З тенденціями даних: логіка відскоку криптовалютного ринку та потенційні ризики

null 1. Огляд ринкових подій цього тижня (12/20-12/26)

Минулого тижня ринок демонстрував тенденцію до зниження, при цьому рівень технічної підтримки в 85000 доларів США, який ми раніше підкреслювали, показав свою ефективність. У п’ятницю минулого тижня BTC досяг мінімуму в 84500 доларів США, після чого цього тижня почався відскок. З точки зору денних та тижневих графіків, після тривалого зниження рівень підтримки в 85000 доларів був підтверджений, у вихідні ринок зберігав тенденцію до відскоку, формуючи загалом коливальний рух з підвищенням.

2. Зміни короткострокових та середньострокових даних, що впливають на ринок

2.1 Потоки капіталу стабільних монет

Цього тижня (12/20-12/26) обсяг емісії стабільних монет склав -3.26 мільярдів доларів США, що свідчить про подальший відтік капіталу, але масштаб відтоку значно зменшився. У порівнянні з минулим тижнем, коли обсяг був -8.24 мільярдів доларів США, середньодобовий відтік цього тижня зменшився з -1.177 мільярдів до -0.465 мільярдів доларів США, загальний обсяг капіталу зріс на 60% порівняно з попереднім періодом. Основний ринок цього тижня був переважно коливальним, без тривалого зниження, що підтверджує тенденцію до зменшення відтоку стабільних монет.

2.2 Потоки ETF

Чистий відтік коштів з Bitcoin ETF цього тижня ще більше зріс і склав 6.6437 мільярдів доларів США, що на 3.7472 мільярдів доларів США більше, ніж минулого тижня. Аналізуючи дані про щоденний рух коштів, наразі не спостерігається ознак закономірного зменшення чистого відтоку ETF. Хоча ціна BTC демонструє відскок, його можна кваліфікувати лише як короткостроковий технічний відскок; для досягнення тенденційної зміни ринку необхідно повернення ETF до стану чистого притоку коштів.

2.3 Відкритий ринок і дисконти/премії

Цього тижня дисконти/премії USDT і USDC на відкритому ринку трохи знизилися: поточна премія USDT становить 97.86%, USDC — 98.36%, що є одними з найнижчих рівнів за рік. Це свідчить про те, що ринковий настрій залишається низьким, бажання купувати на відкритому ринку недостатнє, а також спостерігається певний відтік капіталу.

2.4 ETF на Ethereum

Чистий відтік ETH ETF цього тижня склав -1.3953 мільярдів доларів США, що значно менше за чистий відтік у 5.875 мільярдів доларів США минулого тижня. Ціна Ethereum цього тижня коливалася без явної тенденції до зниження, що відповідає зменшенню відтоку ETF. Якщо ця тенденція збережеться, вона стане сильним фундаментом для відскоку Ethereum.

2.5 Загальна капіталізація ринку криптовалют

Загальна капіталізація ринку криптовалют цього тижня знизилася до близько 3 трильйонів доларів США, точно відновлюючись до рівня EMA100 на тижневому графіку. Поточний індикатор вже сигналізує про перепроданість на тижневому рівні; враховуючи історичні дані з 2021 року, коли також спостерігалася перепроданість, з технічної точки зору ринок має потенціал для відскоку.

3. Зміни середньострокових даних, що впливають на ринок

Доля адрес, що тримають монети, та URPD

Згідно з даними про частки адрес, що тримають Bitcoin, цього тижня частка адрес у діапазоні 100-1K BTC зросла з 25.813% до 25.951%, демонструючи невелике збільшення володінь; частка у діапазоні 10K-100K BTC знизилася з 11.341% до 11.146%, що свідчить про деяке зменшення позицій; у діапазоні 1K-10K BTC частка зросла з 20.972% до 21.022%, що свідчить про невеликі коливання.

Щодо структури капіталу BTC, накопичення в ціновому діапазоні 83300-87100 доларів США зросло з 9.03% до 9.93% від загальної пропозиції, збільшившись на 0.9 процентних пунктів. В районі 87100 доларів США накопичення становить 3.15% від загальної пропозиції, що у порівнянні з минулим тижнем свідчить про явний обмін позицій, активну боротьбу між покупцями та продавцями, і цей рівень може стати сильним рівнем підтримки у майбутньому.

4. Аналіз ринку альткоїнів

Цей аналіз ринку альткоїнів охоплює три основні блоки: огляд ринку, аналіз ситуації на вторинному ринку та дані первинного ринку, щоб всебічно показати поточний стан ринку альткоїнів.

4.1 Огляд ринку

Ринкова капіталізація альткоїнів

Цього п’ятниці загальна капіталізація всіх токенів, окрім BTC і ETH (TOTAL3), склала 822.3 мільярдів доларів США, що на 1.95% більше попереднього тижня. BTC цього тижня коливався в межах 88000 доларів США, з низькою волатильністю. Незважаючи на відновлення американського та китайського ринків, BTC не слідує за ними, демонструючи слабкість у порівнянні з товарами. За потоками капіталу, BTC залишається у нижніх позиціях у традиційних фінансових портфелях, і без явних додаткових інвестиційних потоків, ймовірно, залишатиметься в межах коливань.

Загальний TVL на блокчейнах

Загальний TVL на блокчейнах становить 117.5 мільярдів доларів США, що на 1.29% більше попереднього тижня, і демонструє коливальний рух. Кількість ETH у стейкінгу залишається стабільною, з тенденцією до зростання, що свідчить про впевненість довгострокових тримачів.

Капіталізація стабільних монет і резерви бірж

Загальна капіталізація стабільних монет становить 286 мільярдів доларів США, що на 0.28% менше попереднього тижня, при цьому чистий відтік стабільних монет, підтримуваних фіатними валютами, склав 8 мільярдів доларів США. Поточна ситуація на ринку криптовалют відрізняється від традиційних фінансів, ринок залишається слабким, настрій — пасивним. Баланси стабільних монет на біржах цього тижня знизилися, і під час відскоку BTC не спостерігається притоку стабільних монет, що свідчить про нестабільність ринку.

Індекс альткоїнів та ринковий настрій

Цього п’ятниці індекс альткоїнів становив 16, великі альткоїни залишаються у низьких межах, активність торгів низька. Індекс настрою ринку підвищився до 27, що є покращенням порівняно з минулим тижнем, окремі альткоїни демонструють активність, але загальна зацікавленість залишається низькою.

Огляд ринку альткоїнів

Загалом ринок альткоїнів цього тижня демонструє коливання, деякі токени зросли у ціні. Завдяки покращенню настрою на фондовому ринку, короткострокова підтримка ринку криптовалют зросла. Найкраще проявляють себе малі капіталізації MEME токенів та популярних високорозпізнаваних проектів, але тенденція збереження слабка, і важко сформувати секторну взаємодію.

Індикатор «побігти вершину» та популярність альткоїнів

Цього тижня індикатор «побігти вершину» не спрацював, але частка власників BTC у короткостроковій перспективі значно зросла і вже близька до попереджувального порогу, що вимагає обережності щодо короткострокових корекцій. За ставкою на ринок, більшість альткоїнів цього тижня залишаються з негативною ставкою, але загалом спостерігається тенденція до покращення, що свідчить про відновлення спекулятивних настроїв.

4.2 Аналіз ситуації на вторинному ринку

4.2.1 Аналіз сили альткоїнів

Ринкова частка BTC цього тижня становить 65.76%, що на 0.1% більше, ніж минулого тижня, і зберігає високий рівень. Основні курси SOL/BTC, ETH/BTC, BNB/BTC цього тижня знизилися, залишаючись у межах коливань або зниження, що свідчить про слабкість альткоїнів порівняно з BTC.

4.2.2 Потоки ринку

За показниками секторів, цього тижня спостерігалося розділення між зростаннями та падіннями: RWA та PerpDEX були лідерами за зростаннями, що відповідає довгостроковій тенденції розвитку ринку і залученню капіталу. Щодо інституційних інвестицій, ETF на BTC та ETH продовжують відтік коштів, і ознак стабілізації не видно; компанія Bitmine цього тижня не здійснювала покупок, що свідчить про низький рівень участі інституцій.

4.3 Аналіз даних первинного ринку

4.3.1 Стан чотирьох основних блокчейнів

Загальний TVL чотирьох основних блокчейнів цього тижня злегка зріс, але темпи зростання менші за цінові. ETH TVL збільшився з 672 до 681 мільярда доларів США, на 1.48%; TVL SOL і BSC залишаються стабільними, відповідно 83 і 64 мільярди доларів; BASE TVL зросло з 42 до 44 мільярдів доларів, на 4.76%, що є досить високим показником.

4.3.2 Аналіз даних на блокчейнах

Потоки активів

Цього тижня найбільше збільшення емісії у USDT, значне відтік USDC, а також постійний великий відтік коштів з CEX, що свідчить про збереження напруженості на короткостроковому ринку. За напрямками активів DeFi, найбільший чистий потік у ETH, найбільше відтоку — у ARB, загальний обсяг руху коштів невеликий, і волатильність швидко зменшується.

Активність користувачів і спекулятивні настрої

Загалом активність користувачів на блокчейнах цього тижня була середньою, але з тенденцією до покращення. Доходи DEX-протоколів, кількість активних користувачів і обсяг торгів зросли незначно, але загальна зацікавленість залишається низькою, і ринок ще відновлюється.

Індекс стану блокчейнів

З урахуванням змін у TVL чотирьох основних блокчейнів і даних, сформовано індекс стану блокчейнів (максимум 100), що визначається за такими рівнями:

Дуже процвітаючий: 80 і вище

Зростаюча тенденція: 60-79

Затухання: 50-59

Медвежий ринок: 30-49

Дані цього звіту підготовлені WolfDAO. За будь-якими питаннями звертайтеся для оновлення.

Автор: WolfDAO( X : @10xWolfdao )