Повний посібник з дивідендів акцій: календар 2023 та основні поняття

Що Вам потрібно знати про дивіденди перед інвестуванням?

Дивіденди — це винагорода, яку отримують ті, хто володіє акціями компанії, у відповідь на свою інвестицію. Коли компанія отримує прибуток, вона вирішує поділитися частиною цього з її власниками-акціонерами, розподіляючи суму пропорційно кількості акцій, які кожен має. Цей механізм виступає як значний стимул для інвесторів, особливо тих, хто шукає стабільний дохід понад зростання ціни акцій.

Існує особлива категорія компаній, відомих як “Dividend Aristocrats”, які відзначаються тим, що виплачують зростаючі дивіденди протягом щонайменше 25 послідовних років, демонструючи фінансову стабільність і прихильність своїм акціонерам.

Форми виплати дивідендів

Компанії можуть виплачувати дивіденди двома основними способами:

Дивіденд у грошовій формі: Найпоширеніша форма, коли інвестори отримують компенсацію у грошовій формі. Цей варіант є переважним, оскільки забезпечує негайну ліквідність без додаткового дроблення участі в статутному капіталі.

Дивіденд у вигляді акцій: Менш поширений, коли власники отримують нові цінні папери замість грошей. У таких випадках надаються права на купівлю, які тимчасово котируються на ринку.

У межах цих категорій існує три типи за джерелом коштів: звичайний дивіденд (згідно з нормальними прогнозами бізнесу), додатковий дивіденд (коли результати перевищують очікування) та надзвичайний дивіденд (виникає з разових доходів, наприклад, від продажу активів).

Календарі та критичні дати: що потрібно знати

Для інвесторів важливо розуміти чотири ключові моменти у циклі розподілу дивідендів, оскільки пропуск однієї з цих дат може означати повну втрату виплати:

Дата оголошення: момент, коли Загальні збори акціонерів затверджують розподіл, встановлюючи точну суму, дату виплати та дату закриття реєстру.

Дата закриття реєстру: визначає, хто має право на отримання дивідендів. Щоб отримати дивіденд, потрібно бути власником акцій на цю дату.

Дата відміни дивіденду (ex-dividend date): це вирішальна дата. Ті, хто зберіг свої акції до цієї дати, мають право на виплату, навіть якщо продають їх наступного дня. Навпаки, покупці після цієї дати не отримають відповідний дивіденд.

Дата фактичної виплати: день, коли гроші фактично зараховуються на рахунки всіх правомірних акціонерів.

Основні акції з календарем дивідендів у 2023 році

Гіганти технологій, фінансові установи та компанії розваг підтримують активні графіки розподілу. Серед основних — розподіли для таких компаній, як Apple (ex дивіденд 04/08/2023, виплата 11/08/2023), Microsoft (ex дивіденд 16/08/2023, виплата 14/09/2023), фінансові організації з визначеними датами та інші цінні папери з привабливою доходністю. Ця інформація актуальна станом на 1 липня 2023 року і може бути доповнена протягом року.

Фактори, що можуть вплинути на дивіденди

Бізнес-середовище та регуляторна політика можуть впливати на заплановані виплати:

Погіршення результатів: Якщо протягом року компанія не досягає запланованих фінансових цілей під час затвердження дивіденду, його сума може бути зменшена або скасована. Оскільки припинення виплат серйозно карається на біржі, деякі компанії вирішують зараховувати суму до резервів замість результатів, що є тимчасовим рішенням і не вирішує глибоких проблем.

Несподівані ризики: Значні судові процеси або фінансовий стрес можуть призвести до тимчасової зупинки дивідендів, поки компанія не подолає кризу.

Обмеження уряду: Як сталося після кризи COVID у Європі, уряди можуть заборонити розподіл дивідендів компаніям, які отримали державну допомогу.

Несподівані доходи: Разові прибутки або продаж активів генерують додаткові надзвичайні дивіденди.

Корпоративні операції: Коли компанія проводить публічну пропозицію купівлі, вона часто скасовує заплановані дивіденди через критерії фінансової стабільності.

Обчислення дивідендів: практична формула

Обчислення доходності дивідендів просте. Спершу потрібно визначити Дивіденд на акцію (DPA), формула якої така:

DPA = Розподілений прибуток / Загальна кількість акцій у обігу

Після отримання цього значення можна обчислити Доходність дивідендів (RD):

RD = DPA / Ціна акції × 100

Практичний приклад: уявімо компанію, яка отримує 10 мільйонів євро прибутку і вирішує розподілити 80% (8 мільйонів) між акціонерами. За 340 мільйонів акцій у обігу DPA становитиме 0,0235 €. Якщо ціна акції — 1,50 €, то доходність дивідендів становитиме 1,56%.

Оподаткування дивідендів: податковий режим

Дивіденди підлягають оподаткуванню як доходи від рухомого капіталу. У системі, наприклад, іспанській, виплата у грошовій формі застосовує прогресивну шкалу:

• До 6 000 € — 19%
• Від 6 000 € до 50 000 € — 21%
• Від 50 000 € до 200 000 € — 23%
• Понад 200 000 € — 26%

Якщо дивіденд виплачується у вигляді нових акцій, оподаткування відтерміновується до моменту їх продажу, базуючись на ціні придбання початкових акцій, розділеному на загальну кількість кінцевих цінних паперів.

Податок утримується автоматично, якщо дивіденди походять із інвестиційних фондів, або вручну — якщо безпосередньо з позицій у акціях.

Додаткова інформація про дивіденди

Щоб підтримувати актуальність своєї інвестиційної стратегії, багато фінансових платформ, таких як Bloomberg, Reuters та Infobolsa, регулярно публікують календарі та дані очікуваних дивідендів, що дозволяє планувати свої рішення щодо купівлі та продажу заздалегідь навколо цих ключових дат.