Інвестиції в епоху інфляції: чи справді ви знаєте, що вартість грошей знижується?

Question

Минулого місяця скільки ваші гроші могли купити? Цього місяця? Напевно менше. Це явище називається інфляція, яке впливає на купівельну спроможність кожної людини, особливо тих, хто керує грошима без інвестицій.

Рівень цін зростає, але економіка не збалансована

Інфляція виникає, коли ціни на товари та послуги постійно зростають, що з іншого боку означає, що реальна вартість грошей знижується. Це означає, що 50 бат, які раніше купували три порції рису, тепер можуть купити лише одну.

Це явище не виникає за один день, а є результатом накопичення за кілька років. Наприклад, ціна свинини в 2564 році становила 137.5 бат/кг, а в 2565 році зросла до 205 бат/кг. Ціни на газ у балонах протягом 2565-2567 років піднімалися з 393 бат/балон до 423 бат/балон. Ще один приклад — ціна дизельного палива в 2565 році становила 34.94 бат/л, а в 2567 році зросла до 40.24 бат/л.

Хто отримує вигоду, а хто зазнає збитків?

Продавці, підприємці та акціонери отримують значну вигоду, оскільки можуть підвищувати ціни відповідно до ринкових умов. Але працівники з фіксованою зарплатою зазнають збитків, оскільки їхні доходи зазвичай зростають повільніше за рівень інфляції.

Джерела створення інфляції зараз

Зростання попиту на товари після відновлення світової економіки після пандемії COVID-19 спричинило явище “Revenge Spending” ( — витрати для компенсації минулого періоду ). Це ще більше підвищує попит, але виробництво не встигає за цим. Зовнішні чинники — зростання витрат на виробництво через підвищення цін на нафту, природний газ і сировинні товари на світовому ринку.

Обмеження у ланцюгах постачання (Supply Chain Disruption) — ще одна причина. Недостатня кількість контейнерів і чіпів підвищує витрати на транспортування та виробництво.

За даними МВФ на січень 2567 року, світова економіка очікує зростання на 3.1% у 2567 році та 3.2% у 2568 році, що трохи вище за попередні прогнози. Однак зростання все ще менше середнього за минулі роки через жорстку монетарну політику та скорочення фінансової підтримки.

З чого вимірюється рівень інфляції?

Щомісяця Міністерство торгівлі збирає дані про ціни 430 товарів і послуг для розрахунку Індексу споживчих цін (CPI), який є основним показником рівня інфляції.

Наприклад, за даними січня 2567 року, індекс споживчих цін становив 110.3, що на 0.3% більше, ніж у січні 2566 року (база 2562 = 100). Загальний рівень інфляції (YoY) склав 1.11%, що є найнижчим за 35 місяців, зумовленим зниженням цін на енергоносії та свіжі продукти харчування.

Дефляція: протилежність інфляції

Якщо інфляція — це зростання цін, то дефляція — це постійне зниження рівня цін на товари та послуги. Вона виникає через зменшення попиту або недостатню кількість грошей у обігу.

Обидва явища, якщо тривають довго і мають сильний характер, погіршують стан економіки. Водночас, помірна інфляція сприяє розвитку бізнесу, тоді як дефляція змушує всіх зменшувати інвестиції, скорочувати покупки і припиняти створення робочих місць.

Вплив на громадян і країну

Зростання вартості життя зменшує купівельну спроможність населення, що знижує їхню здатність купувати товари.

Підприємці стикаються з невизначеністю — зростання цін на товари зменшує продажі, підвищує витрати на виробництво, що змушує деяких з них відкладати інвестиції, скорочувати кількість працівників і підвищувати рівень безробіття.

Розвиток країни сповільнюється — менше покупок населення, менше продажів бізнесу, відкладені інвестиції у виробничий потенціал, слабшає економічна структура.

Що робити при стагфляції?

“Stagflation” — це ситуація, коли спостерігається інфляція при застої економіки. Це призводить до зменшення витрат споживачів, зниження прибутків підприємств, відкладання інвестицій, звільнення працівників, зростання безробіття і, зрештою, закриття бізнесу. Це ситуація, яку ніхто не хоче допускати.

Зараз економіка Таїланду ще не увійшла у цей стан, але слідкувати за новинами — обов’язково для інвесторів.

Як діяти при високій інфляції

Розробляйте активну інвестиційну стратегію

У період інфляції депозитні ставки низькі, тому інвестування у активи з вищою доходністю — акції, фонди, нерухомість — допомагає захистити свої гроші.

Уникайте безповоротних боргів

Борг без доходу шкодить. Плануйте витрати суворо, уникайте непотрібних покупок.

Інвестуйте у стабільні активи

Золото — актив із довгостроковою цінністю, що не зношуються з часом. За високої інфляції ціна золота зростає.

Слідкуйте за новинами

Інфляція та зміни у монетарній політиці впливають на всі інвестиційні рішення. Постійне інформування допомагає приймати вчасні рішення.

У що інвестувати при високій інфляції?

Вклад із високою відсотковою ставкою

Депозитні рахунки з високими ставками забезпечують кращий дохід, ніж інші активи.

Фонди нерухомості (REIT)

Орендна плата рухається відповідно до інфляції, тому ці фонди менш вразливі до ринкових коливань. Інвестори отримують дивіденди та прибуток від різниці цін. Важливо ретельно вивчати інформацію перед інвестуванням.

Змінні облігації

Обирайте Floating Rate Bond або Inflation Linked Bond, що коригують відсоткову ставку відповідно до рівня інфляції. Обирайте надійні цінні папери.

Золото та CFD-трейдинг

Ціна золота зростає при високій інфляції. Трейдинг CFD дозволяє “спекулювати” на зростанні та падінні цін без купівлі реальних активів.

Акції, що виграють від інфляції

Банківські акції — отримують прибуток від зростання чистої процентної маржі при високих ставках.

Страхові компанії — мають інвестиції у державні облігації, що рухаються відповідно до інфляції.

Продуктові компанії — виграють, оскільки є необхідними товарами і мають цінову владу для підвищення цін.

Висновок

Інфляція зазвичай сприяє зростанню економіки, але якщо вона стає надмірною (Гіперінфляція), то перетворюється на явище, відоме як дегляція, що шкодить системі.

Розумні інвестори можуть отримати прибуток, інвестуючи у акції або активи, що виграють від інфляції. Тому слідкування за економічними новинами та коригування інвестиційної стратегії відповідно до ситуації — необхідність.