Три варіанти PEG Ratio, які варто стежити у 2026 році

Інвестиційний ландшафт помітно змінюється. Після десятиліття, яке домінували стратегії з орієнтацією на зростання та технологічні акції, повертається інвестування у цінність. Останні показники свідчать, що капітал спрямовується у традиційно недооцінені сектори, такі як фінанси та охорона здоров’я, які пропонують більш збалансовані оцінки відносно їхніх доходів.

Чому саме час для акцій цінності

Коли відсоткові ставки нормалізуються від історичних мінімумів, математична перевага, яка раніше підтримувала високі оцінки зростаючих компаній, зменшується. Компанії, що торгуються за преміальними мультиплікаторами, важко витримують зростання дисконту. Акції цінності — зазвичай купуються за нижчими співвідношеннями ціна/прибуток, генерують стабільний поточний дохід і часто виплачують дивіденди — краще витримують підвищення ставок і економічне пом’якшення.

ETF Vanguard Growth колись значно перевищував показники альтернатив цінності. Однак дані 2025 року показують, що індекс Morningstar US Value набирає обертів, тоді як індекс US Growth у листопаді зазнав невдачі. Цей імпульс свідчить, що 2026 може принести нагороди за дисципліноване відбір цінних паперів цінності.

Поза простими метриками: перевага PEG-коефіцієнта

Інвестування у цінність базується на знайомих показниках, таких як дивідендний дохід і коефіцієнт P/E. Ці інструменти допомагають визначити знижені ціни, але мають критичний недолік: вони ігнорують перспективи зростання. Акція може торгуватися дешево через зниження прибутків — те, що інвестори називають «ловушкою цінності». До того, як це стане очевидним, ціна акцій часто падає значно нижче.

Воррен Баффет рекомендує зосередитися на траєкторії зростання прибутків компанії. Тут на допомогу приходить PEG-коефіцієнт. Визначається як (Ціна/Прибутки), поділене на темп зростання прибутків, і показує, чи справедлива оцінка акції з урахуванням потенціалу зростання. Низький PEG свідчить, що ринок ще не повністю врахував зростання компанії.

Критерії відбору якісних акцій цінності

Наш підхід поєднує аналіз PEG з додатковими фільтрами:

• PEG нижче медіани галузі (забезпечує справедливу цінову оцінку)
• P/E нижче медіани галузі (підтверджує привабливість у короткостроковій перспективі)
• Звіт Zacks Rank #1 or #2 (акції з рейтингом #1 or #2 мають історично перевищувати ринок)
• Ринкова капіталізація понад $1 мільярд (забезпечує ліквідність)
• Середньоденний обсяг торгів понад 50 000 акцій (підтверджує легкість входу та виходу)
• Позитивні оновлення прогнозів прибутків за 4 тижні (свідчать про зростання оптимізму аналітиків)
• Оцінка цінності A або B (означає справжні характеристики цінності)

Три переконливі можливості

Centerra Gold (CGAU) керує золотодобувним рудником Mount Milligan у Британській Колумбії та золотодобувним рудником Oksut у Туреччині, а також займається розвідкою молібдену в Північній Америці та інших регіонах. Акція має рейтинг Zacks #1 і оцінку цінності B. Очікуваний п’ятирічний темп зростання прибутків становить вражаючі 27,4%, що свідчить про значний потенціал зростання при розширенні мультиплікаторів ринку.

Commercial Metals Company (CMC) виробляє та переробляє сталеві та металеві вироби через сім електропечей-мікроміль, два мікроміли, фабрики з виготовлення та обробки у США та Польщі. Штаб-квартира в Ірвінгу, Техас, CMC має рейтинг Zacks #1 і оцінку цінності B, з прогнозованим п’ятирічним темпом зростання 25,6% — що свідчить про значне розширення.

Symrise (SYIEY) постачає аромати, смакові добавки, косметичні та функціональні інгредієнти для глобальних ринків. Працює через сегменти Taste, Nutrition & Health і Scent & Care, виробляє харчові та напоївські рішення, натуральні інгредієнти, корм для тварин і пробіотики. SYIEY отримала рейтинг Zacks #2 і оцінку цінності A, з прогнозованим п’ятирічним зростанням 14,9%.

Висновок

Злиття зростаючих ставок, оптимізму аналітиків і сильних фундаментальних показників створює середовище, де аналіз PEG-коефіцієнта — у поєднанні з потужним зростанням прибутків — може допомогти виявити акції, здатні принести значний дохід у 2026 році. Ці три компанії є яскравими прикладами такої можливості.