Прогноз цін на золото на наступний місяць: Чи дійсно 2025-2026 роки стануть золотим періодом?

Чому ціни на золото постійно б’ють рекорди (І що це означає для вашого портфеля)

Ринок золота переживає щось незвичайне. Незважаючи на сильніший долар США і зростання дохідності облігацій, що традиційно пригнічують ціни на золото, цей дорогоцінний метал стабільно зростає. Лише у 2023 році золото принесло 14% доходу, торгуючись у межах від $1,800 до $2,100. Перенесімося до середини 2024 року — і золото зламало всі очікування, досягнувши $2,472.46 за унцію у квітні — вражаючий рух для активу, який зазвичай рухається повільно.

Що ж його рухає? Відповідь криється у фундаментальній зміні: інвестори почали розглядати золото як страховку від економічної невизначеності. Рішення Федеральної резервної системи у вересні 2024 року знизити ставки на 50 базисних пунктів стало поворотним моментом, сигналізуючи про закінчення епохи підвищення ставок. Дані ринку показують 63% ймовірності додаткових знижень ставок по 50 базисних пунктів (у порівнянні з лише 34% тижнем раніше), згідно з інструментом FedWatch від CME Group.

Прогноз курсу золота на наступний місяць і далі

Поточна ситуація на ринку (Серпень 2024)
Золото наразі торгується приблизно за $2,441 за унцію, що більше ніж $500 з минулого року. Метал консолідується вище психологічно важливого рівня $2,400, і інвестори спостерігають, чи зможе він прорватися до нових максимумів.

Прогноз на 2025 рік: рух до $2,600
Ось що прогнозують основні фінансові інститути:

• J.P. Morgan: ймовірно, ціна на золото перевищить $2,300 за унцію у 2025 році
• Bloomberg Terminal: прогнозує широкий діапазон від $1,709 до $2,727, з перевагою на верхній межі
• Ринковий консенсус: геополітична напруга і агресивне зниження ставок ФРС можуть підштовхнути золото до цін у діапазоні $2,400-$2,600

Логіка проста: зниження ставок зменшує альтернативну вартість утримання бездоходних активів, таких як золото. Коли ФРС знижує ставки, дохідність облігацій падає, і золото стає відносно більш привабливим.

2026: Мільйонний доларовий питання
Якщо поточні прогнози ФРС справдяться, ставки нормалізуються до 2-3% до 2026 року, а інфляція повернеться до цільового рівня 2%. У цьому сценарії роль золота змінюється з захисту від інфляції на структурний актив-убежище. Фінансові аналітики оцінюють, що ціна може досягти $2,600-$2,800 за унцію, що означає ще один значний приріст.

Десятиліття волатильності: що нам каже історія

Розуміння минулих п’яти років золота дає важливий контекст для ваших інвестиційних рішень.

2019: ФРС почала знижувати ставки, у поєднанні з глобальними політичними потрясіннями. Результат: золото зросло на 19%.

2020: настала ідеальна буря — паніка через COVID-19, монетарна стимуляція і попит на захист. Золото стрімко зросло на 25%, досягнувши піку у $2,072.50 у серпні після боротьби у березні біля $1,451. Це $600 рух за п’ять місяців.

2021: одночасно посилилися монетарні обмеження центральних банків. Долар США підскочив на 7%. Золото впало на 8%, залишаючись близько $1,800 до кінця року, оскільки інвестори перекладалися у криптовалюти та більш ризиковані активи.

2022: спочатку золото зростало через сплеск інфляції і зламані ланцюги постачання. Але потім прийшов шок від ФРС. Семеро підвищень ставок протягом року знизили ціну до $1,618 у листопаді (зниженням на 21% від піку у березні). Золото закінчило рік на рівні $1,823, оскільки очікування підвищення ставок почали зменшуватися.

2023: це був рік прориву для золота. Поворот ФРС у бік зниження ставок у поєднанні з конфліктом Ізраїль-Хамас у жовтні (який підняв ціни на нафту і страхи щодо інфляції), спричинили стрімке зростання золота до $2,150 до кінця року.

Перша половина 2024: золото відкрили на рівні $2,041 у січні, опустилися до $1,991 у середині лютого, потім стрімко зросли до $2,251 до 31 березня і зрештою досягли рекордного рівня $2,472 у квітні.

Модель очевидна: золото процвітає, коли центральні банки послаблюють політику, конфлікти загострюються або економіка гальмує. Воно погано реагує, коли ставки зростають і долар зміцнюється.

Чому ваше інвестиційне рішення не може чекати набагато довше

Попит на золото залишається високим. Центральні банки світу майже досягли своїх рекордних закупів за 2022 рік у 2023, що свідчить про те, що офіційні інститути вважають золото важливим резервним активом. Споживання ювелірних виробів залишається стабільним. Навіть відтік з ETF, що підтримуються золотом, не компенсує інституційне купівлю.

Однак є нюанс: дані настроїв ринку говорять інше. На платформі Mitrade індекс ринкових настроїв показує співвідношення 20% довгих / 80% коротких позицій. Переклад? Більшість трейдерів ставлять на корекцію, а не на подальше зростання. Це розходження між інституційним накопиченням і песимізмом трейдерів часто передує різким рухам вгору.

Як справді аналізувати золото, як професіонал

1. Використовуйте MACD для підтвердження тренду
Індикатор MACD (Moving Average Convergence Divergence) використовує 12- і 26-періодні експоненційні ковзні середні для визначення змін імпульсу. Коли лінія MACD перетинає сигнальну лінію (9-періодну EMA), це бичий сигнал. Спостерігайте за дивергенціями — коли ціна робить новий максимум, але MACD ні — це часто передвісники розвороту.

2. Застосовуйте RSI для виявлення крайніх значень
Індекс відносної сили (RSI) вимірює перекупленість/перепроданість на шкалі 0-100. Значення вище 70 свідчать про перенасичення ринку і можливий відкат. Нижче 30 — панічний продаж і потенційний відскок. Головне: RSI найкраще працює у поєднанні з рівнями підтримки/опору цін.

3. Моніторте позиції COT
Звіт Commitment of Traders (COT), що виходить щоп’ятниці від CFTC, показує, де розміщені великі гроші. У звіті категоризують трейдерів як комерційних хеджерів (ризик-уникателів), великих спекулянтів і дрібних роздрібних трейдерів. Коли комерційні хеджери (розумні гроші) створюють великі короткі позиції під час зростання ціни, це часто попереджувальний знак. Навпаки, накопичення великих спекулянтів під час відкатів може сигналізувати про силу попереду.

4. Стежте за індексом долара США
Золото і долар зазвичай рухаються у протилежних напрямках. Коли долар зміцнюється, золото зазнає тиску. Коли долар слабшає (зазвичай під час зниження ставок ФРС), золото прискорюється. Важливий також “Gofo rate” (gold forwarding rate) — зростання цього показника свідчить про зростання попиту на золото відносно відсоткових ставок у доларах.

5. Спостерігайте за діями центральних банків
Це макроекономічний драйвер. Резерви Китаю та Індії, шлях ставок ФРС і політика ЄЦБ безпосередньо впливають на потоки золота. У умовах низьких ставок золото стає переважним збереженням вартості.

Інвестиційна стратегія: як позиціонуватися зараз

Для довгострокових інвесторів:
Якщо ви вірите, що цикл зниження ставок ФРС триватиме до 2025-2026 років, має сенс формувати позицію у фізичному золоті або довгострокових ETF на золото. 10-20% портфеля у золото забезпечать захист від інфляції та страховку у кризових ситуаціях. Ідеальний час для входу — січень-червень, коли золото зазвичай демонструє сезонне ослаблення.

Для активних трейдерів:
Ринок деривативів (ф’ючерси, CFD, опціони) пропонує кредитне плече і можливості двонаправленого прибутку. Однак це вимагає суворого управління ризиками:

• Використовуйте стоп-лоси для кожної позиції (зазвичай 2-3% від розміру рахунку)
• Використовуйте трейлінг-стопи для фіксації прибутку під час зростання
• Обережно застосовуйте кредитне плече (1:2 до 1:5 для початківців)
• Торгуйте лише при чітко визначеному тренді (з використанням MACD або цінової дії)

Правила управління ризиками:

• Ніколи не ризикуйте більше 3-5% свого портфеля в одній угоді
• Диверсифікуйте за кількома таймфреймами і точками входу
• Перебалансовуйте щоквартально відповідно до фундаментальних змін
• Тримайте резерви готівки для несподіваної волатильності

Підсумок: ваша рамка прогнозування курсу золота

Наступний рух золота залежить від трьох факторів: політики ФРС (головний драйвер), геополітичної напруги (другорядний драйвер) і сили долара США (інтенсивність волатильності).

Базовий сценарій (70% ймовірності): Золото продовжить поступове зростання до 2025 року, тестуючи рівні $2,500-$2,600 у міру накопичення зниження ставок. М’яка посадка дозволить золоту консолідуватися у діапазоні $2,200-$2,400.

Бичий сценарій (20% ймовірності): Геополітичний шок (загострення конфлікту Росії та України або напруженість у Близькому Сході) або страх рецесії викличуть масовий перехід у безпечні активи, піднявши золото вище $2,800.

Медвежий сценарій (10% ймовірності): Неочікувано сильні економічні дані змусять ФРС призупинити або змінити курс. Золото відкотиться до $1,900-$2,000.

Для більшості інвесторів співвідношення ризик/прибуток наразі на користь довгих позицій у золото до 2025 року. Прогноз курсу на наступний місяць залишається бичачим, але розумно використовувати технічні інструменти (MACD, RSI, COT) для таймінгу входів і поступового масштабування позицій, а не вкладати все одразу.

Можливо, золотий період справді настає — головне, щоб ви були правильно позиціоновані, щоб його зловити.