Оволодіння закономірностями взаємодії обсягу та ціни: глибоке розуміння 5 типів взаємозв'язків між обсягом торгів та ціною акцій

У інструментарії технічного аналізу, відношення обсягів і цін часто ігнорується, але саме воно є ключовим показником для визначення справжніх намірів ринку. Цінові коливання акцій завжди супроводжуються змінами обсягу торгів, і здатність правильно інтерпретувати цю взаємодію безпосередньо впливає на якість інвестиційних рішень.

Що таке відношення обсягів і цін? Чому варто звертати на нього увагу?

Відношення обсягів і цін — це закономірність взаємодії між обсягом торгів і рухом цін. Простими словами, коли інвестори зацікавлені в певному рівні ціни, активність торгів зростає; коли ринок нерішучий, обсяг зменшується. Ця взаємодія натякає на справжні наміри учасників ринку — чи вони активно купують, чи поступово виходять з позицій.

Спостерігаючи за п’ятьма типами характерних комбінацій обсягів і цін, інвестори можуть точніше прогнозувати подальший рух цін і уникнути оманливих коливань.

Таблиця п’яти типових відношень обсягів і цін

Комбінація обсягів і цін 1: Зростання з слабким обсягом — слабкий сигнал зростання

Коли акції рухаються вгору, їх зазвичай підтримують дедалі більші обсяги покупок. Але якщо ви помічаєте, що ціна оновлює максимум, а обсяг торгів зменшується, це сигнал тривоги: нові покупці зменшуються, а ті, що тримають позиції, фіксують прибутки.

Це відношення відображає зниження рівня участі ринку. Простими словами, “немає достатньої кількості людей, готових платити за цю ціну”. Наприклад, на початку 2017 року Tesla демонструвала таку поведінку — ціна проривалася вгору, але обсяг торгів зменшувався, що передвіщало технічну корекцію. Аналогічні ситуації повторювалися і з акціями Alibaba.

Ця закономірність попереджає інвесторів бути обережними, оскільки зростання без підтримки обсягів зазвичай нестійке.

Комбінація обсягів і цін 2: Ціна стабільна, обсяг зменшується — мовчазна підготовка до змін

Коли ціна акцій коливається в межах, а обсяг торгів поступово знижується, ринок входить у “очікувальну фазу”. Інвестори не хочуть продавати, і не поспішають купувати — весь ринок перебуває у делікатному балансі.

З історії відомо, що акції NVIDIA тривалий час торгувалися в горизонтальному каналі з низьким обсягом, а Boeing переживав подібний період “зменшення обсягів і горизонтального руху”. Такі періоди зазвичай є часом накопичення сил — можливо, буде прорив вгору або пробиття вниз, залежно від подальших каталізаторів.

Ціна стабільна, обсяг зменшується — це нейтральний сигнал, але він часто передує змінам. Інвесторам слід бути напоготові і чекати чітких сигналів напрямку.

Комбінація обсягів і цін 3: Вибуховий обсяг — різке падіння | Найбільш руйнівна комбінація

Якщо зростання цін зменшується, то вибуховий обсяг — це екстрений сигнал тривоги. Ціна різко падає, а обсяг торгів зростає у кілька разів — це зазвичай свідчить про паніку і масовий вихід з позицій.

На початку пандемії 2020 року акції готелю Hilton (HLT) зазнали типового “вибухового” падіння — інвестори побоювалися перспектив туризму, масово виходили з ринку, що спричинило рекордне зростання обсягів і цін. Це був великий ризик, але й можливість для швидкого входу.

У вересні 2023 року компанія Estée Lauder опублікувала слабкий фінансовий звіт, і її акції різко обвалилися з великим обсягом. Аналіз показує, що панічне падіння було надмірним і базувалося на фундаментальних проблемах, тому швидке вхождение на низьких рівнях принесло хороші прибутки.

Ключовий момент: потрібно розрізняти справжнє трендовий розворот і надмірну паніку, що викликана емоціями.

Комбінація обсягів і цін 4: Зменшення обсягів і падіння — помірне зниження

На відміну від вибухового падіння, зменшення обсягів і падіння цін виглядає більш “спокійно” — ціна знижується, але обсяги зменшуються. Це свідчить про слабкий тиск продавців або тимчасову корекцію.

Наприклад, Netflix у 2018 році демонстрував таку поведінку, а Facebook улітку 2022 року — схожу модель. Така комбінація зазвичай означає, що, хоча ціна ще знижується, тиск продавців слабшає, і дно може бути близько.

Зменшення обсягів і падіння цін відрізняється від вибухового падіння за рівнем участі ринку. Перше говорить про те, що ціна вже врахована, нових негативних каталізаторів немає; друге — що ринок переоцінює цінність активу. Для інвестора це можливість чекати і не боятися.

Комбінація обсягів і цін 5: Зниження цін з зростанням обсягів — розмитий сигнал дна

Зниження цін із зростанням обсягів — це найчастіше оманливий сигнал. Зниження цін з високим обсягом може означати два протилежні сценарії: або тренд прискорюється вниз, або формуються умови для дна.

Наприклад, наприкінці 2018 року, через падіння продажів iPhone і торгову напругу між США і Китаєм, акції Apple різко знизилися, а обсяги зросли — ринок був наповнений песимізмом. Але подальший аналіз показав, що це була надмірна реакція, і з часом ціна почала відновлюватися.

Ще один приклад — Blackberry у 2012 році. Зі зменшенням ринку смартфонів інвестори ставали все більш песимістичними, і ціна падала довго. Але коли вона досягла екстремальних рівнів, з’явилися покупці дна, і зниження цін з високим обсягом поступово перетворилося на справжнє дно. Наступний відскок приніс значний прибуток.

Щоб відрізнити справжнє трендовий розворот від імітації дна, потрібно враховувати фундаментальні дані і додаткові технічні індикатори.

Як застосовувати відношення обсягів і цін у торгівлі?

Найважливіше застосування — це допомога у визначенні справжньої сили руху цін.

• Коли ціна зростає з високим обсягом — це ознака потенційно стійкого зростання
• Коли ціна зростає, але обсяг зменшується (Ціна зростає, обсяг зменшується) — слід бути обережним
• Коли ціна падає з великим обсягом — потрібно враховувати ризики і можливості
• Коли ціна падає, але обсяг зменшується — можлива зміна тренду

Однак, тільки аналізу відношення обсягів і цін недостатньо. Необхідно поєднувати з іншими технічними індикаторами (наприклад, ковзними середніми, RSI) і фундаментальним аналізом для більш повної картини.

Висновок: практичне значення відношення обсягів і цін

На фондовому ринку ціна може обманювати, але обсяг торгів зазвичай викриває істину. Володінням цими п’ятьма типами комбінацій — ціною зростання і зменшенням обсягів, стабільною ціною і зменшенням обсягів, вибуховим падінням, зменшенням обсягів і падінням та зниженням цін із зростанням обсягів — допомагає глибше зрозуміти справжній стан ринку, а не піддаватися оманливим коливанням.

Застосовуючи ці закономірності для виявлення ризиків і можливостей, ви підвищуєте якість своїх торгових рішень. Перед будь-якою інвестиційною стратегією сформуйте звичку спостерігати за відношенням обсягів і цін — це важлива відмінність професійних інвесторів від аматорів.

Готові почати свій торговий шлях? Просто виконайте три кроки:

1. Реєстрація — заповніть базову інформацію і подайте заявку
2. Поповнення рахунку — швидко внесіть кошти зручними способами
3. Торгівля — знаходьте можливості на ринку і миттєво розміщуйте ордер