Чому ці дві акції, що генерують дохід, заслуговують вашої уваги у портфелі

Підстава для інвестування у дивідендні акції без сумнівів

Накопичення багатства через дивідендні акції пропонує переконливий шлях вперед, особливо коли ринок зазнає волатильності. Ключ полягає не у гонитві за найвищими показниками доходності, а у визначенні компаній із справжньою здатністю підтримувати та зростати свої виплати з року в рік. Компанії, що демонструють десятиліття стабільності дивідендів — або ще краще, послідовні роки з їх зростанням — зазвичай сигналізують про фінансову стабільність і дисципліну управління.

Однак відсоткові показники доходності можуть вводити в оману. Завищена дивідендна доходність часто маскує внутрішню слабкість: стрімке падіння цін акцій, погіршення фундаментальних показників або наближення фінансових труднощів. Реальне завдання — дослідити, чи генерує компанія достатній грошовий потік для підтримки своїх зобов’язань і одночасно фінансування зростаючих ініціатив.

Два особливо переконливі кандидати заслуговують негайної уваги: VICI Properties, диверсифікований лідер у сфері досвідченої нерухомості, та Bristol Myers Squibb, фармацевтичний гігант, що орієнтується на інновації під час переходу патентів.

VICI Properties: Фортеця доходу від нерухомості

VICI Properties (NYSE: VICI) володіє одним із найцінніших портфелів нерухомості в США через свою структуру REIT, маючи 93 стратегічно розташовані активи, зокрема легендарний Caesars Palace, MGM Grand і The Venetian Resort на Лас-Вегаському Стрипі.

Компанія з’явилася у 2017 році внаслідок банкрутства Caesars Entertainment — розділення, яке створило чистий інвестиційний інструмент у нерухомість, позбавлений операційної складності. Коли VICI запустила IPO на початку 2018 року, вона увійшла до числа найбільших пропозицій REIT за всю історію. Як REIT, що зобов’язаний розподіляти більшу частину оподатковуваного доходу акціонерам, компанія демонструє непохитну прихильність до своїх інвесторів, підвищуючи щорічні дивіденди вже сім років поспіль.

Поточні показники дивідендів розповідають переконливу історію: річна виплата становить приблизно $1.80 на акцію, підтримувана стабільною доходністю близько 6.3%. Найвражаюче — результати Q3 2025 показали загальний дохід у $1.01 мільярда (з річним зростанням 4.4%), тоді як скориговані кошти від операцій на акцію зросли на 5.3% до $0.60. Грошові кошти залишаються здоровими — приблизно $508 мільйонів, а вільний грошовий потік досяг приблизно $586 мільйонів.

Що робить VICI особливо захищеною? Компанія працює за трьохсторонніми орендними угодами, де орендарі несуть усі витрати на нерухомість — податки, страхування, обслуговування. VICI підтримує винятковий рівень заповненості портфеля — 100%. Найважливіше, що орендні угоди зазвичай містять індексовані індекси інфляції, що забезпечує захист від зростання цін. Портфель має середню тривалість оренди понад 40 років.

Крім ігрової індустрії та казино, VICI стратегічно розширилася у суміжні сфери досвіду — гольф-поля, водні парки, оздоровчі центри, розкішні змішані житлові комплекси — зменшуючи ризик концентрації та зберігаючи якісних орендарів.

Bristol Myers Squibb: Фармацевтичний дохід і зростання

Bristol Myers Squibb (NYSE: BMY) — це інша дивідендна порода: гігант у сфері охорони здоров’я, що керує закінченням патентів через агресивні інновації у портфелі, зберігаючи 18-річну послідовну тенденцію зростання дивідендів.

Поточний річний дивіденд — $2.52 на акцію, що дає приблизно 4.6%, — підтримується майже століттям безперервних виплат. Але що відрізняє цю компанію — її стратегія, спрямована на вирішення проблем із закінченням патентів у найближчому майбутньому.

Eliquis, спільно розроблений кроворазріджувач із Pfizer, приносить значний дохід, але його патент закінчується приблизно у 2026 році. Opdivo, основний імунотерапевтичний препарат для боротьби з різними типами пухлин, закінчує термін приблизно у 2028. Замість пасивного зношування, Bristol Myers Squibb створила комплексний план заміщення.

Reblozyl, що лікує анемію у пацієнтів із таласемією, наближається до $2 мільярда у річних продажах. Breyanzi, клітинна терапія для B-клітинного лімфоми, показала зростання продажів на 60% у минулому кварталі. Camzyos продемонстрував 89% зростання у річному вимірі при лікуванні гіпертрофічної кардіоміопатії. Інші драйвери зростання — Cobenfy для шизофренії, Sotyktu для псоріазу та Opdualag для меланоми.

Результати Q3 2025 підтверджують цю трансформаційну історію: $12.2 мільярда квартального доходу (зростанням 3% щороку), а чистий прибуток зріс на 81% до $2.2 мільярда. Компанія одночасно підтримує повернення акціонерам і інвестує у майбутні драйвери зростання.

Інвестиції без вагань: збалансована перспектива

Для інвесторів, що шукають захищені позиції з суттєвим доходом, VICI Properties і Bristol Myers Squibb пропонують різні, але доповнювальні профілі. VICI пропонує реальну нерухомість, довгострокову безпеку орендних договорів і захист від інфляції. Bristol Myers Squibb забезпечує диверсифікацію у фармацевтичному секторі, демонстровану дисципліну дивідендів через виборчі цикли і надійне рішення щодо головних викликів патентного законодавства.

Основою для впевненості у будь-якій з позицій є дослідження здатності генерувати грошовий потік, історії управління та стійкості бізнесу — а не гонитва за доходністю. Ці дві компанії є прикладами бізнесів, де недавня історія дивідендів і операційні фундаментальні показники мають значний зв’язок із інтересами акціонерів у довгостроковій перспективі.