Міжнародне золото, після максимуму 4 247 доларів, перебуває в коригувальній фазі... сильний долар є короткостроковою змінною

Щотижневе оновлення максимумів та перехід до фази фіксації прибутку

Міжнародна ціна золота(XAU/USD)знаходиться у фазі короткострокового коригування після сильного зростання, входячи у фазу балансування сил. У четвер в азіатський час було зафіксовано 4 247 доларів за унцію, що стало новим максимумом за тиждень, однак згодом через технічний відскок долара ціна повернула частину здобутого прибутку. Новина про зниження ставок Федеральною резервною системою(ФРС) була позитивним сигналом, але через спробу відскоку долара з мінімумів наприкінці жовтня, короткостроковий тиск на ціну золота з боку ринку зростання цін зберігається.

Двоякість політики ФРС… підтвердження зниження, але майбутній напрямок залишається невизначеним

Основним фактором нестабільності на ринку золота є невизначеність у політиці центрального банку. ФРС ухвалила рішення знизити основну ставку на 25 базисних пунктів(0.25%), але через публікацію точкової програми (dot plot) було сигналізовано про обмеження кількості додаткових знижень ставок у 2026 році до одного разу. Крім того, у процесі ухвалення рішення двоє членів комітету висловили протилежну думку, що посилює побоювання щодо можливого зсуву політики у бік пом’якшення у наступному році.

Голова ФРС Джером Пауелл у прес-конференції підтвердив позицію “звернути увагу на ризики зниження ринку праці”, що підтвердило прихильність до м’якої політики. Це сприяло ослабленню долара і підвищенню ціни золота до 4 247 доларів, але відсутність конкретних орієнтирів щодо подальшого зниження ставок стримує подальше зростання.

Зростання акцій та нестабільність безпечних активів

На тлі позитивної динаміки світових фондових ринків зростає попит інвесторів на ризикові активи, що негативно позначається на традиційних безпечних активів, таких як міжнародна ціна золота. Історично під час ралі на фондовому ринку капітал часто виходить з ринку золота, що повторюється.

Однак геополітична напруженість виступає сильним захисним бар’єром для цін. У ситуації застою переговорів щодо перемир’я між Росією та Україною з’явилися повідомлення про удар дронів по танкеру, що належить Росії, у Чорному морі, а президент Росії Володимир Путін підтвердив намір контролювати регіон Донбасу, демонструючи жорстку позицію. Це зберігає високий рівень напруженості і підтримує ціну золота у районі 4 200 доларів.

Подальший напрямок ринку залежатиме від статистики ринку праці США, зокрема від даних про нові заявки на допомогу по безробіттю, які будуть оприлюднені у четвер увечері.

Технічний аналіз: подолання опору… можливість купівлі за 4 165 доларів

З технічної точки зору, ціна золота за останні два тижні коливається у межах верхньої частини боковика 4 245–4 250 доларів, де відбуваються коливання між покупками і продажами.

У сценарії зростання для відновлення тренду необхідно чітко прорвати рівень 4 250 доларів. Якщо цей рівень буде подолано, можливе зростання до 4 278 доларів і далі до 4 300 доларів.

У сценарії поглиблення корекції перша можливість для входу у позицію — це рівень 4 170–4 165 доларів(зона відскоку). Якщо ці рівні будуть пробиті вниз, тоді останнім захистом стануть рівні 4 125–4 120 доларів. Ці рівні збігаються з 200-денним експоненційним середнім(EMA) та висхідною трендовою лінією з кінця жовтня, що створює сильну зону підтримки(Confluence Zone) і може стати точкою зміни середньострокового тренду.