Посібник з початку роботи з ф'ючерсами｜З нуля освоїти механізми торгівлі ф'ючерсами та управління ризиками

Що таке ф’ючерси? Основні концепції у одному поясненні

Ф’ючерси за своєю суттю — це контракт, за яким сторони домовляються про майбутню угоду на визначену ціну у заздалегідь обумовлений час, шляхом публічного виставлення цін на біржі. На відміну від негайної поставки, у ф’ючерсах базовим активом можуть бути товари, сировина, валютні курси, індекси акцій, облігації та інші фінансові активи.

При досягненні терміну контракт підлягає обов’язковому розрахунку, що є ключовою відмінністю ф’ючерсів від інших інвестиційних інструментів. У тайванському ринку найбільш популярним є ф’ючерс на Тайванський ваговий індекс акцій, але на міжнародних ринках асортимент значно ширший.

Основні характеристики, які потрібно знати про ф’ючерси

Перед початком торгів слід ознайомитися з кількома ключовими особливостями:

Стандартизація контракту — кожен ф’ючерсний контракт має чітко визначені параметри: код активу, обсяг торгівлі (множник контракту), мінімальний ціновий крок, час торгів, дата поставки та спосіб розрахунку (фізична поставка або готівковий розрахунок). Ці деталі визначають спосіб обчислення вашого прибутку або збитку.

Плече та механізм маржі — торгівля ф’ючерсами не вимагає повної оплати, достатньо внести маржу (зазвичай 5%-20% від вартості контракту). Ця система забезпечує кредитне плече, що дозволяє контролювати великі обсяги за невеликі кошти. Наприклад, початкова маржа для великого ф’ючерсу на індекс Тайваню становить приблизно 30 000 нових тайванських доларів, але вартість контракту значно вища.

Гнучкість у двонапрямній торгівлі — ф’ючерси дозволяють відкривати позиції як на купівлю (лонг), так і на продаж (шорт), без обмежень, що характерні для правил коротких продажів акцій. Торгівля більш гнучка.

Практичні кроки у торгівлі ф’ючерсами

Перший крок: оцінка власного стилю інвестування

Перед початком визначте свій досвід і переваги. Тривале інвестування зазвичай не підходить для ф’ючерсів, оскільки вони більше орієнтовані на короткострокові операції або хеджування. Якщо ви звикли тримати позиції роками, механізм поставки може створити додаткові труднощі.

Другий крок: вибір платформи та активів

Ф’ючерси випускають основні біржі, такі як Тайванська ф’ючерсна біржа, Чиказька товарна біржа (CME), Нью-Йоркська товарна біржа та інші. Роздрібним інвесторам потрібно здійснювати операції через брокерські фірми (відділ ф’ючерсів).

У Тайвані асортимент обмежений — крім ф’ючерсів на індекс Тайваню та окремі акції, є менш ліквідні валютні, металеві та енергетичні активи. На міжнародних ринках доступні індексні ф’ючерси (S&P 500, Nasdaq 100), ставки, зернові, металеві, енергетичні ф’ючерси та інше.

Третій крок: тестування стратегії через демо-рахунок

Перед реальним внесенням коштів обов’язково протестуйте свою стратегію на демо-рахунку. Багато платформ пропонують безкоштовний віртуальний капітал для тренувань, що дозволяє без ризику перевірити свою торгівельну логіку, ознайомитися з платформою, відчути плече та тестувати сигнали входу/виходу.

Четвертий крок: підготовка достатньої маржі та початок торгівлі

Обравши актив, дізнайтеся вимоги до маржі для цього контракту. Наприклад, початкова маржа для невеликого ф’ючерсу на індекс Тайваню — близько 76 500 нових тайванських доларів, для Nasdaq 100 — близько 98 000 доларів. Після внесення коштів можна починати торгівлю.

П’ятий крок: аналіз торгових сигналів та технічний аналіз

Трейдери зазвичай віддають перевагу активам з високою ліквідністю, особливо ближче до дати закінчення контракту. Сигнали входу можуть надходити з фундаментального аналізу, економічних даних або технічних індикаторів. Для інвесторів у акційні ф’ючерси важливо досліджувати компанії та ринкові фактори, але через наявність дати закінчення рекомендується входити при технічних сигналах, що наближаються, щоб краще орієнтуватися у напрямку ринку.

Шостий крок: визначення торгової стратегії — купівля або продаж

Стратегія лонг — очікування зростання активу, тому купуємо ф’ючерс. Наприклад, якщо прогнозуєте зростання цін на нафту, купуйте ф’ючерс на нафту; якщо вірите у відскок американського ринку — купуйте ф’ючерс на S&P 500.

Стратегія шорт — прогнозуєте падіння цін, тому продаєте ф’ючерс. Якщо очікуєте зниження ринку, наприклад, індексу Dow Jones, відкривайте короткі позиції.

Сьомий крок: встановлення стоп-лоссів та тейк-профітів

Це найважливіший і найчастіше ігнорований аспект. Незалежно від напрямку — лонг або шорт — ринкові коливання несуть ризики. Новачкам рекомендується встановлювати короткі стоп-лоси та невеликі обсяги позицій, з часом коригуючи їх. Дотримання дисципліни щодо стоп-лоссів і тейк-профітів — основа прибутковості у ф’ючерсах, не можна сподіватися на випадковість.

Переваги та ризики торгівлі ф’ючерсами

Основні переваги

Висока ефективність використання капіталу — плече дозволяє контролювати великі обсяги за невеликі кошти, що дає змогу отримати більший прибуток.

Можливість торгівлі як на підвищення, так і на зниження — на відміну від коротких продажів акцій, ф’ючерси дозволяють легко відкривати короткі позиції.

Хеджування ризиків — при володінні фізичними активами можна використовувати ф’ючерси для захисту від цінових коливань і збереження прибутку.

Висока ліквідність — міжнародні ринки мають високий обсяг торгів, прозорість і швидкий вхід/вихід великих сум.

Основні ризики

Плече — двосічний меч — воно збільшує як прибутки, так і збитки. Помилка у прогнозі без стоп-лоссу може швидко призвести до значних втрат.

Необмежені ризики — на відміну від інвестування у акції, де максимум — це втрата внесених коштів, у ф’ючерсах через маржу можливі збитки, що перевищують початковий депозит, і навіть борги брокеру.

Високий рівень професійної підготовки — ф’ючерси вимагають знань про плече, дату закінчення, перенесення контрактів і інші складні концепції.

Стандартизовані контракти — неможливо налаштовувати під індивідуальні потреби, можна лише відкривати позиції на купівлю або продаж.

Контракти на різницю (CFD): гібрид ф’ючерсів і фізичних активів

Контракти на різницю (CFD) — це фінансові деривативи, схожі на ф’ючерси, але більш підходять для роздрібних інвесторів. Вони базуються на цінових різницях між ціною входу і виходу, без фізичної поставки активу і без обов’язкової дати закінчення.

Переваги CFD порівняно з ф’ючерсами

Різноманітність активів — у Тайвані обмежений вибір ф’ючерсів, тоді як платформи CFD пропонують понад 400 фінансових інструментів, включаючи акції, валюту, криптовалюти, сировину.

Гнучкість торгівлі — відсутність обмежень щодо дати закінчення, можна тримати довше; плече можна регулювати (зазвичай 1-200); мінімальний обсяг — 0.01 лота.

Низькі витрати — менша початкова маржа, нижчий поріг входу.

Основні моменти роботи з CFD

Обережно з плечем — валютні пари мають низьку волатильність, тому можна використовувати високий леверидж; для акцій і товарів з високою волатильністю — менше.

Розробка повної торгової стратегії — перед інвестуванням потрібно чітко визначити план, встановити стоп-лоси і тейк-профіти, щоб ризики були контрольованими.

Основні принципи успішної торгівлі ф’ючерсами

Щоб отримувати прибуток на ринку ф’ючерсів, важливо мати цілісну та виконавчу торгову систему. Вона має включати чіткі сигнали входу, правила управління ризиками, рівні стоп-лоссів і тейк-профітів. І найголовніше — строго дотримуватися цієї системи, не змінювати стратегію через короткострокові коливання або емоції.

Початківцям рекомендується вивчити правила ринку, багаторазово тренуватися на демо-рахунках і поступово формувати власну логіку торгівлі. Лише маючи міцну базу знань і психологічну стійкість, можна довгостроково виживати і отримувати прибуток у високоризикових умовах ф’ючерсної торгівлі.