Коливання золота сьогодні: між отриманням прибутку та сподіваннями на зниження відсоткової ставки

Золото знижується з максимумів через повторне відкриття уряду США

Ціни на золото явно коливалися сьогодні, п’ятниця 14 листопада, оскільки вони знизилися з максимуму, що склав 4 244.94 долара за унцію за останні три тижні. Основною причиною цього спаду стало повторне відкриття уряду США після найтривалішого закриття в історії, що спричинило масовий продаж на фінансових ринках. Інвестори відреагували зміною стратегії з купівлі на фіксацію прибутків, особливо після значного зростання жовтого металу в попередні дні.

Незважаючи на цей спад, золото зберегло сильний тижневий приріст близько 5.4%, що відображає продовження попиту на безпечний притулок у нестабільному економічному середовищі. Ціни наразі коливаються між 4 171 і 4 201 доларом за унцію, що відображає баланс між бичачими та ведмежими силами.

Відсутність економічних даних посилює невизначеність

Одним із головних наслідків тривалого урядового закриття є втрата важливих економічних показників, особливо тих, що стосуються ринку праці США. Очікування слабкості ринку праці були однією з головних причин зростання золота, але припинення потоку офіційних даних створило невизначеність, що змусило учасників ринку бути більш обережними.

Ця невизначеність ускладнює оцінку Федеральною резервною системою економічної ситуації, що безпосередньо впливає на очікування щодо можливого зниження ставок у грудні.

Зниження ймовірності зниження ставок тисне на золото

Були негативні новини щодо монетарних очікувань. Ймовірність зниження ставки ФРС у грудні знизилася з 64% до 51% згідно з інструментами моніторингу. Це зниження сталося після жорстких заяв кількох членів ради ФРС, а також попереджень голови Джерома Паула щодо відсутності гарантій додаткового зниження ставок цього року.

Це безпосередньо впливає на золото, оскільки активи без доходу, такі як золото, виграють у середовищі низьких ставок. Зростання очікувань щодо підвищення ставок зменшує привабливість золота.

Долар послаблюється, підтримуючи золото

З позитивного боку, індекс долара DXY продовжує знижуватися другий день поспіль. Ослаблення долара робить золото більш привабливим для інвесторів, які мають інші валюти, оскільки його ціна у їхніх національних валютах знижується.

Це послаблення долара частково компенсує вплив зростання очікувань щодо підвищення ставок, залишаючи золото у дуже чутливій зоні рівноваги.

Доходність облігацій підвищує альтернативну вартість

Доходність американських казначейських облігацій зросла під час сесії, що підвищує вартість утримання золота, яке не приносить прямого доходу. Чим вище доходність облігацій, тим дорожче стає альтернативна вартість вибору золота порівняно з іншими доходними інвестиціями.

Цей фактор також сприяв обмеженню прибутків у ранкові години торгів сьогодні.

Технічний аналіз: куди рухається золото?

З технічної точки зору, золото рухається поблизу важливої опірної зони між 4 188 і 4 200 доларами. Успішне пробиття цієї зони може відкрити шлях до додаткового зростання до 4 270 доларів, а потім до історичного максимуму на рівні 4 381 долар.

З рівня підтримки перше справжнє опір — 4 171 долар. Підтвердження його пробою може повернути ціну до 4 046 доларів, що є основною ціллю для тижневого зростання. У разі глибшої корекції, наступним рівнем підтримки стане 3 928 доларів.

Індекс відносної сили RSI наразі коливається між 60 і 67 пунктами, що свідчить про позитивний імпульс без ознак перекупленості, залишаючи простір для подальшого зростання.

Срібло веде інші дорогоцінні метали

Поки що золото зазнає тимчасового спаду, срібло показує сильніший відносний приріст — +1.3%, досягши 53 доларів за унцію. Срібло рухається до найкращого тижня з вересня 2024 року, з загальним зростанням 9.7% з початку тижня.

Платина також зросла на 1% до 1 596.10 долара за унцію, тоді як паладій показав ще більший приріст — +1.4%, до 1 446.31 долара за унцію. Ці спільні рухи відображають збереження попиту на дорогоцінні метали як безпечні активи.

Що далі після кінця тижня?

Золото входить у критичну зону наприкінці тижневих торгів. Зазвичай трейдери зменшують свої позиції у п’ятницю, що може збільшити ймовірність додаткових коливань або фіксації прибутків біля рівнів опору.

Базовий сценарій зростання залишається основним, поки золото тримає рівень 4 171 долар. Пробиття зони 4 200 доларів стане необхідною умовою для відновлення бичачого руху до вищих цілей.

З іншого боку, закриття нижче 4 171 долара може повернути тиск продавців і затримати рух золота до нових рекордних рівнів. Наступний тиждень принесе важливі економічні дані, які можуть пролити світло на напрямок монетарної політики США, що стане ключовим фактором для руху цін на золото.