Волатильність Біткоїна досягла історичного мінімуму: ціна зрілості ринку та можливості

2025 рік є переломним для ринку Біткоїна. За статистикою K33 Research, волатильність Біткоїна у 2025 році становить лише 2,24%, що є найнижчим рівнем за всю історію цієї активу. Це не ізольоване число, а своєрідний індикатор структурних змін на всьому ринку: Біткоїн поступово трансформується з чисто спекулятивного активу у інституційний актив.

Внутрішній сигнал ринку за низьким рівнем волатильності

Історія за цим показником

Що означає 2,24% волатильності? Для більш наочного сприйняття можна порівняти з традиційними активами. Цей рівень вже наближається до добових коливань на деяких зрілих фондових ринках. Для активу, що існує лише 16 років і пережив кілька екстремальних ринкових ситуацій, така трансформація є очевидною.

Зниження не є випадковим. За останніми даними, у 2025 році вартість фізичного Біткоїна ETF у кінці року склала 3,55 мільярда доларів чистого притоку коштів, завершуючи попередні 7 днів із відтоком капіталу. ETF під керуванням BlackRock — IBIT — лідирує з чистим притоком у 1,438 мільярда доларів, за ним ідуть ARKB від Ark 21Shares. Ці дані демонструють чітку тенденцію: інституційні кошти продовжують входити на ринок у систематичному, стабільному режимі.

Конкретні ознаки зрілості ринку

Основні фактори, що сприяють зниженню волатильності, включають:

• Зростання участі інституцій: від MicroStrategy та гравців у нерухомості, таких як Грант Карден, до стабільних потоків у ETF — інституційні інвестори стають головними гравцями на ринку
• Затвердження ETF: запуск фізичних Біткоїн ETF робить інституційну інвестицію більш легальною та зручною, знижуючи бар’єри для входу
• Покращення глибини ринку: залучення більшої кількості ліквідних учасників означає менший вплив великих транзакцій на ціну
• Зміна інвестиційної логіки: від “чи зросте ціна сильно” до “як правильно розподілити активи”, від короткострокової спекуляції до довгострокових позицій

Сильні сигнали інституційної участі

Голова інвестиційного департаменту Bitwise Метт Хуган у своїх останніх прогнозах зазначив, що ера різких коливань цін Біткоїна закінчиться найближчим часом. Його висновок базується на важливому спостереженні: традиційний чотирирічний цикл вже “завершився”. Це може здатися занадто категоричним, але логіка тут зрозуміла — коли інституційний капітал стає головним драйвером ринку, його логіка переходить від “циклів” до “розподілу”.

Постійний притік у фізичний ETF — найпряміший доказ цієї трансформації. Аналізуючи реакцію ринку на кінцеве підвищення, аналітики вважають, що це зумовлено високим попитом з боку інституцій, і прогнозують прискорення поширення криптовалют у 2026 році.

Ризики та можливості, що ховаються за стабільністю

Не можна ігнорувати ризики

Зниження волатильності не означає відсутність ризиків. Розбіжності у поглядах щодо цільової ставки Федеральної резервної системи у 2026 році можуть і надалі впливати на ціну Біткоїна та криптовалютного ринку. Хоча у 2025 році було три зниження ставки, у 2026 році залишився лише один шанс на зниження — і ринок не має чітких орієнтирів. Це означає, що макроекономічна невизначеність залишається однією з головних загроз.

Довгостроковий аспект структури ринку

З іншого боку, зниження волатильності відображає глибшу зміну: Біткоїн поступово трансформується з “ризикового активу” у “альтернативний актив”. Коли інституційні інвестори включають його у свої портфелі, коли ETF дозволяє простим інвесторам долучатися, а компанії використовують його для хеджування інфляції, характер ринку змінюється.

Це не означає, що Біткоїн стане безперебійним. Аналізатор Ark прогнозує, що ціна Біткоїна поступово зростатиме до 175 000 доларів, а потім можливе значне коригування — це свідчить про те, що ринок ще проходить структурні перетворення. Такі коригування, ймовірно, будуть більш зумовлені фундаментальними та макроекономічними факторами, ніж спекулятивною емоцією.

Підсумки

2025 рік із волатильністю 2,24% — це не завершальна точка, а початок нового етапу. Це означає три ключові зміни: по-перше, структура учасників ринку Біткоїна вдосконалюється, і інституційні інвестори все більше формують цінову політику; по-друге, рівень зрілості ринку зростає, і ера крайніх коливань закінчується; по-третє, у довгостроковій перспективі роль Біткоїна змінюється з спекулятивного активу у актив для розподілу портфеля.

Що це означає для інвесторів? Зниження волатильності зменшує і ризики, і шанси швидко збагатитися. Але для тих інституцій та приватних інвесторів, які розглядають Біткоїн як частину довгострокового портфеля, це саме той момент, коли ринок дозріває і дає можливість для стабільного зростання. Важливо чітко розуміти, яку логіку участі ви обираєте.