Повний гід по інвестиціях у золоті ETF: Вибрані рекомендації для ринків Тайваню та США

Золото як традиційний актив для хеджування ризиків, воно здатне протистояти інфляційним ризикам і відігравати роль диверсифікатора у портфелі. Якщо ви хочете взяти участь у ринку золота, але не бажаєте безпосередньо володіти фізичним металом, золоті ETF — це гнучкий і недорогий варіант. У цій статті детально розглянемо логіку інвестування в золото через ETF, типи продуктів і як обрати відповідний актив на ринках тайванського та американського сегментів.

Що таке золотий ETF? Три основні типи для розуміння

Золотий ETF — це фонд, який торгується на біржі і слідкує за активами, пов’язаними з золотом, маючи при цьому відносно низьку волатильність. Залежно від об’єкта слідкування, їх можна поділити на три основні типи:

Фізичний золотий ETF — безпосередньо володіє фізичним золотом, яке зберігається у професійних сховищах, інвестори володіють частками, що відповідають їхній долі. Типовий приклад — GLD (SPDR Gold Shares).

Деривативний золотий ETF — інвестує у ф’ючерсні контракти або контракти на різницю цін, що базуються на ринкових цінах золота, наприклад ProShares Ultra Gold (UGL), який пропонує кредитне плечо.

Акції золотодобувних компаній ETF — фокусуються на компаніях, що займаються видобутком і дослідженнями золота, наприклад VanEck Gold Miners ETF (GDX), зазвичай мають більшу волатильність, ніж фізичні ETF.

Чому обирають золотий ETF? П’ять ключових переваг

Неперевершена зручність торгівлі. Золотий ETF торгується на біржі, і інвестори можуть купувати і продавати його так само, як акції, без необхідності турбуватися про фізичне доставлення або зберігання. Відкривши додаток — і готово.

Конкурентоспроможна структура витрат. Вартість фізичного золота з комісіями до 5-10%, а також витрати на зберігання; ф’ючерсні контракти вимагають внесення маржі. У порівнянні з цим, управлінські збори за ETF зазвичай складають лише 0.2-0.5%, що значно знижує витрати.

Доступність для широкого кола інвесторів. Купівля золотих злитків коштує тисячі доларів, тоді як ETF можна придбати за кілька сотень або навіть менше, що суттєво знижує бар’єр входу і дозволяє звичайним інвесторам легко додавати золото до портфеля.

Оптимальний партнер для диверсифікації активів. Золото має низьку кореляцію з акціями і облігаціями, і включення 5-10% у портфель вже доведено до ефективності у покращенні співвідношення ризику і доходу. При падінні ринку акцій, золото зазвичай демонструє протилежну поведінку.

Висока прозорість інформації. Фізичні ETF регулярно публікують обсяги резервів золота, інші — відкривають портфелі і стратегії, що дозволяє інвесторам легко відстежувати рухи капіталу.

Ринкові аналітики переважно позитивно оцінюють майбутній тренд цін на золото, що підтримується зростанням резервів центральних банків і економічною невизначеністю. У 2023-2024 роках ціна на золото вже досягла нових максимумів і має потенціал для подальшого зростання.

Ризики та волатильність золотих ETF: аналіз

Волатильність ETF залежить від об’єкта слідкування. Ціни фізичних ETF тісно пов’язані з ринковою ціною золота, але у періоди економічної невизначеності, змін у монетарній політиці або геополітичних конфліктах можуть зростати.

Історичні дані показують, що волатильність золота має тенденцію до зниження у довгостроковій перспективі, і з 2017 по 2022 роки її рівень був значно нижчим, ніж у нафті, мідді, державних облігаціях і індексі S&P 500, за винятком кризових періодів, таких як пандемія COVID-19.

З іншого боку, ETF на основі акцій золотодобувних компаній мають іншу динаміку — вони залежать не лише від цін на золото, а й від тенденцій на фондовому ринку, результатів окремих компаній і галузевих ризиків (затрати на видобуток, зміни керівництва), тому їхня волатильність зазвичай вища.

Золотий ETF vs контракт на різницю цін (CFD): вибір інструменту

Для довгострокових інвесторів ETF підходить для стабільного тримання, тоді як для тих, хто прагне швидко заробляти на коливаннях цін, CFD з кредитним плечем і різноманітними механізмами торгівлі можуть бути більш привабливими.

Три практичні стратегії інвестування в золоті ETF

Створення багаторівневої інвестиційної стратегії

Залежно від рівня ризику, формуємо портфель з ETF:

Агресивний інвестор: 50% індексних ETF, 25% золота ETF, 20% облігаційних фондів, 5% інше

Збалансований інвестор: 42% облігаційних фондів, 30% індексних ETF, 25% золота ETF, 3% інше

Обережний інвестор: 40% готівки/депозитів, 30% облігацій, 15% індексних ETF, 15% золота ETF

Метод регулярних внесків

Щомісячно у визначений день (наприклад, день зарплати) вкладати фіксовану суму у золото ETF, що дозволяє автоматично балансувати портфель — купувати менше за високих цін і більше за низьких, знижуючи середню вартість. Ця стратегія підходить для працівників і вимагає 3-5 років для отримання результату, не рекомендується часте торгівлю.

Стратегія таймінгу входу і виходу

На відміну від пасивної стратегії регулярних внесків, активна стратегія «купити за низькою ціною, продати за високою» вимагає навичок аналізу цін ETF. Гнучко коригуйте час входу і виходу, орієнтуючись на закономірності волатильності. Рекомендується ставити ціль прибутку 30-50%, і при досягненні — фіксувати прибуток або частково виходити з ринку, щоб знизити ризики.

Порівняння тайванського і американського ринків золотих ETF: продукти і вибір

Тайваньські золоті ETF

Yuanta S&P Gold ETF — активи 2.5534 млрд доларів, слідкує за індексом S&P Goldman Sachs Gold Excess Return, 5-річна прибутковість 34.17%, управлінські збори 1.15%, найбільший за обсягом у Тайвані, зручний для новачків.

Yuanta S&P Gold 2x ETF — активи 2.7694 млрд доларів, з подвійним кредитним плечем, 5-річна прибутковість 70.40%, але через високий ризик з плечем не рекомендується новачкам.

Yuanta S&P Gold Short 1 ETF — активи 1.378 млрд доларів, інверсний 1x ETF, управлінські збори 1.15%, підходить для очікувань падіння цін на золото.

Американські золоті ETF

GLD (SPDR Gold Shares) — найбільший у світі ETF на золото, активи 56.075 млрд доларів, слідкує за ціною фізичного золота, 5-річна прибутковість 62.50%, управлінські збори 0.40%, найвища ліквідність, найпопулярніший у США.

IAU (iShares Gold Trust) — активи 26.683 млрд доларів, також слідкує за ціною золота, 5-річна прибутковість 63.69%, управлінські збори 0.25%, має меншу популярність, але дешевий у обслуговуванні, підходить для чутливих до витрат інвесторів.

SGOL (Invesco Gold Trust) — активи 2.83 млрд доларів, 5-річна прибутковість 64.36%, комісія 0.39%, має унікальну перевагу — можливість обміну на фізичне золото, ризик збитків нижчий, але ліквідність середня.

Загалом, американські ETF мають більший обсяг, кращу ліквідність, вищу прибутковість і кращий ризик-доходність, ніж тайванські, тому їх рекомендують частіше.

Ключові критерії відбору золотих ETF

При виборі ETF слід враховувати:

Якість емітента і обсяг активів — обирайте продукти від відомих компаній з великим обсягом, що забезпечує високу ліквідність і зручність купівлі-продажу.

Об’єкт слідкування і історична динаміка — аналізуйте 3-річну доходність, максимальні просідання і ризики. Уникайте ETF з тривалим низьким показником, якщо немає переконливих підстав вважати, що вони будуть переоцінені або зростуть. Низька ліквідність ускладнює вихід з позиції.

Структура витрат — купуйте у сприятливий момент і намагайтеся мінімізувати часті операції, щоб зменшити витрати і максимально використати ефект складних відсотків.

Висновки

Золоті ETF поєднують стабільність традиційного інвестування у золото і гнучкість сучасних фондів, пропонуючи ефективний інструмент для диверсифікації активів. Враховуючи ринкову ситуацію, структуру витрат і ліквідність, американські ETF (особливо GLD і IAU) мають більш високий потенціал для інвестицій.

Новачкам рекомендується оцінити свою толерантність до ризику і підбирати портфель відповідно. Важливо дотримуватися довгострокової стратегії і тримати позиції 3-5 років, щоб час і складний відсоток дали максимальний ефект і допомогли досягти цілей зростання капіталу.