Вибір між HAUZ та REET: який ETF з нерухомості підходить для вашого портфеля?

Різні історії за показниками

Що стосується експозиції у нерухомість через ETF, HAUZ і REET демонструють кардинально різні картини. На кінець грудня 2025 року HAUZ приніс однорічний дохід у 17,2% у поєднанні з дивідендною доходністю 3,91%, тоді як REET відстав від із доходом 3,6% і доходністю 3,7%. Що стосується витрат, HAUZ має перевагу з коефіцієнтом витрат 0,10% порівняно з 0,14% REET — це скромна, але суттєва різниця при великих позиціях. Перевага за розміром належить REET, який управляє активами на суму 4,04 мільярда доларів проти 940,7 мільйона доларів у HAUZ, що забезпечує глибшу ліквідність і тісні спреди для активних трейдерів.

Проте за п’ятирічним горизонтом ситуація змінюється. REET перетворив 1000 доларів у 1053 долари, тоді як HAUZ зменшив цю ж суму до 883 доларів, що відображає різні профілі волатильності та часові рамки секторів. Бета HAUZ становить 0,89 проти 0,96 REET, що свідчить про більш м’які коливання цін, хоча обидва зазнали значних знижень під час ринкових стресів — HAUZ на 34,53%, REET на 32,09%.

Внутрішній склад: географічна диверсифікація

Різниця між цими інвестиційними інструментами у нерухомості криється глибше. REET має 328 позицій, але зосереджений переважно у американських REITs, з великими вагами Welltower, Prologis і Equinix. Така орієнтація на США означає, що результати REET тісно пов’язані з динамікою комерційної нерухомості в США, чутливістю до відсоткових ставок і настроями капітального ринку щодо внутрішніх активів.

HAUZ застосовує зовсім інший підхід. Його 408 активів орієнтовані на розвинені ринки поза США, з великими частками японських нерухомих компаній, таких як Mitsui Fudosan і Mitsubishi Estate, австралійським впливом через Goodman Group і розкиданими європейськими позиціями. Такий географічний розподіл означає, що HAUZ рухається у ритмі кількох циклів нерухомості, які працюють за різними графіками — коли американські офісні REITs зазнають труднощів, австралійські або японські промислові активи можуть зростати.

Що це означає для вашого інвестиційного портфеля у нерухомість

Вибір між HAUZ і REET залежить від того, як ви хочете, щоб нерухомістьні акції функціонували у вашому портфелі. REET найкраще підходить для інвесторів, які дивляться на глобальну нерухомість через призму США, отримуючи вигоду від масштабів і знайомості з американськими мегакеп-REITs. Ви отримуєте перевірених платників дивідендів, інституційний рівень ліквідності та експозицію до логістики і дата-центрів, що домінують у глобальних нерухомих бенчмарках.

HAUZ підходить для іншого типу інвесторів — тих, хто шукає експозицію до нерухомості, яка не залежить виключно від політики відсоткових ставок у США або настроїв щодо американської комерційної нерухомості. Розподіляючи капітал між Японією, Австралією і Європою, HAUZ вводить диверсифікацію портфеля, що реагує на регіональні цикли попиту, різні регуляторні умови та ринкові ситуації, які не завжди рухаються синхронно з США.

Обидва фонди мають чисту структуру без використання кредитного плеча або валютного хеджування, що робить механізми простими і прозорими. Жоден з них не стягує надмірних зборів, хоча перевага HAUZ у коефіцієнті витрат накопичується з часом. Доходність дивідендів близька одна до одної, що свідчить про те, що обидва фонди ефективно перетворюють дохід від нерухомості у виплати акціонерам.

Підсумок

Інвестиції у нерухомість через ETF стають все більш нюансованими. REET залишається класичним вибором для доступної, ліквідної експозиції до найбільших у світі REITs. HAUZ є альтернативою для тих, хто хоче експозицію до нерухомості з меншою залежністю від США. Ваш вибір залежить від того, чи хочете ви, щоб ваша нерухомістьна частка рухалася переважно за ринковими циклами США або отримувала вигоду від диверсифікації за кількома регіональними тенденціями.