Повний посібник: Як інвестувати в товари та використовувати глобальний ринок

Бум товарних ресурсів: Інвестиційні можливості у 2023 році

Товарні ресурси — це опора міжнародної торгівлі. Ці фундаментальні природні ресурси — від нафти до міді, зерна та дорогоцінних металів — забезпечують світове промислове виробництво і створюють значні можливості для інвесторів.

Згідно з даними МВФ, загальний індекс цін на товарні ресурси зазнав вибухового зростання понад 100% у період з 2020 по 2022 роки, переважно через енергетику (нафту і газ). Це явище відображає реальність: інвестування у товарні ресурси — це не лише спекуляція, а й стратегія, визнана урядами, великими корпораціями та інституційними інвесторами.

Шляхи інвестування: понад фізичну покупку

Історично інвестування у товарні ресурси означало фізичне придбання золотих або срібних злитків. Однак цей підхід є непрактичним для більшості сучасних інвесторів.

Сьогодні існує кілька каналів фінансового інвестування, що дозволяють отримати експозицію до цих ринків без володіння фізичним активом:

Акції виробничих компаній — участь у зростанні вартості гірничодобувних і енергетичних корпорацій

Ф’ючерсні контракти — стандартизовані угоди на купівлю або продаж за фіксованою ціною у визначену дату

Фонди ETF — інструменти, що об’єднують кілька товарів у диверсифіковану корзину

Опціони — похідні фінансові інструменти, що надають право купівлі або продажу за попередньою ціною

Контракти на різницю (CFD) — угоди між оператором і брокером для спекуляцій на рухах цін

Класифікація товарних ресурсів: ключові сектори

( Енергетика: домінуючий сектор )75% виробництва###

Сира нафта — найторгованіший у світі товар, ціни якого залежать від економічного зростання, геополітичних конфліктів і рішень картелів, таких як ОПЕК.

У червні 2022 року ціна досягла майже (за барель після вторгнення в Україну, але згодом знизилася більш ніж на 40% через побоювання глобальної рецесії.

Природний газ — вразливий до геополітичних подій і зимових періодів у Європі. У серпні 2022 року досяг піків у $10, знизившись на 80% у період, коли Європа переживала теплішу, ніж очікувалося, погоду.

Вугілля — викопне паливо, що поступово втрачає популярність через чистіші джерела енергії, але залишається у попиті для опалення та важкої промисловості.

) Метали: поділ між дорогоцінними та промисловими

Золото і срібло — активи-убежища проти інфляції та волатильності. Центральні банки зберігають їх як резерви. Їх ціна залежить від монетарної політики, інфляції та стабільності валют.

Мідь — індикатор стану світової економіки. Попит пов’язаний із будівництвом, виробництвом і технологічними тенденціями. Щорічний обсяг на Лондонській біржі металів $130 LME$2 перевищує 3 мільярди тонн, що еквівалентно ###трильйонам у річних транзакціях.

Алюміній — критично важливий для авіації, автомобілебудування та космічної галузі. Його ціна сильно залежить від енергетичних витрат на виробництво.

( Сільське господарство: м’які продукти та зернові

Кава, цукор, какао, соя, пшениця, рис і кукурудза торгуються глобально. Їх ціни коливаються залежно від економічних циклів, енергетичних витрат і кліматичних подій )посухи, повені$15 . Соя і кукурудза лідирують за обсягами торгів.

Тваринництво: менш досліджений сектор

М’ясо свиней і живі тварини торгуються на ф’ючерсах Чиказької товарної біржі (CME), вимірюваних у фунтах або метричних тоннах.

Огляд ринку 2022-2023: розбіжності у цінах

Світовий банк зафіксував стратегічну розбіжність після війни в Україні: енергоресурси на історичних максимумах, тоді як неенергетичні товарні ресурси ###сільське господарство, метали( зазнавали зниження на 13%.

Зокрема:

• Метали знизилися через економічне уповільнення і агресивне підвищення ставок
• Сільгосппродукти знизилися на 11% у третьому кварталі 2022 року, коли Україна відновила експорт, знявши побоювання голоду
• Енергоресурси знизилися більше, ніж очікувалося, через побоювання рецесії

Прогнози Світового банку на 2023-2024 роки вказували на загальне зниження цін на товарні ресурси.

Оптимістичні перспективи: альтернативний сценарій

Навпаки, аналітики, такі як Джеффрі Каррі з Goldman Sachs, прогнозують зростання на 43% у наступні 12 місяців, аргументуючи це:

Пауза у циклі підвищення ставок — ФРС може уповільнити зростання ставок, що сприятиме попиту

Відкриття Китаю — зняття обмежень проти COVID активує вибуховий попит на нафту і промислові метали

Європейське відновлення — економічна стабілізація збільшить споживання товарів

Мінімальні запаси — зменшена виробнича потужність через відсутність інвестицій створить відносний дефіцит

Індекс Baltic Dry )BDI(, що відстежує морські перевезення вантажів, показав незначне відновлення після падінь з жовтня 2021 року, потенційно сигналізуючи про зростання світового торгового попиту.

Акції енергетичних компаній: історичні доходи

Ще одна ефективна стратегія — інвестування у товарні ресурси через акції інтегрованих нафтових і газових корпорацій:

ExxonMobil )XOM.US( — зростання майже на 300% з 2020 року до сьогодні, високозв’язане з цінами на вуглеводні, але не у співвідношенні 1:1

Chevron )CVX.US( — міжнародна компанія з дослідження і видобутку, що показала понад 260% прибутковості після пандемії

Naturgy )GASNY.US( — іспанська багатофункціональна компанія )газ і електроенергія(, з приростом 38,7% за останні 5 років

Shell )SHEL.US( — зростання на 200% між листопадом 2020 і сьогодні, котирується на Лондонській біржі

Repsol )0NOG.IL( — іспанський постачальник із більш скромною динамікою: 6,05% зростання за 5 років

Усі зазнали серйозних падінь під час пандемії, але відновлення було помітним, особливо Exxon і Chevron. Перевага: багато з них виплачують дивіденди кілька разів на рік, крім зростання капіталу.

Фінансові інструменти: механіка торгівлі

Організована торгівля товарними ресурсами відбувається на спеціалізованих біржах: CME )Чикаго(, NYMEX )Нью-Йорк(, TOCOM )Токіо( і LME )Лондон(, де здійснюються операції спотового )з негайною поставкою( і ф’ючерсні )з поставкою у майбутньому(.

) Пояснення ф’ючерсних контрактів

Ф’ючерсний контракт — це юридично зобов’язуюча угода, у якій дві сторони домовляються про обсяг товару за фіксованою ціною, визначеною попитом і пропозицією, на майбутню дату. Біржа ф’ючерсів стандартизує характеристики і гарантує виконання.

CME Group об’єднує основні американські ринки (CME, NYMEX, CBOT, COMEX) і є найбільшою платформою у світі для спекуляцій на рухах цін фізичних і фінансових інструментів.

Диверсифікація через ETF(: доступна і зручна

Товарні ETF котируються як акції на біржі, що дозволяє легко купувати і продавати з високою ліквідністю. Приклади:

Invesco DB Commodity )DBC.US### і Invesco Optimum (PDBC.US) — фонди з активами на $8 мільярдів, що відтворюють кошик із 14 найпоширеніших товарів

United States Oil Fund — спеціалізується на ф’ючерсах WTI на американську нафту

Invesco DB Base Metals Fund і SPDR S&P Metals & Mining ETF — відстежують компанії гірничодобувної і металургійної галузі (дорогоцінних і промислових)

( Контракти на різницю )CFD(: важелі та гнучкість

CFD — це угода між брокером і інвестором про сплату різниці ціни базового активу за визначений період. Основні переваги:

• отримання експозиції без володіння фізичним товаром
• використання важелів для множення прибутків )y збитків###
• короткі позиції для виграшу на падінні ринку

Доходність: чи варто інвестувати у товарні ресурси?

Відповідь залежить від профілю інвестора:

Обережний інвестор — диверсифікований ETF на товарні ресурси слугує захистом від інфляції у довгостроковій перспективі. При девальвації валют продукти харчування і товарні ресурси дорожчають, що дозволяє зберегти реальну купівельну спроможність капіталу.

Активний інвестор — ф’ючерси і CFD дозволяють здійснювати операції внутрішньоденних торгів і скальпінгу з метою короткострокового заробітку. Волатильність створює багато можливостей, але вимагає дисциплінованого управління ризиками.

Різноманіття інвестиційних інструментів у товарні ресурси дає змогу різним учасникам входити відповідно до рівня ризиків, але висока волатильність може приносити як значні прибутки, так і збитки, тому кожна операція має ретельно оцінюватися з професійною консультацією для безпечної роботи на цих динамічних ринках.