Спостереження за тенденцією цін на золото у 2025 році: чи зможе зростання продовжитися?

У 2025 році світовий інвестиційний ринок залишається нестабільним, і золото знову стає об’єктом уваги. Після досягнення історичного максимуму понад 4400 доларів за унцію у жовтні минулого року з корекцією, сьогодні інтерес до ринку залишається високим, і багато інвесторів задаються одним і тим самим питанням: наскільки ще може зрости цей золотий тренд?

Щоб зрозуміти майбутній рух цін на золото, спершу потрібно усвідомити основну логіку, що рухає цим зростанням.

Три основні фактори, що підтримують зростання цін на золото

Політична невизначеність підсилює попит на захист

Політика тарифних обмежень, яку активно впроваджує уряд Трампа після його приходу до влади, стала безпосереднім триггером для стрімкого зростання цін на золото у 2025 році. Постійні зміни у торговельній політиці посилюють невизначеність на ринку, що швидко підвищує попит на активи-захисти, зокрема на золото. Історичні дані показують, що у періоди конфліктів політичного характеру (наприклад, торговельна війна між США та Китаєм у 2018 році) ціна на золото за короткий час зростає на 5-10%.

Логіка зниження реальних ставок підтримує зростання

Очікування зниження ставок Федеральної резервної системи безпосередньо впливають на ціну золота. Коли центральний банк знижує ставки, привабливість долара зменшується, а вартість утримання золота знижується, що робить його більш привабливим активом. За даними CME щодо ф’ючерсів на ставки, ймовірність зниження ставки на 25 базисних пунктів на наступному засіданні у грудні становить 84,7%.

Варто зазначити, що реальні ставки (номінальні ставки мінус інфляція) мають явний негативний зв’язок із ціною золота — чим нижчі ставки, тим привабливішим стає золото для інвесторів. Ця логіка є важливим орієнтиром для прогнозування середньострокового руху цін.

Глобальні центробанки продовжують нарощувати золотовалютні резерви

За даними Світової асоціації золота, у третьому кварталі 2025 року чистий обсяг купівлі золота центральними банками склав 220 тонн, що на 28% більше попереднього кварталу. За перші 9 місяців центральні банки купили близько 634 тонн золота, що свідчить про стабільний попит на цей актив. У червні цього року опитування показало, що 76% опитаних центральних банків вважають, що у найближчі п’ять років частка золота у їхніх резервних активах зросте помірно або значно, а більшість очікує зменшення частки долара у резерві. Це свідчить про зростаючу довіру до золота як до резервного активу.

Інші фактори, що сприяють зростанню цін на золото

Глобальний борг та монетарна політика

На 2025 рік глобальний борг досяг 307 трильйонів доларів. В умовах високого боргового навантаження можливості центральних банків щодо підвищення ставок обмежені, а політика переважно спрямована на стимулювання економіки, що додатково знижує реальні ставки і опосередковано підвищує привабливість золота.

Загальний зниження довіри до долара

Якщо ринок втрачає довіру до долара, це сприяє зростанню попиту на захисні активи, зокрема на золото. Золото, яке оцінюється у доларах, у періоди слабкості долара привертає більше інвестицій.

Геополітична напруженість

Продовження війни між Росією та Україною, нестабільність у Близькому Сході — усе це підсилює попит на дорогоцінні метали як засіб захисту, що може викликати короткострокові коливання цін.

Медіа та соціальні мережі

Постійне висвітлення у ЗМІ та емоційне напруження у соцмережах сприяють масовому притоку короткострокових інвестицій у золото, формуючи нові хвилі зростання. Такий емоційний драйв може спричинити різкі коливання цін у короткостроковій перспективі.

Прогнози основних аналітичних центрів щодо руху цін на золото

Незважаючи на недавні корекції, багато відомих інституцій залишаються оптимістичними щодо довгострокової перспективи золота.

JPMorgan вважає, що поточна корекція є «здоровою», і підвищив цільову ціну на 2026 рік до 5055 доларів за унцію.

Goldman Sachs підтвердив цільову ціну на кінець 2026 року — 4900 доларів за унцію, зберігаючи оптимізм щодо золота.

Bank of America більш агресивний — після підвищення цільової ціни до 5000 доларів, його стратеги нещодавно заявили, що у наступному році ціна може навіть перевищити 6000 доларів.

З роздрібного сегменту — такі відомі бренди, як 周大福, 六福珠寶, 潮宏基 — ціни на золоте ювелірство залишаються стабільними вище 1100 юанів/грам, без явних ознак зниження, що свідчить про стабільну підтримку цін.

Посібник для інвесторів

Для досвідчених короткострокових трейдерів

Волатильність створює багато можливостей для короткострокових операцій. Ліквідність ринку висока, напрямок короткострокових рухів легко визначити, особливо під час різких стрибків — сила покупців і продавців очевидна, що дає шанс на прибуток.

Для початківців

Якщо ви хочете взяти участь у цій хвилі, дотримуйтесь таких правил: починайте з невеликих сум, не намагайтеся одразу вкладати багато. Важливо керувати емоціями, оскільки серії збитків можуть призвести до неправильних рішень. Рекомендується використовувати економічний календар для відстеження даних з США, щоб допомогти у прийнятті рішень.

Для довгострокових інвесторів

Покупка фізичного золота для тривалого зберігання вимагає психологічної підготовки. Хоча довгостроковий тренд зростання зрозумілий, потрібно бути готовим до можливих сильних коливань. Середньорічна волатильність золота становить 19.4%, що вище за 14.7% індексу S&P 500.

Щодо портфельного розподілу

Включення золота до портфеля — цілком прийнятна стратегія, але не слід вкладати всі кошти в один актив. Диверсифікація залишається важливою, і рекомендується тримати частку золота в межах розумного рівня.

Просунуті стратегії: подвійна торгівля

Досвідчені інвестори з високим рівнем ризик-менеджменту можуть розглядати короткострокові операції на фоні довгострокового володіння, особливо у періоди підвищеної волатильності перед і після публікації важливих даних з США.

Важливі ризики

Торгівля золотом має свої ризики. По-перше, витрати на фізичне золото досить високі — від 5% до 20%, що зменшує прибутковість. По-друге, цикл зростання може тривати довго: за десятиліття ціна може подвоїтися або зменшитися наполовину. Для інвесторів з Тайваню важливо враховувати коливання курсу долара/нового тайванського долара, оскільки це може змінити кінцевий результат.

Поточний тренд зростання цін на золото ще не завершився, і у разі довгострокових або короткострокових інвестицій є можливості для участі. Головне — уникати сліпого слідування за ринком і формувати чіткий інвестиційний план відповідно до власних ризиків, щоб отримати стабільний дохід у цьому волатильному ринку.