг входу, простота у використанні** — не потрібно відкривати ф’ючерсний рахунок, достатньо мати брокерський для торгівлі, процедура значно простіша, ніж з ф’ючерсами.

**Висока ліквідність і гнучкість** — можна багаторазово входити і виходити з позицій упродовж одного дня, швидко реагуючи на короткострокові коливання. Ризики більш диверсифіковані, ніж у окремих акціях.

**Економічна структура витрат** — управлінські збори зазвичай 0.3-0.4%, що дозволяє економити на зберіганні, страхуванні та логістиці фізичної нафти, економія становить 2-3% порівняно з ф’ючерсами. Це дешевше і зручніше.

**Податкові переваги** — капітальні прибутки оподатковуються при продажу, що є більш вигідним порівняно з іншими фондами.

**Двонапрямна торгівля** — можливість як купувати для участі у зростанні цін, так і продавати короткі позиції або використовувати зворотні ETF для хеджування ризиків при падінні ринку.

## Ризики та підводні камені інвестування у нафтові ETF

**Волатильність цін на нафту** — геополітичні конфлікти, пандемії, шоки пропозиції — все це ускладнює прогнозування цін. Прикладом є період негативних цін на нафту.

**Ф’ючерси більш активні, ніж ETF** — для великих інституційних інвесторів глибина і ефективність торгівлі ф’ючерсами переважає, і вони частіше використовують ф’ючерси, ніж ETF.

**Високий рівень досвіду інвестора** — недосвідчені у похідних інструментах можуть зазнати значних втрат, купуючи нафтові ETF. Деякі ETF слідкують за малими компаніями, що у періоди низьких цін можуть збанкрутувати.

**Витрати на перенесення контрактів знижують прибутковість** — ETF, що слідкують за ф’ючерсами, змушені регулярно продовжувати контракти, що супроводжується додатковими витратами і не підходить для довгострокового тримання.

**Ризик банкрутства через леверидж** — зворотні та 2-3 кратні левериджні ETF у разі різких коливань можуть викликати автоматичне закриття позицій і втрату всього капіталу.

## Практичні стратегії інвестування у нафтові ETF

### Стратегії хеджування портфеля

Якщо вже є кілька енергетичних акцій і є побоювання щодо зниження цін, можна застрахуватися, продавши нафтові ETF. Або купити зворотні нафтові ETF для отримання прибутку при падінні цін і балансування ризиків.

### Використання зворотних ETF

Зворотні продукти дозволяють короткі позиції на нафту, але ризики дуже високі. При зростанні цін вони можуть спричинити значні збитки. Такі інструменти слід використовувати як короткострокові тактики з обов’язковим встановленням стоп-лоссів.

### Критерії вибору

Рекомендується обирати продукти з великим управлінським масштабом і прозорим слідкуванням за індексами. Потужність інституційних гравців визначає глибину досліджень, чутливість до ринку та безпеку капіталу.

**Загалом, нафтові ETF поєднують ціновий вплив ф’ючерсів із зручністю торгівлі акціями, мають низьку вартість і доступність. Однак перед інвестуванням потрібно оцінити свою толерантність до ризиків і рівень знань про ринок, обережно обирати продукти, встановлювати обґрунтовані стоп-лоси і тоді можна стабільно брати участь у нафтовому та газовому ринку.**