Срібло досягає безпрецедентних висот у зв'язку з дефіцитом структурних запасів, що підсилює ралі

Рекордні рівні, викликані сигналами політики ФРС та фундаментальним попитом

Срібло піднялося до рекордного максимуму, перевищивши $56 мітку, що є сьомим місяцем поспіль зростання. Наразі XAG/USD торгується біля $56.40, зростаючи більш ніж на 12% за тиждень. Це ралі відображає злиття підтримуючих факторів: м’які комунікації Федеральної резервної системи підсилюють попит на активи-укриття, тоді як стабільний промисловий та інвестиційний попит продовжує підтримувати зростання ціни на срібло через кілька каналів.

Обмеження пропозиції посилюють бичачий сценарій. Запаси на складі Шанхайської ф’ючерсної біржі скоротилися до найнижчого рівня з 2015 року, сигналізуючи про звуження фізичної доступності. Тим часом, фізичний обіг срібла на Шанхайській золотій біржі знизився до дев’ятирічного мінімуму. Інститут срібла прогнозує, що 2025 рік стане п’ятим поспіль роком структурного дефіциту пропозиції, оскільки світова видобувна та переробна діяльність не справляється з зростаючим споживанням у сонячних технологіях, електроніці та серед інституційних інвесторів.

Технічна архітектура підтримує подальший імпульс

З технічної точки зору, срібло здійснило рішучий прорив із багатомісячної моделі падаючого клина, при цьому бичачі тримають міцний контроль над рухом цін. XAG/USD залишається комфортно вище всіх основних ковзних середніх, що підсилює силу базового тренду зростання.

21-денна проста ковзна середня, розташована біля $50.72, забезпечує перший рівень динамічної підтримки і продовжує стабільне зростання. 50-денна та 100-денна ковзні середні залишаються значно нижчими, пропонуючи мінімальний опір при корекціях.

Імпульс і цілі цін

Індикатори імпульсу підтверджують бичачу налаштованість. MACD( (Moving Average Convergence Divergence) торгується вище за свою сигнальну лінію, обидва компоненти в позитивній зоні, тоді як гістограма продовжує розширюватися, підтверджуючи посилення зростаючого імпульсу. RSI) (Індекс відносної сили) піднявся в зону перекупленості на рівні 71, але не має чітких сигналів вичерпання.

При корекціях рівні підтримки з’являються в діапазоні $55.00-$54.00, з глибшою підтримкою на рівнях $50.70-$50.00, підкріплених зростаючою 21-денною SMA. Очікується, що початкові покупки на зниженнях захищатимуть ці рівні, враховуючи переважаючу бичачу налаштованість.

Що впливає на рух цін срібла?

Ціни на срібло реагують на кілька макроекономічних та ринкових змінних. Оскільки срібло є дорогоцінним металом, оціненим у доларах США(XAG/USD), коливання цін на срібло безпосередньо корелюють із силою долара — сильніший долар зазвичай пригнічує ціни, тоді як слабкість валюти сприяє їх зростанню.

Очікування щодо процентних ставок відіграють важливу роль; як актив без доходу, ціна срібла традиційно зростає при зниженні ставок. Геополітична напруга та страхи рецесії підсилюють попит на активи-укриття, хоча й менш драматично, ніж для золота.

Промисловий попит є важливим напрямком попиту. Срібло має виняткову електропровідність, що перевищує як мідь, так і золото, роблячи його необхідним у електроніці, сонячних панелях та виробничих процесах. Динаміка пропозиції — включаючи видобуток, рівень переробки та запаси — також впливає на траєкторію цін на срібло.

Глобальні економічні умови, особливо в США, Китаї та Індії, формують волатильність цін. Промислове споживання в Китаї та попит на ювелірні вироби в Індії є основними центрами попиту, тоді як економічна активність у США впливає на інвестиційні позиції.

Динаміка золота та срібла

Рух цін на срібло часто слідкує за поведінкою цін на золото, оскільки обидва активи мають характеристики активів-укриттів. Співвідношення золото/срібло — що вимірює кількість унцій срібла, необхідних для еквівалентної вартості однієї унції золота — дає уявлення про відносну оцінку. Високі співвідношення можуть свідчити про недооцінку срібла або переоцінку золота, тоді як стиснені співвідношення можуть вказувати на зворотний зв’язок.